Aukso vertė krito vykstant karui, rekordinei infliacijai ir galimam nuosmukiui – ar Bitcoin yra geresnė apsidraudimo priemonė?

Auksas ilgą laiką buvo laikomas idealia infliacijos apsauga. Brangusis metalas atlaikė ekonominio žlugimo išbandymą, pakilo prieš smukusią dolerio vertę, bent jau taip manėme.

2022 m. pasauliniai įvykiai parodė, kad auksas gali nebebūti geriausia apsauga nuo infliacijos.

Iki šiol pasaulis turi liudijo karas tarp Ukrainos ir Rusijos, JAV infliacija pataikyti 40 metų aukštumas ir susijęs su gresiančio nuosmukio.

Tačiau nepaisant viso to, aukso kaina krito 7.07% per pastaruosius šešis mėnesius.

50% aukso paklausos sudaro papuošalai

Aukso kaip infliacijos apsidraudimo idėja atrodo dar klaidingesnė, kai atidžiai žiūrima į tauriojo metalo pasiūlą ir paklausą.

Šiuo metu aukso rinkos riba yra apie 11 trilijonų USD. Tačiau daugiau nei 50% jos paklausos yra juvelyriniai dirbiniai, 25% – investicijoms, o centriniams bankams priklauso apie 11.33%.

1971 m., kai JAV atsisakė aukso standarto, aukso ir akcijų vertė smarkiai skyrėsi.

1980 m. sausio mėn. aukso ir akcijų rinkos riba buvo atitinkamai 2.5 trilijono USD.

Nuo 2022 m. akcijų rinkos viršutinė riba pakilo iki 115 trilijonų USD, o auksas – apie 12 trilijonų USD. Didelis akcijų vertės skirtumas atsirado dėl fiat valiutų.

Ar centriniai bankai manipuliuoja aukso verte?

Kadangi centriniai bankai turi didelę tauriojo metalo dalį, jo vertės sumažėjimas rodo manipuliavimą kainomis.

Centriniai bankai komerciniams bankams paprastai skolina aukso popierinius sertifikatus, užtikrintus auksu.

Šie bankai naudoja sertifikatą, norėdami pirkti obligacijas ir kitą turtą, kurį parduoda siekdami pelno, kad atpirktų sertifikatą.

Ši ir kita praktika yra įprastas būdas, kuriuo centrinis bankas palaiko žemą aukso kainą, nes labai padidėjus jo vertei žmonės parduos dolerius už auksą.

Bitcoin, sprendimas

Atsižvelgiant į tikimybę, kad aukso ir fiat valiutos kaina bus manipuliuojama kaip prasta vertės saugykla, Bitcoin (BTC) išlieka labiausiai tikėtinas turtas kaip apsidraudimas nuo infliacijos.

Nepaisant nepastovumo, Bitcoin turi visas savybes, dėl kurių jis yra geriausias ilgalaikis apsidraudimas nuo infliacijos. Jis yra anoniminis ir decentralizuotas, todėl nėra linkęs manipuliuoti.

Be to, jo ribota pasiūla, ilgaamžiškumas, skaidrumas ir neįmanoma būti padirbtam reiškia, kad jis gali atlaikyti laiko išbandymą ir toliau augti.

Per pastaruosius penkerius metus BTC vertė išaugo 407%, palyginti su aukso 35%. Tuo tarpu JAV dolerio vertė, palyginti su kitomis valiutomis, išaugo 15%, tačiau infliacija sumažino jo perkamąją galią.

Nors jo nepastovumas išlieka problema, svarbu suprasti, kad Bitcoin, kaip infliacijos apsidraudimo priemonė, vertė yra ilgalaikė.

Kalbant apie kontekstą, „MicroStrategy“ Bitcoin pritaikymas turi padėjo jos akcijos lenkia Nasdaq, Gold, Silver ir FAANG akcijas.