Biotechnologijų akcijos 2022 m. – Kodėl geri laikai nesibaigė

Akcijų rinka susiduria su sunkumais, tačiau daugybė biotechnologijų akcijų auga tarsi nauja bulių rinka – nuo ​​aukščiausios klasės Catalyst Pharmaceuticals iki tokių sunkių smogikų kaip Neurocrine Biosciences ir BioMarin Pharmaceutical iki palyginti nežinomų Karuna Therapeutics.

X

Biotechnologijų įmonės dėl savo staigaus klestėjimo skolingos daugybei jėgų, o ne vienam katalizatoriui. Ir analitikai sako, kad tai gerai rodo jų ištvermę.

„Big Pharma“ įmonių įsigijimai, didelis uždarbis ir daug žadanti reguliavimo aplinka padėjo biotechnologijų akcijoms surengti posūkį. Ir viliojanti perspektyva geros naujienos, susijusios su CRISPR genų redagavimu vėliau šiais metais prideda daugiau degalų. Nors pastarosiomis savaitėmis biotechnologijų akcijos šiek tiek sumažėjo, o tolesnis kilimas nėra garantuotas, pastarųjų mėnesių kainų rodiklis sektorius užima septintąją vietą iš 197 pramonės šakų, kurias stebi „Investor's Business Daily“.

Nors platesnė rinka grumiasi su didėjančiomis palūkanų normomis ir infliacija, biotechnologijų akcijos ir toliau skelbė gerų klinikinių naujienų – šios pramonės gyvybingumo, sako Bradas Loncaras, „Loncar Investments“ generalinis direktorius. Jo įmonė pateikia dviejų fondų, kuriais prekiaujama biržoje, indeksus biotechnologijų atsargų.

„Biotechnologijose įdomiau yra neatsižvelgiant į tai, kaip prekiaujama akcijomis bet kurią dieną. Pastaruoju metu pagrindinės naujienos, lemiančios, ar biotechnologijos vystosi pirmyn, ar atgal, buvo geros“, – „Investor's Business Daily“ sakė Loncar. „Visos rodyklės buvo nukreiptos teigiama kryptimi.

Jis pažymi, kad biotechnologijų atsargos buvo pirmoji pramonė, kuri atsisakė, pradedant praėjusių metų pradžioje. Dabar jie vieni pirmųjų, kurie sugrįžo.

Biotechnologijų atsargos: ateities jėga?

Vos prieš šešis mėnesius biotechnologijų grupė užėmė 143 vietą iš 197 pramonės šakų ir atsidūrė prie apatinio ketvirčio tarp visų pramonės grupių. Nuo tada, geriausių biotechnologijų akcijų paskatino pramonę užimti septintąją vietą ir kolektyvą Santykinis stiprumo įvertinimas iš 96. Tai reiškia, kad pagal šešių mėnesių veiklos rezultatus grupė užima 4 % geriausių pramonės šakų.

Remiantis IBD tyrimais, grupės, kurios pradeda stiprėti vėlesniuose lokių rinkos etapuose, dažnai pirmauja kitai bulių rinkai. Daugelis biotechnologijų akcijų taip pat pradeda sparčiai augti. Jie apima Nr. 1 reitingą biotechnologijų atsargas Katalizatorių farmacija (CPRX), kuri turėtų pranešti apie didžiausią visų laikų pelną 2022–23 m. Katalizatoriaus akcijos nuo liepos išaugo daugiau nei dvigubai.

„BioMarin“ farmacija (BMRN) kitais metais ketina pranešti apie triženklį pajamų augimą. Biotechnologijų akcijos užima 12 vietą pramonės grupėje. Vertex Pharmaceuticals (VRTX), tuo tarpu kelerius metus tęsiasi atsargų augimas, nes cistinės fibrozės milžinas atveria naują kelią kraujo ligų srityje, redaguodamas genus.

„Sarepta Therapeutics“ (SRPT) ir Neurokrininiai biomokslai (NBIX) taip pat labai skatina investuotojų entuziazmą dėl savo vėlyvosios stadijos produktų.

Jau kurį laiką biotechnologijos ėmė tvariai vystytis; paskutinis buvo didelis antplūdis, kuris prasidėjo 2011 m. ir baigėsi 2015 m. pradžioje. Dabar kyla klausimas: ar biotechnologijos gali vadovauti kitai bulių rinkai?

„Taip turėtų būti“, – sakė Thomas Swalla, privačios bendrovės „Dotmatics“ vadovas. „Dotmatics“ kuria programinę įrangą, kuri padeda gyvybės mokslų įmonėms. Swalla pažymi, kad prietaisai, mašinų mokymasis ir duomenų mokslas skatina greitesnius ir patikimesnius atradimus kuriant vaistus.

„Aš tikrai nematau jokios priežasties, kodėl biotechnologijos negalėtų būti didžiulė jėga ateityje“, – sakė jis IBD.

