(Bloomberg) – JAV naftos rinkos struktūra pirmą kartą per beveik metus rodo pasiūlos perteklių, o tai yra naujausias dramatiško nuosmukio masto artimiausioje naftos ateities sandorių rinkos dalyje rodiklis.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Pirmojo mėnesio skirtumas, atspindintis trumpalaikį pasiūlos ir paklausos balansą, buvo prekiaujama contango – pramonės terminas, reiškiantis sumažėjusią rinkos struktūrą – prieš gruodžio mėnesio sutarties galiojimo pabaigą pirmadienį. Kitas paskesnis plitimas taip pat peraugo į contango. Likusi dalis išlieka priešingoje bulių struktūroje, vadinamoje atgaline data, o tai rodo, kad judėjimas vis tiek gali būti trumpalaikis.
Didžiąją šio žingsnio dalį galima sieti su ateities sandorių prekiautojais, kurie sukaupė išpūstą ilgąją poziciją ir žengia į pasitraukimą tuo pačiu metu, kai dėl paklausos nerimauja pagrindinės kainos, sakė rinkos dalyviai. Pagrindinis fizinės rinkos silpnumas ir trumpalaikiai veiksniai, tokie kaip Teksaso dujotiekio nutraukimas ir aukšti krovinių gabenimo tarifai, taip pat lėmė laiko skirtumų žlugimą, o Vakarų Teksaso tarpinės ateities sandoriai pirmą kartą nuo rugsėjo nukrito žemiau 80 USD.
Penktadienio nuosmukis taip pat sutampa su opcionų sutarčių galiojimo pabaiga gruodžio–sausio kainų skirtumu. Yra beveik 13 milijonų barelių pardavimo opcionų, kurie būtų pelningi, jei skirtumas pasibaigtų contango. Kai opcionai pereina per lygius, kuriais jie moka, jie gali paskatinti papildomą pardavimą.
„Esmė ta, kad naftos paklausa iš Azijos nėra gera ir, nors ji gali būti gera JAV, ji kovoja su vamzdžių nutraukimu, dėl kurio lėtėja eksportas ir atsiranda silpnumas, kuris gali trukti kelias savaites“, – sakė Scottas Sheltonas. TP ICAP Group Plc energetikos specialistas. „Rinkos padėtis buvo visiškai priešinga, todėl buvo priverstinai likviduojama ir tai dar labiau pablogėjo.
„Contango“ gali padėti prekybininkams, turintiems prieigą prie saugyklos, pelningiau pilti naftą į rezervuarus ir parduoti vėliau, atsižvelgiant į kainų skirtumo mastą. Jei naftos rinkos ilgą laiką yra kontango, tai taip pat generuoja vadinamąjį neigiamą pajamingumą, kai investuotojai linkę prarasti pinigus, kai keičia poziciją iš vieno mėnesio į kitą.
Pastarosiomis dienomis fizinėse rinkose pasireiškė silpnos JAV lengvos ir saldžiosios naftos kainos. Remiantis „Bloomberg“ tikrosios vertės duomenimis, „Magellan Midstream Partners LP“ Rytų Hiustono terminale žaliava parduodama švelniausiu lygiu nuo gegužės mėn. Duomenys rodo, kad Permės naftos kaina taip pat yra žemiausia beveik šešis mėnesius, o gyvybiškai svarbus regioninis naftotiekis, kurį valdo Shell Plc, veikia sumažintomis kainomis.
(Atnaujinta su daugiau informacijos visame pasaulyje.)
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/us-oil-futures-point-oversupply-125757854.html