Tai ne apie kriptovaliutų nepastovumą: institucijoms reikia geresnių duomenų

Institucinis kriptovaliutų naudojimas per pastaruosius kelerius metus išaugo. Daugelis korporacijų dabar savo balansuose laiko BTC ir kitą kriptovaliutų turtą, kriptovaliutų biržos, tokios kaip „Coinbase“, tapo viešos, o didžiausias pasaulyje fondų valdytojas „Blackrock“ dabar siūlo privatų bitkoinų fondą. Tačiau didelė institucinio kapitalo dalis vis dar yra nuošalyje, o pasaulinė kriptovaliutų rinka šiuo metu vertinama maždaug 1 trilijonu USD. Kalbant apie kontekstą, pasaulinė akcijų rinka yra vertinamas 120 trilijonai dolerių. 

A 2021 apklausa Fidelity Digital Assets, 54% apklaustų institucinių investuotojų nurodė nepastovumą kaip esminę kliūtį patekti į kriptovaliutų rinką. Tačiau atidesnė analizė atskleidžia, kad susirūpinimą dėl nepastovumo kyla dėl rinkos išmanymo trūkumo. Pavyzdžiui, nors tyrimai rodo kad bitkoinas yra mažiau nepastovi nei daugelis S&P 500 akcijų, daugelis institucijų vis dar suvokia pirmaujančią kriptovaliutą kaip besikuriančią ir nepastovią.

Instituciniai investuotojai istoriškai klestėjo dėl patikimos rinkos žvalgybos – pagrindinio ginklo, kurio vis dar trūksta jų kriptovaliutų investiciniame ginkluote. Kadangi kriptovaliutų rinka yra labai susiskaidžiusi ir nereguliuojama, instituciniams žaidėjams sunku pasinaudoti grandinėje esančiais duomenimis, kad suprastų susijusias kainų veiksmų priežastis ir atitinkamai išdėstytų savo portfelius. 

Šiame straipsnyje mes gilinamės į iššūkius, trukdančius instituciniams žaidėjams gauti patikimą kriptovaliutų rinkos informaciją ir duomenis. Šių kliūčių supratimas ir pašalinimas visada atveria kriptovaliutų pramonei daugiau institucinio pritaikymo ir vertės augimą ateinančiais metais, naudojant specializuotas kriptovaliutų fintech, pvz. Nuant skaitmeninio turto valdytojams suteikti tinkamus įrankius ir kontekstualizuotą duomenų žvalgybą, kad būtų galima įveikti šiuos iššūkius.

Kripto rinkos žvalgybos duomenų kliūtys ir jų poveikis instituciniams žaidėjams 

Fragmentiniai globos sprendimai

Dėl kriptovaliutų laikymo kylančios saugumo rizikos institucijos turi sukurti sudėtingus vidinius saugojimo sprendimus arba naudoti trečiųjų šalių saugojimo sprendimus, tokius kaip „Fireblocks“ arba „Coinbase Custody“. Nors šis paprastas metodas tinka ilgalaikiam portfelio valdymui, jis turi didelių kliūčių didesnei institucinių investuotojų, valdančių aktyviai savo nuožiūra ir sistemingai valdomus fondus, populiacijai. 

Kriptovaliutų pramonėje įstaigoms trūksta pasaulinio likvidumo gylio, kuris yra tradicinėse akcijų rinkose. Todėl portfelio valdytojai turi gauti likvidumo iš suskaidyto centralizuotų ir decentralizuotų biržų fondo, kuriame yra daug sandorio šalių ir vykdymo laiko rizikos. Pavyzdžiui, norint sudaryti geriausią kainą, PM dažnai turi perkelti skaitmeninį turtą tarp trečiųjų šalių saugojimo sprendimų, mainų sąskaitų ir piniginių, todėl PM susiduria su rinkos laiko rizika ir sąnaudomis su kiekvienu pervedimu. Kliūtį dar labiau apsunkina blokų grandinės tinklų nesuderinamumas DeFi vykdymui, todėl reikia perkelti lėšas rizikingi tilto sprendimai.