Didžiosios farmacijos nuosmukis

Nuo birželio mėn. pakilęs posūkis biotechnologijų sektoriuje atsidūrė kartu su Big Pharma akcijų nuosmukiu. Vos prieš tris mėnesius farmacijos grupė užėmė 34 vietą iš 197. Dabar ji nusileido 100 vietų ir užima 134 vietą.

Šių metų pradžioje augančios palūkanų normos ir nerimas dėl infliacijos privertė investuotojus grumtis dėl mažiau rizikingų akcijų. Medicinos pasaulyje „Big Pharma“ tinka šiam tikslui. Farmacijos įmonės parduoda plačiai naudojamus produktus, tokius kaip cholesterolis ir vaistai nuo vėžio. Kita vertus, biotechnologijų įmonės kuria pažangiausius gydymo būdus, kurių metu nuostoliai viršija žaidimus laimėjusius smūgius.

Tada investuotojams „daug labiau rūpėjo įmonės, kurios šiandien turi nuspėjamus pinigų srautus, o ne verslas, kurie žada tikrai didelius nuspėjamus pinigų srautus ateityje“, - sakė Swalla. „Manau, kad biotechnologijų ir technologijų akcijas ištiko toks pat likimas institucinio investuotojo požiūriu.

Tačiau dabar ekspertai teigia, kad paradigma pereina nuo „rizikos mažinimo“ aplinkos, palankios įmonėms, turinčioms stabilius, nuspėjamus pinigų srautus, prie labiau į augimą orientuotų žaidimų. O kalbant apie augimą, biotechnologijos dažniausiai yra tarp labiausiai akį traukiančių segmentų.

Lee Brownas, tyrimų įmonės „Third Bridge“ sveikatos priežiūros sektoriaus vadovas, teigia, kad biotechnologijų akcijos iš tikrųjų gali pasiūlyti investuotojams saugų prieglobstį esant ekonominiam netikrumui.

„Jei nerimaujate dėl kitų metų ekonominio klimato, tada buvimas ypatingesnio augimo sektoriuose yra tiesiog iš portfelio valdytojo plano“, – sakė jis IBD.

Ericas Schifferis, vadovaujantis privataus kapitalo įmonei „The Patriarch Organization“, turi rimtesnį požiūrį. Jis sako, kad biotechnologijos tebėra susietos su makroekonominėmis bėdomis, tačiau šios akcijos buvo labiau sumuštos nei kitos ir gali pasiūlyti investuotojams žemą įėjimo tašką.

„Mes žinome, kad laukia neįtikėtini atradimai, kurių vertė bus milijonai dolerių“, – sakė jis. „Mes esame cikle. Tai ciklas, kurio laukia bulių laikotarpis. Tik nežinome kada. Jei investuotojai turi pakankamai ilgą kelionę, jie gali gerai. Jie gauna puikų įvertinimą.

Biotechnologijų akcijų ralis apie klinikines naujienas

Kai kurie iš tų atradimų jau pasiteisina. Naujausi tyrimai iš Karuna Therapeutics (KRTX), „Alnylam Pharmaceuticals“ (ALNY) ir „Regeneron Pharmaceuticals“ (REGN) buvo ypač svarbūs biotechnologijų atsargoms.

Alnylam išbandė savo RNR trukdžių metodas pacientams, sergantiems paveldima liga, dėl kurios širdyje kaupiasi nenormalūs baltymai. Vaistas, vadinamas patisiranu, pailgino pacientų nueiti per šešias minutes – tai yra širdies sveikatos rodiklis.

Patisiran jau parduodamas kaip patvirtintas vaistas, vadinamas Onpattro, skirtas pacientams, turintiems to paties sutrikimo nervinį komponentą. Tačiau širdies ligų populiacija yra daug didesnė.

„Iki tol dauguma ligų, kurioms buvo skirta Alnylam technologija, buvo retos ligos, kurios paveikė tik nedideles pacientų populiacijas“, – sakė ETF indekso teikėjas Loncar. „Tačiau tai buvo susiję su širdies liga, kuri yra didesnės populiacijos dalis. Taigi, tai pasiekė pagrindinį būdą.

Alnylam naujienos paskatino biotechnologijų akcijas rugpjūčio 4.2 d. pakilti 3 %. Tada rugpjūčio 2.1 d. akcijos pabrango dar 8 % Karūnos šizofrenijos gydymo tyrimo rezultatai.

Nauja vaistų nuo šizofrenijos klasė

Karunos vaistas stipriai sumažino simptomus vos po penkių gydymo savaičių.

Dabar biotechnologijos vertė yra 8.5 milijardo dolerių, o jos atsargos yra geriausios Santykinis stiprumo įvertinimas iš 99. Tai reiškia, kad „Karuna“ akcijos patenka į 1% geriausių visų akcijų pagal 12 mėnesių rezultatus. „IBD Digital“. Jei vaistas bus patvirtintas, jis gali sukelti visiškai naują vaistų nuo šizofrenijos klasę.

