Nauja, sutrumpinta savaitė prasidėjo pašalinus bent vieną didelę iškyšą, nes skolų lubų mūšis atrodo jau už nugaros. Praėjusį savaitgalį Atstovų Rūmų lyderis McCarthy paskelbė, kad pasiekė kompromisą su Bideno administracija, priimtinu jo respublikonų frakcijai, ir šią savaitę Kongrese gali balsuoti įstatymo projektas.
Kitos naujienos – pagrindinė infliacija vis dar pakilusi, darbo rinka stipri, o būsto duomenys gali kilti aukštyn – visa tai rodo, kad FED ilgiau išlaikys aukštesnes palūkanų normas. Tačiau pasitraukimų iš darbo rodikliai, pareiškimai dėl bedarbio ir laisvų darbo vietų rodo lėtesnę darbo rinką. Panašu, kad bendra infliacija mažėja, o dėl aukštų FED palūkanų normų kyla kreditų krizė su recesijos rizika – visa tai rodo galimą FED pasisukimą šiais metais.
Atsižvelgiant į tai, politikos formuotojai turi daug svarstyti, kaip pabrėžia Raymondo Jameso CIO Larry Adam. „Kadangi ekonomikos slydimo kelias išlieka neapibrėžtas, – sakė Adamas, – kyla klausimas: ar politikos formuotojai vis dar patenkinti 5.1 % (vidutinis taškas tarp 5.0–5.25 % tikslinio diapazono) galutinio tarifo? Primename, kad septyni (iš 19) komiteto nariai tikėjosi, kad padidės lėšos viršys 5.25 %, o 4.1 m. prognozės mediana sieks 2024 %. Mūsų ekonomistas mano, kad Fed jau padarė arba turėtų būti padidintas. palūkanų normos šiais metais, nors artimiausiu metu jokie mažinimai nenumatyti“.
Tuo tarpu Raymondo Jameso 5 žvaigždučių analitikas Stephenas Lawsas ieško akcijų, kurios, jo manymu, ateinančiais mėnesiais bus geresni, nepaisant makroekonominės aplinkos. Įstatymai konkrečiai rekomenduoja kai kurias didelio pajamingumo dividendų akcijas. Taigi, jei ieškote dividendų, kurių pelnas yra 15%, kad garantuotų grąžą šiandieninėje aplinkoje, gali būti tik keletas įstatymų pasirinkimų.
TPG RE Finance Trust (TRTX)
Pradėsime nuo komercinio nekilnojamojo turto pasaulio su nekilnojamojo turto investicijų trestu (REIT). Šios bendrovės jau seniai žinomos kaip dividendų čempionės; jos egzistuoja tam, kad supirktų, valdytų, išnuomotų, eksploatuotų ir valdytų įvairų nekilnojamąjį turtą, o vyriausybinės reguliavimo institucijos reikalauja, kad jie didelę dalį pajamų išmokėtų tiesiogiai akcininkams. Dividendai yra įprastas reikalavimų laikymosi būdas.
TPG yra tipiškas veislės pavyzdys, ypatingą dėmesį skiriant komercinėms savybėms. Bendrovė investuos į visas pagrindines komercinio nekilnojamojo turto klases, o paskolų operacijos yra orientuotos į stambias valdas. Bendrovė teikia paskolas, viršijančias 50 mln. USD, ir savo veiklą nukreipia į 25 populiariausias JAV komercinio nekilnojamojo turto rinkas. Žvilgsnis į žemėlapį rodo, kad TPG turi nekilnojamojo turto Kalifornijoje, rytinėje ir Persijos įlankos pakrantėje nuo Naujosios Anglijos iki Teksaso ir vidurio vakaruose.
Šiuo metu bendrovės portfelis vertinamas 5.3 mlrd. Iš viso 35% yra rytuose, 31% vakaruose ir šiek tiek mažiau nei 18% pietvakariuose. Didžiausia TPG akcijų dalis yra daugiabučiuose būstuose, kurie sudaro daugiau nei 45% portfelio. Bendrovė taip pat turi nemažų akcijų paketų biuro patalpose (26.5 proc.) ir viešbučiuose (10.8 proc.).
Praėjusį ketvirtį, 1 m. ketvirtį, TPG uždirbo 23 centų EPS, remiantis 5 mln. USD grynosiomis pajamomis, priskirtinomis paprastiems akcininkams. Šis EPS skaičius, nors ir išliko pelningas, 3.8 centų pralenkė prognozes. Teigiama, kad TPG pirmąjį ketvirtį baigė turėdamas daug likvidumo – daugiau nei 20 mln. Iš viso apie 1 mln. USD buvo grynieji pinigai ir kitas iš karto investuojamas likvidus turtas.
Bendrovės turtas padengė dividendus, kurie buvo paskelbti kovo mėnesį ir išmokėti balandį, po 24 centus už paprastą akciją. Esant tokiai normai, dividendai duoda įspūdingą 15.7 proc.
Savo reportaže Raymondui Jamesui geriausias analitikas Lawsas žvelgia į TPG ir randa pagrindo optimizmui. Jis teigiamai vertina dividendus ir mano, kad bendrovė pritaiko savo portfelio sudėtį, kad geriau atitiktų dabartines sąlygas.