Institucinių portfelių valdytojai turi aktyviai valdyti ir stebėti savo turtą iš viso portfelio perspektyvos, atsižvelgiant į rinką ir jos pokyčius. Norint iš tikrųjų valdyti riziką ir atskleisti galimybes, jie turi sujungti šį bendrą viso portfelio turto vaizdą su rinkos duomenimis realiuoju laiku ir giliomis įžvalgomis apie grandinės duomenis bei jų veiksnius ir sąsajas. Komplikacija skaitmeninio turto portfelio valdytojams yra ta, kad norint sumažinti sandorio šalies riziką ir pasiekti geriausią vykdymą, portfelį sudarantis turtas turi būti laikomas daugybėje centralizuotų mainų sąskaitų, grandinės piniginėse ir saugojimo sprendimuose. Todėl vadovams beliko pasikliauti elementariomis portfelio stebėjimo programomis arba investuoti į vidinių įrankių kūrimą ir nuolatinį palaikymą, kad suprastų ne tik išsamią stebėjimo ir sprendimų priėmimo analizę, bet daugeliu atvejų tiesiog gautų įvertinimą. - parduoti visą portfelį vieną ar du kartus per dieną rinkoje, kuri visada veikia 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę.

Todėl įstaigoms reikalingas pažangiausias sprendimas portfeliams valdyti iš vienos platformos rodinio, neatsižvelgiant į sąskaitų ir piniginių, kuriose laikomas portfelio turtas, vietą. Toks institucinio lygio įrankis leistų realiu laiku vizualizuoti vertingus grandinės duomenis kartu su rinkos duomenimis ir analize, kad turto valdytojai galėtų tiksliai įvertinti riziką ir galimybes.

Duomenų panaudojimo grandinėje kliūtys

„Blockchain“ duomenys suteikia rinkos informacijos, leidžiančios investuotojams į skaitmeninį turtą optimizuoti savo portfelio efektyvumą. Tačiau tokią žvalgybą sunku pasiekti net pradiniame lygmenyje. Pirminių duomenų, pvz., turto kainų, autoritetingo šaltinio nėra, nes įvairiose biržos platformose jie kotiruojami skirtingai.  

Be to, esami tinkliniai duomenų šaltiniai yra suskaidyti ir juos labai sunku sujungti į centralizuotą vietą, kad būtų galima sukurti realią prasmę turinčias įžvalgas ir gauti visapusišką investicijų sprendimų palaikymo apžvalgą. Todėl institucijos, siekdamos koduoti ir kurti pasirinktines įžvalgas ir analizę, turi pasikliauti pačiomis rankiniu būdu integruodamos grandinės duomenis per sudėtingą API dokumentaciją, taip padidindamos laiką ir kūrimo pastangas, kurių reikia norint pasiekti tokius duomenis prasmingam naudojimui.

Portfelio valdytojai taip pat paprastai turi palaikyti keletą skirtingų prenumeratų su grandinės analizės teikėjais ir pasikliauti šių platformų teikiamomis informacijos suvestinėmis. Bet kokiems bandymams sukurti pritaikytas duomenų vizualizacijas naudojant atvirojo kodo įrankius, tokius kaip „Dune Analytics“, reikės bent jau patirties rašant SQL užklausas, kad būtų galima pateikti užklausas „blockchain“ tinklams. Daugeliu atvejų nėra įrankių, skirtų užklausoms dėl šių naujojo amžiaus tinklų, ribojančių prieigą prie grandinės duomenų.

Be sudėtingų portfelio valdymo sprendimų, įstaigoms beveik neįmanoma susidaryti 360° vaizdo apie savo kriptovaliutų investavimo strategiją arba panaudoti tinkle esančius duomenis savo konkurenciniam pranašumui. Ši kliūtis taip pat atitolina nuspėjamųjų analitinių modelių formavimą – dar vieną vertingą duomenimis pagrįstą elementą, kurį instituciniai investuotojai turi klestėti.

