EUR/USD atsigauna po Eurozone Manufacturing PMI peržiūros

  • EUR/USD randa žemiausią ribą ir atšoko dėl geresnių nei tikėtasi euro zonos gamybos duomenų. 
  • Pora buvo išparduota po teigiamų duomenų iš JAV per Velykas.
  • Duomenys rodo, kad Federalinis rezervų bankas gali atidėti palūkanų normų mažinimą, palaikydamas USD. 
  • ECB ir toliau siekia, kad birželis būtų pirmasis palūkanų normų mažinimo mėnuo. 

EUR/USD randa žemiausią 1.0700 ir atsigauna po to, kai antradienį buvo paskelbtas geresnis nei tikėtasi galutinis Eurozone Manufacturing PMI įvertinimas. Vokietijos infliacijos duomenų paskelbimas, nors ir mažesnis nei tikėtasi, porai įtakos neturėjo.

EUR/USD atsigauna pagerėjus euro zonos gamybai

EUR/USD įsitvirtino po to, kai euro zonos HCOB Manufacturing PMI duomenys išaugo iki 46.1 per galutinę kovo mėnesio peržiūrą, kai ekonomistai tikėjosi, kad 45.7 greito įverčio nesikeis. Nors jis buvo didesnis nei tikėtasi, jis vis dar neviršija 50, o tai skiria augimą nuo mažėjimo, kitaip nei JAV gamybos PMI, kuris pirmą kartą nuo 50 m. pakilo virš 2022. 

Pora susilpnėjo per Velykų savaitgalį po stipresnių JAV makroekonominių duomenų ir federalinio rezervo (Fed) pirmininko Jerome'o Powello komentarų, kurie palaikė JAV dolerį (USD), sumažindami tikimybę, kad JAV federalinis rezervas (FED) sumažins palūkanas. tarifus iki birželio mėn. Didesnių palūkanų normų palaikymas yra naudingas USD, nes pritraukia daugiau kapitalo įplaukų. 

Europoje dėl lėtesnio augimo ir mažesnės infliacijos Europos centrinio banko (ECB) vidutinės normos nustatomos ne taip atsargiai, mažindamos palūkanų normas, kad padėtų paskatinti augimą. Šis abiejų centrinių bankų trajektorijų skirtumas yra neigiamas EUR/USD atžvilgiu. 

Remiantis antradienį paskelbtais duomenimis, Vokietijos suderintas vartotojų kainų indeksas kovo mėn. sumažėjo iki 2.2%, palyginti su 2.4% vasario mėn., o tai buvo mažiau nei tikėtasi 2.3%. Nors šie duomenys patvirtina tikimybę, kad Europos centrinis bankas (ECB) birželį sumažins palūkanų normas, jam nepavyko pajudinti EUR/USD. 

JAV duomenims kylant, EUR/USD mažėja

Didįjį penktadienį infliacijos metrika, kurią teikė pirmenybė FED, pagrindinis asmeninių vartojimo išlaidų kainų indeksas (PCE) vasario mėn., pasiekė 2.8 %, lygiai taip pat, kaip ir tikėtasi, jei mažesnė už sausio mėnesio 2.9 %. Tai parodė, kad kainų spaudimas išlieka stiprus ir gerokai viršija FED 2.0% tikslą. 

JAV gamybos duomenys Velykų pirmadienį taip pat apskritai buvo gana teigiami, o kovo mėnesio ISM gamybos PMI viršijo 50 – tai yra takoskyra tarp plėtros ir susitraukimo – nuo ​​ankstesnio 47.8 lygio. Rezultatas gerokai viršijo lūkesčius – pakilti iki 48.4. Tai buvo pirmasis rezultatas, rodantis JAV gamybos sektoriaus plėtrą nuo 2022 m. lapkričio mėn. 

Tuo tarpu eurą spaudė kitas ECB kursų nustatytojas, prisijungęs prie birželio mėnesio palūkanų mažinimo. ECB valdančiosios tarybos narys ir Austrijos centrinio banko valdytojas Robertas Holzmannas teigė, kad ECB gali sumažinti palūkanų normas anksčiau nei Fed, o kada – „daugiausia priklausys nuo to, kaip atrodys atlyginimų ir kainų pokyčiai iki birželio mėn.“.