„Atsižvelgdami į mūsų portfelio grąžos įverčius, tikimės, kad TRTX išlaikys dabartinį dividendą. Mūsų „Strong Buy“ reitingas atspindi įtikinamą rizikos atlygį, atsižvelgiant į patrauklias portfelio ypatybes (kintamos palūkanų normos paskolos, mažėjanti „Office“ pozicija, didelis finansavimas be rinkos vertės ir CLO reinvestavimo pajėgumai) ir santykinį vertinimą, nes akcijomis prekiaujama materialinė nuolaida bendraamžiams“, – pareiškė įstatymai.
Šis „Strong Buy“ įvertinimas paremtas 9 USD tiksline kaina, kuri ateinančiais metais reiškia tvirtą ~ 47 % padidėjimą. Remiantis dabartiniu dividendų pajamingumu ir numatomu kainos padidėjimu, akcijos turi ~63% potencialios bendros grąžos profilį. (Jei norite pamatyti įstatymų įrašus, spustelėkite čia)
Dabar derinama prie likusios gatvės dalies, kur remiantis papildomais 2 pirkimais ir 3 sulaikymais, šios akcijos pretenduoja į vidutinį pirkimą. Akcijos parduodamos už 6.11 USD, o vidutinė 7.70 USD kaina rodo 26% prieaugį per vienerius metus. (Matyti TRTX akcijų prognozė)
Ares komercinis nekilnojamasis turtas (ACRE)
Antroji dividendų akcija, kurią apžvelgsime, yra Ares Commercial Real Estate, kitas REIT ir kitas komercinio nekilnojamojo turto sektoriaus operatorius. Ares turi portfelį, pagrįstą su skolomis susijusiomis investicijomis į komercinį nekilnojamąjį turtą, ir daugiausia dėmesio skiria vertės ir grąžos kūrimui akcininkams. Bendrovės portfelyje yra 53 paskolos, kurių bendra paskolų suma yra 2.5 mlrd.
Portfelį daugiausia sudaro pirminės būsto paskolos, kurios sudaro 98% viso portfelio. Dėl nekilnojamojo turto tipų bendrovė sukūrė įvairų investicijų derinį. Didžiausią dalį užima biurų patalpos ir daugiabučiai gyvenamieji namai – atitinkamai 38 ir 23 proc., tačiau yra ir mišrios paskirties (10 proc.) ir pramoninių (taip pat 10 proc.) nekilnojamojo turto. Geografiškai Ares taip pat paįvairino; 28% jo nuosavybės yra Pietryčiuose, 25% Vidurio Atlante / Šiaurės rytuose, 19% Vidurio Vakaruose ir 17% Vakaruose.
Paskutiniame finansiniame pranešime „Ares“ pranešė apie kai kuriuos rezultatus, gautus pirmąjį šių metų ketvirtį. Viršutinėje eilutėje bendrovės bendros pajamos iš portfelinių investicijų sudarė 26.5 mln. Palyginti su praėjusių metų ketvirčiu, tai buvo 2.5 mln. USD arba 10.4 proc. daugiau, tačiau prognozė taip pat buvo 1.75 mln. USD. Apačioje, nors ir teigiamas, ne GAAP EPS 0.27 USD buvo 3 centais mažesnis už įvertinimus.
Dividendų fronte Aresas šviečia. Bendrovė nuo 33 metų moka 2019 centų vienai akcijai dividendus, o nuo 2021 metų prie šio dividendo prideda 2 centų papildomą išmoką. Bendras dabartinis dividendas, 35 centai už paprastą akciją, metinis siekia 1.40 USD ir duoda patrauklų 15.2%.
Kai vėl susisiekiame su analitiku Lawsu, pastebime, kad jis šią įmonę laiko patikima investicija, nepaisant nuolatinių iššūkių. Jis rašo: „Išlaikome savo geresnių rezultatų reitingą, kuris grindžiamas patraukliomis ACRE portfelio savybėmis (kintamos palūkanų normos paskolos, mažas svertas), mūsų portfelio grąžos įverčiais, patikimu dividendų padengimu ir mūsų įsitikinimu, kad dabartinis vertinimas per daug atspindi galimus nuostolius portfelį. Nors mūsų tikslas yra reikšmingas, manome, kad mūsų geresnis našumo įvertinimas yra tinkamas, atsižvelgiant į mūsų lūkesčius, kad artimiausiu metu augimas bus nedidelis, jei toks bus, ir išliks priešingi sektoriaus vėjai.
Kartu su geresniu (ty pirkti) reitingu, Laws 10.50 USD tikslinė kaina rodo, kad ateinančiais mėnesiais akcijos pabrangs 14%.
Dar kartą žiūrime į akcijas, kurių bendro sutarimo reitingas Vidutinis pirkimas ir 6 tolygiai pasiskirstę analitikų atsiliepimai – 3 pirkti, 3 laikyti. ACRE akcijos parduodamos už 9.20 USD, o jų 10.10 USD vidutinė kaina reiškia, kad vienerių metų prieaugis siekia ~10%. (Matyti ACRE atsargų prognozė)
Norėdami rasti gerų idėjų, kaip prekiauti akcijomis patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ geriausios akcijos, kurią galima nusipirkti – įrankį, kuris sujungia visas „TipRanks“ akcijų įžvalgas.
Atsakomybės neigimas: Šiame straipsnyje pareikštos nuomonės yra tik analizuojamų analitikų nuomonės. Turinį ketinama naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuodami, labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html