Po FTX žlugimo, kuris įvyko dėl to, kad dabar nebeegzistuojanti kriptovaliutų birža naudojo klientų pinigus savo rizikai padengti, kriptovaliutų biržos pateikė atsargų įrodymą, kad paaiškintų sandorius.
Neturėdamas aiškių taisyklių, „Binance“ generalinis direktorius Changpeng Zhao neseniai paskatino praktiką, kuri suteikia mainams būdą parodyti vartotojams, kad jie yra sąžiningesni. A Atsargų įrodymo (PoR) auditas patikrina, ar depozitoriumas turi klientų lėšų, kurias jis teigia turintis. Auditorius padaro visų paskyrų momentinę nuotrauką ir kartu sutvarko Merkle medį, kad apsaugotų vartotojų privatumą. Kai bus padaryta momentinė nuotrauka, auditorius turės a Merkle šaknis, kriptografinis kontrolinis atspaudas, būdingas šių paskyrų sumai momentinės nuotraukos sukūrimo metu.
Tada auditorius surenka skaitmeninius parašus, sugeneruotus kriptovaliutų biržoje, kaip įrodymą, kas turi grandininius adresus, kurių likučiai gali būti patvirtinti viešai. Paskutinis audito žingsnis yra patikrinti, ar šios sumos yra didesnės arba lygios klientų likučiams, rodomiems Merkle medyje, ar ne. Tokiu atveju kliento turtas laikomas su visu rezervu.
Binance Holdings Ltd. ir OKX plėtinys Tai tik du kriptovaliutų keityklų pavyzdžiai, kurie pastaraisiais mėnesiais kreipėsi į trečiųjų šalių auditorius dėl atsargų įrodymo ataskaitos – vis populiaresnės atestacijos formos, kuri gali parodyti įmonės mokumą ir gebėjimą vykdyti skolinius įsipareigojimus. Kadangi dauguma biržų yra privačios, jos neprivalo laikytis Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) taisyklių dėl finansinių ataskaitų pateikimo ir jų audito.
FTX, kuri paskolino milijardus dolerių iš savo klientų dukterinei įmonei „Alameda Research“, o vėliau užblokavo savo vartotojams prieigą prie jų lėšų, žlugimas sukėlė platų susirūpinimą dėl kriptovaliutų platformų finansinio stabilumo. Be to, FTX per pastaruosius dvejus metus savo knygas tikrino Armanino LLP ir Prager Metis CPAs LLC, o tai paprastai nedaro pramonės įmonės.
Ar rezervų įrodymas yra kriptovaliutų pasitikėjimo problemos sprendimas?
Nors trečiosios šalies patvirtinimas yra žingsnis link didesnio kriptovaliutų mainų skaidrumo, kai kurie akademikai nurodė svarbius dalykus, kuriuos būtų galima patobulinti. Kai platformos investuotojams atskleidžia savo rezervų momentines nuotraukas, jos dažnai nuslepia, ar platformos įkeitė naudotojų turtą paskoloms, ar per tam tikrą laiką pakoregavo savo turto ar įsipareigojimų vertinimus. Keitimasis taip pat gali nustatyti šių atestacijų dažnumą.
Tarkime, kad įmonė naudoja trečiosios šalies patikrinimą ir nesuteikia auditoriams informacijos apie savo turtą ar įsipareigojimus, kurie nėra įrašyti į blokų grandinę. Tokiu atveju gali prireikti daugiau skaidrumo apie įmonės neskaitmeninį turtą.
Šie trūkumai išryškina grandininių platformų sprendimų apribojimus, dėl kurių kyla pavojus prarasti ryšį su realiu pasauliu, jei į tai neatsižvelgiama. POR nepakanka, kad būtų galima patikimai apsaugoti nuo sukčiavimo arba apsisaugoti nuo įsilaužimo.
Dėl niokojančios FTX mirties spiralės, pabrėžus ex-ante atsakomybę, atsirado daug svarbesnių raginimų finansiškai reguliuoti ir kontroliuoti kriptovaliutų verslą. „Lexology“ paskelbė straipsnį, kuriame analizuojama dabartinė „blockchain“ teismų praktika, pažymėdama, kad kriptovaliutų verslui gali būti sunku išvengti ne grandinės reguliavimo. Teisinis tarpininkavimas per teismus, remiamas valstybės valdžios ir naudojant esamas teisines sąvokas, pvz., fiduciarinius įsipareigojimus ir konstruktyvius pasitikėjimus, išliks pageidautinas kaip ex-post metodas siekiant atskaitomybės už nuostolius patyrusiems žmonėms.
JAV valdžios institucijos daro vis didesnį spaudimą užtikrinti, kad kriptovaliutų verslas laikytųsi investuotojų apsaugos taisyklių. Vadovaujant pirmininkui Gary Gensleriui, SEC pažadėjo susidoroti su kriptovaliutų pramone. Agentūra taip pat paprašė registruoti daugiau mainų, tačiau nepaminėjo, kaip platformos naudoja rezervų įrodymą.
Artimiausiais mėnesiais kriptovaliutų bendrovės vis labiau priklausys nuo atsargų įrodymo, kad išlaikytų savo klientų pasitikėjimą. Tačiau atvirumui ir pasitikėjimui skatinti gali būti atliekami įvairūs koregavimai. Investuotojai turi turėti prieigą prie finansinės informacijos apie mainus. Tai suteikia informacijos apie verslo struktūrą ir pajamų generavimą. Taip pat informacija apie jos darbuotojus ir akcininkus.
Kriptovaliutų sektoriui gali būti labai naudinga, jei saugotojai taikytų atsargų įrodymo kriterijus, jei jie praneš savo klientams apie tokio savireguliavimo pavojus. Tarkime, kad pramonė klesti diegdama visuotines atskaitomybės taisykles, tokiu atveju ji gali išvengti nesėkmių, kurios dažnai lydi centralizuotų platformų, tokių kaip Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX ir FTX, žlugimas.
Sistemos, kurioje stabilių monetų emitentai ir biržos turi reguliariai tikrinti savo atsargas, vartotojai linktų sprendimų, užtikrinančių aukščiausią turto saugos lygį. Todėl daugiau kapitalo iš institucinių ir individualių investuotojų plauktų į kriptovaliutų rinką, jei aplinka būtų saugesnė.
Vaizdas Sergejus Tokmakovas, Esk. https://Terms.Law nuo pixabay
Šaltinis: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/