Nors bitkoinų opcionų rinka pastaruoju metu atsikratė meškų, kai kurie analitikai tebėra neįtikinti šio žingsnio stiprumu dėl silpnos institucinės paklausos ir kriptovaliutos jautrumo makrofaktoriams.
„Nėra jokių institucinio atsitraukimo ženklų, o tai yra raktas į mitingą“, – sakė Laurentas Kssis, kriptovaliutų biržoje prekiaujamų fondų (ETF) ekspertas ir CEC Capital direktorius. „Geras barometras visada yra valdomas turtas ir įplaukos į kriptovaliutų biržoje prekiaujamus produktus ir ETF. Kol kas susigrąžinome tik 1 milijardą dolerių įplaukų, palyginti su 4 milijardais dolerių, dėl kurių sausio mėn.
Aukščiau pateiktame paveikslėlyje iš „ByteTree Asset Management“ parodytas JAV ir Kanados uždarųjų fondų bei Kanados ir Europos biržoje prekiaujamų fondų (ETF) turimų monetų skaičius nuo gruodžio vidurio sumažėjo 8,812 377 BTC (XNUMX mln. USD).
Įplaukos į ProShares Bitcoin Strategy ETF, įtrauktos į Niujorko vertybinių popierių biržą (BITO), sulėtėjo. „BITO pirmą kartą nuo lapkričio mėnesio turi mažiau nei 5,000 19 CME ateities sandorių, o jo AUM pasiekė žemiausią lygį nuo spalio XNUMX d., o tai rodo mažėjantį susidomėjimą BTC poveikiu per ateities sandorius pagrįstus ETF“, – praėjusios savaitės tyrime teigė „Arcane Research“. atkreipkite dėmesį, kalbant apie valdomą turtą.
Proshares Bitcoin Strategy ETF, kuris investuoja į bitkoinų ateities sandorius, kotiruojamas Čikagos prekių biržoje (CME), siekdamas imituoti kriptovaliutos kainų pokyčius, yra pažeidžiamas kontango nutekėjimo.
Institucijos ir stambūs prekybininkai paprastai nustato rinkos tendencijas, o mažmenininkai plaukia. Įstaigų atsisakymas įsikišti turėtų sukelti susirūpinimą jaučiams, kurie tikisi mitingo nuo neseniai įvykusio 40,000 XNUMX USD psichologinės paramos lygio.
Neigiamas makrokomandas
Kripto paslaugų teikėjas „Amber Group“ teigė, kad nuolatinis realių arba pagal infliaciją koreguotų palūkanų normų kilimas kelia didžiausią riziką bitkoinams ir rizikos turtui apskritai. „Bitcoin koreliacija su akcijų rinka išaugo“, – teigė „Amber Group“.
Nuo lapkričio vidurio JAV 10 metų realus pajamingumas šoktelėjo 50 bazinių punktų iki -0.66%, rodo JAV iždo departamento pateikti duomenys. Bitcoin per tą patį laikotarpį sumažėjo beveik 40%.
Koreliacija tarp bitkoino ir M1 pinigų pasiūlos padidėjo iki 0.77, o tai rodo stiprų statistinį ryšį tarp šių dviejų, savaitgalį paskelbtoje tyrimo pastaboje teigė blokų grandinės analizės įmonė „IntoTheBlock“. Tai reiškia, kad bitkoino prognozė bus meškinė, jei Federalinis rezervų bankas kas ketvirtį pradės didinti skolinimosi išlaidas, kaip tikisi palūkanų normų rinka.
Pageidautina nekryptinė prekyba
Griffin Ardern, nepastovumo prekiautojas iš Blofin, kriptovaliutų turto valdymo bendrovės, teigė, kad prekybininkams gali geriau lažintis dėl nepastovumo sprogimo, turėdami ilgalaikes opcionų pozicijas, nei prognozuoti ir lažintis, kur toliau gali kilti kaina.
„Ilgas vega ir ilgas gama [pirkti pirkimo ar pardavimo opcionus arba abu] yra geri sprendimai su tam tikromis sąnaudomis, nes numanomas nepastovumas yra per mažas pardavimo pusei, o tai reiškia netinkamą rizikos ir naudos santykį“, – „Telegram“ pokalbyje sakė Ardernas. Būti ilgai vega reiškia turėti opcionų pozicijas, kurioms bus naudingas nepastovumo padidėjimas.
Numanomas nepastovumas yra investuotojų lūkesčiai dėl kainų svyravimų per tam tikrą laikotarpį ir teigiamai veikia opciono kainą. Be to, tai yra metrika, kuri linkusi grįžti į vidutinę vertę.
Patyrę prekiautojai paprastai perka ir pirkimo, ir pardavimo opcionus tuo pačiu metu, kai numanomas nepastovumas yra pigus, ir parduoda pasirinkimo sandorius, kai metrika yra per didelė. Remiantis duomenų šaltiniu Skew, per pastarąsias keturias savaites vieno mėnesio numanomas nepastovumas sumažėjo nuo 84% iki 59%. Pradėjus rašyti, metrika svyravo gerokai žemiau savo gyvavimo laikotarpio vidurkio – 76%, o pagal istorinius standartus atrodė pigu.
Spaudos metu bitkoinas keitė savininkus beveik 42,700 3 USD, o tą dieną mažai pasikeitė. CoinDesk duomenys rodo, kad kriptovaliuta per septynias dienas iki sausio 16 d. pašoko beveik 40,000%, apgindama XNUMX XNUMX USD paramos lygį ir užfiksuodama dviejų savaičių nuostolių tendenciją.
Pagrindinis palaikymas kainuoja 40,000 XNUMX USD
CEC Capital's Kssis numato pakartotinį 40,000 43,000 USD testą, jei kriptovaliuta šią savaitę neįsitvirtins virš XNUMX XNUMX USD, ir teikia pirmenybę apsaugos strategijoms, kad apsidraustų nuo galimo didesnio nuosmukio. Prekiautojai paprastai perka pardavimo pasirinkimo sandorius arba parduoda ateities sandorius kaip apsidraudimą nuo ilgos pozicijos neatidėliotinų sandorių rinkoje.
„Put-call“ iškrypimai, matuojantys skirtumą tarp pardavimo arba „meškų“ statymų kainų ir „bulish“ statymų kainų skirtumo, spaudos metu mažai pasikeitė, o tai reiškia neutralų šališkumą. Vieno mėnesio ateities sandoriai, kotiruojami Čikagos prekių biržoje (CME), vos nepadidino neatidėliotinos kainos, o kitose biržose prekiaujama mažesne nei 5 % metine priemoka, o tai yra toli nuo spalio mėn. pastebėtų dviženklių skaičių. ir lapkritį. Galbūt tai yra prekybininkų, kurie parduoda ateities sandorius, kad apsisaugotų nuo rizikos, rezultatas.
Pasak „Delta Exchange“ generalinio direktoriaus Pankaj Balani, bitkoinai išlieka pažeidžiami dėl didesnio kritimo dėl pirkimo paklausos stokos. „Mes nematome jokios dugninės žvejybos tokiais lygiais, o susidomėjimas bitkoinų rizika apie 40,000 40,000 USD išlieka mažas“, - „WhatsApp“ pokalbyje CoinDesk sakė Balani. „Galėtume iš naujo patikrinti XNUMX XNUMX USD ir jei tai nutrūktų; matome, kad vyksta naujas pardavimo etapas.
Šaltinis: https://www.coindesk.com/markets/2022/01/17/case-for-bitcoin-bottom-near-40k-is-weak-as-institutions-stay-away/