Nuspėjamųjų analitinių modelių trūkumas

Nuspėjamieji analitiniai investavimo modeliai susiję su istorinių duomenų ir algoritmų naudojimu, kad būtų galima patikimai prognozuoti turto ar strategijos našumą. Pradiniame lygmenyje investuotojai gali modeliuoti konkrečius ekonominius scenarijus, kad nustatytų susijusią riziką ir galimybes, naudodami tikimybinio paskirstymo priemones. 

Pavyzdžiui, Wall Street analitikai teikia didžiąją dalį tikslios uždarbio prognozės apie įmones, atsižvelgiant į tokius rodiklius kaip istorinės akcijų kainos, pardavimo apimtis, gamybos sąnaudos, pramonės augimas ir makroekonominiai veiksniai. Palyginti su tradicine finansų pramone, kriptovaliutų rinka yra palyginti nauja ir yra pagrindinis iššūkis įmonėms, didinančioms asignavimus šiam sektoriui be jokios realios esminės analizės, patvirtinančios savo prielaidas.

Sunku tiksliai įvertinti kriptovaliutų projektų pagrindus ar numatyti būsimą jų kainų veiksmą, nes dauguma projektų egzistuoja tik trumpiau nei penkerius metus. Daugeliu atvejų įstaigos turi pasikliauti paprastais vertinimo modeliais, naudojamais tradiciniuose finansuose, pvz., įmonės profiliais, vartotojų metrika ir produkto rinkos atitikimu. 

Pramonės sutarimas yra tas, kad nuspėjamieji analitiniai kriptovaliutų turto modeliai žymiai pagerės, kai rinka bręs ir bus prieinama daugiau istorinių duomenų. Tuo tarpu institucinio lygio kriptovaliutų portfelio valdymo sprendimai kaip Nuant įgalina institucijas pasinaudoti kuruojama ir sutrumpinta pagrindinių grandinės įžvalgų ir metrikų atranka kartu su kainų ir apimties duomenimis, kad būtų galima sukurti „kas būtų, jei“ scenarijus, kurie padidintų portfelio grąžą.

Kaip „Nuant“ institucijoms suteikia puikią kriptovaliutų rinką

„Nuant“ yra integruotas sprendimas, leidžiantis institucijų specialistams išspręsti kliūtis, susijusias su kriptovaliutų portfelių valdymu. „Nuant“ suteikia vieną sąsają portfelio valdytojams, kad jie galėtų realiuoju laiku peržiūrėti institucinio lygio duomenis, analizę ir tyrimų medžiagą, pritaikytą jų portfelio sudėčiai. Klientai gali sujungti kelias mainų ir piniginės sąskaitas per blockchain tinklus, kad galėtų stebėti portfelio našumą viso portfelio lygiu

„Nuant“ požiūris į duomenų valdymą tiek savo patentuotai grandinės duomenų tarnybai, tiek pirmaujančių trečiųjų šalių rinkos duomenims, integruotiems į pagrindinę platformą, taupo kriptovaliutų portfelio valdytojų brangų laiką, kuris kitu atveju būtų skirtas griežtam duomenų valymui, normalizavimui ir kelių duomenų srautų integravimui. tinklo duomenų teikėjai. „Nuant“ taip pat palaiko tinkintą analizę ir modelių kūrimą naudodama savo užklausų kalbą, todėl klientai gali naudoti jos duomenis kurdami, atgal patikrindami ir įgyvendindami patentuotus modelius, generuojančius alfa, valdydami riziką ir padidindami grąžą.

Šį turinį remia Nuant.

Kiekvieną vakarą gaukite populiariausias kriptovaliutų naujienas ir įžvalgas į jūsų pašto dėžutę. Prenumeruokite nemokamą „Blockworks“ naujienlaiškį dabar.