Jo komentaras kontrastavo su gana niūriais Federalinio rezervų banko pirmininko Jerome'o Powello komentarais, sakydamas, kad „mums nereikia skubėti apkarpyti“ per Didįjį penktadienį pasakytą kalbą. 

Techninė analizė: EUR/USD ir toliau smunka žemyn

EUR/USD pratęsia dominuojančią trumpalaikę kritimo tendenciją, prasidėjusią nuo kovo 8 d. Šiuo metu jis artėja prie pagrindinio palaikymo ir yra 1.0694 metų iki šios dienos (YTD). 

Euras prieš JAV dolerį: 4 valandų grafikas

Pora yra perparduota pagal santykinio stiprumo indekso (RSI) impulso rodiklį. Tai yra signalas pardavėjams, kad jie daugiau nepridėtų prie savo pozicijų šortų. Jei indikatorius pakils iš perparduotų (virš 30), tai bus signalas uždaryti visas trumpąsias pozicijas ir atidaryti ilgąsias. Tai gali lemti atsitraukimą, nors nuosmukio pirmenybė rodo galimą kapituliaciją. 

Tikėtina, kad 1.0694 vasario ir YTD žemiausios vertės palaikys didelę palaikymą, o pirmojo testo metu tikėtina, kad šis lygis nukris. Tačiau lemiamas lūžis žemiau prasidėtų dar vienas silpnumo priepuolis ir būtų nukreiptas į 1.0650. 

Lemiamas lūžis – tai ilga raudona žvakė, kuri švariai prasiskverbia per lygį ir užsidaro beveik žemai, arba trys iš eilės raudonos žvakės pažeidžia lygį.

 

Fed DUK

Pinigų politiką JAV formuoja Federalinis rezervų bankas (Fed). Fed turi du įgaliojimus: siekti kainų stabilumo ir skatinti visišką užimtumą. Pagrindinis jos įrankis šiems tikslams pasiekti yra palūkanų normų koregavimas. Kai kainos kyla per greitai, o infliacija viršija FED nustatytą 2% tikslą, tai padidina palūkanų normas ir padidina skolinimosi išlaidas visoje ekonomikoje. Dėl to JAV doleris (USD) stiprėja, nes dėl to JAV tampa patrauklesne vieta tarptautiniams investuotojams palikti savo pinigus. Kai infliacija nukrenta žemiau 2% arba nedarbo lygis yra per aukštas, FED gali sumažinti palūkanų normas, kad paskatintų skolintis, o tai slegia "greenback".

Federalinis rezervų bankas (Fed) per metus rengia aštuonis politikos posėdžius, kuriuose Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC) vertina ekonomines sąlygas ir priima pinigų politikos sprendimus. FOMC dalyvauja dvylika FED pareigūnų – septyni Valdytojų tarybos nariai, Niujorko Federalinio rezervų banko prezidentas ir keturi iš vienuolikos regiono rezervų banko prezidentų, kurie rotacijos principu eina vienerių metų kadencijas. .

Ekstremaliose situacijose Federalinis rezervų bankas gali imtis politikos, pavadintos kiekybiniu palengvinimu (QE). QE yra procesas, kurio metu FED iš esmės padidina kreditų srautą įstrigusioje finansų sistemoje. Tai nestandartinė politikos priemonė, naudojama krizių metu arba kai infliacija itin žema. Tai buvo FED pasirinktas ginklas per Didžiąją finansų krizę 2008 m. Tai reiškia, kad Fed spausdina daugiau dolerių ir naudoja juos aukštos kokybės obligacijoms iš finansinių institucijų pirkti. QE paprastai susilpnina JAV dolerį.

Kiekybinis griežtinimas (QT) yra atvirkštinis QE procesas, kai Federalinis rezervų bankas nustoja pirkti obligacijas iš finansų institucijų ir nereinvestuoja pagrindinės sumos iš turimų obligacijų, kurių išpirkimo terminas baigiasi, kad įsigytų naujas obligacijas. Paprastai jis yra teigiamas JAV dolerio vertei.

 

Šaltinis: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-descends-to-lower-10700s-after-strong-us-data-202404020754