„RBC Capital Markets“ analitikai liepos vidurio pranešime klientams sako, kad rezultatai pabrėžia „novatoriškumo pelną“.

taip pat, Seagenas (SGEN) ir Astellas Pharma liepą pasakė, kad pridėjo savo vaistą Padcevas į Keytrudą — pastarasis yra populiariausias didžiosios farmacijos vaistas "Merck" (MRK) – sukėlė stiprų atsaką pacientams, sergantiems negydytu šlapimo pūslės vėžiu. Kitą dieną biotechnologijų akcijos pakilo 1.6%.

Vėliau, rugsėjį, „Regeneron“ paskelbė daug žadančius dviejų akių ligų tyrimų rezultatus, todėl biotechnologijų akcijos per dieną išaugo 3.5 proc.

Biotechnologijų traukinys nesustoja

Tikimasi, kad katalizatoriai apie biotechnologijų atsargas tęsis šiais ir kitais metais.

Investuotojai įvertino Alnylam, Karuna ir Seagen duomenis anksčiau šiais metais, RBC analitikas Gregory Renza sakė IBD.

„Klausimas buvo Nr. 1: ar tie katalizatoriai, kurie ateina šią vasarą, tikrai paskatins sektorių ir (ir) kiek jie svarbūs? jis pasakė. „Dabar, kai jie praėjo, kitas klausimas: koks bus kitas didelis katalizatorius? Tai sunkus dalykas“.

Vietoj vieno didelio katalizatoriaus ekspertai paprastai mato, kad 2022 m. antroje pusėje ir 2023 m. pradžioje erdvėje dominuoja daugybė mažesnių katalizatorių.

Biogen (BIIB) ir Eisai turėtų atskleisti papildomus lekanemabo – galimo Alzheimerio ligos gydymo priemonės – tyrimų rezultatus. Po to Biogeno Aduhelmo flopas - Maisto ir vaistų administracija jį patvirtino, tačiau Medicare ir Medicaid paslaugų centrai iš esmės atsisakė jį padengti - teigiamos naujienos apie lekanemabą gali suteikti biotechnologijų atsargoms taip reikalingą postūmį.

"Roche" (RHHBY) bando panašų vaistą.

Alzheimerio ligos smūgis „gali atverti beveik neišnaudotą 15 milijardų dolerių biofarmacijos rinką pirmą kartą nuo Covid vakcinų ir vaistų nuo hepatito C“, – sakoma RBC analitiko ataskaitoje. Tai taip pat galėtų „sugrąžinti naujus pinigus į erdvę su entuziazmu, kurį sukeltų palankus rezultatas“.

Nauji dokumentai, duomenys iš Biotech Stocks

Po laukinės kortelės patvirtinimo Mėlynųjų paukščių biografija's (BLUE) 2.8 mln. USD vertės genų terapija, Zynteglo, Sarepta pateiks prašymą patvirtinti kitą genų terapiją anksčiau nei tikėtasi, sako Loncar. Bluebird vaistas gydo pjautuvinę ligą, o Sarepta gydo Diušeno raumenų distrofiją.

Bluebird patvirtinimas toli gražu nebuvo tikras dalykas ir rodo FDA norą apsvarstyti naujesnes technologijas. Prieš patvirtinimą, FDA ekspertų grupė vienbalsiai teigė, kad genų terapijos nauda yra didesnė už jos riziką pacientams, sergantiems pjautuvinėmis ląstelėmis.

„Tai buvo tikrai svarbu visai genų terapijos sričiai, taigi ir visam biotechnologijų sektoriui, nes genų terapija yra tokia pagrindinė biotechnologijų sudedamoji dalis“, – sakė Loncaras. „Tai tarsi ateities medicina. Tai turės įtakos genų terapijos vystymuisi ir genų redagavimui.

Su tuo susiję, „Crispr Therapeutics“ (CRSP) ir Vertex šiais metais turėtų paprašyti FDA patvirtinti CRISPR genų modifikuotą vaistą pacientams, sergantiems pjautuvine anemija ir beta talasemija. Tai bus pirmasis bet kurio CRISPR vaisto vartojimas.

Crispr vaistas yra ex vivo gydymas. Tai reiškia, kad genų redagavimas vyksta už kūno ribų. Bet „Verve Therapeutics“ (VERV) dirba su in vivo metodu, skirtu aukštam cholesterolio kiekiui mažinti. In vivo terapija redaguoja genus paciento kūne. The tik žmogaus duomenys, iki šiol, kilęs iš „Intellia Therapeutics“ (Ntla.). „Verve“ vaistas seks didelę, didelio cholesterolio kiekio rinką.

„Žvelgdami į ateinančius mėnesius, negalime galvoti apie kitą kartą istorijoje, kai FDA bus pavesta priimti sprendimus dėl tiek daug naujų būdų – vienu metu“, – sakė RBC analitikai.

Dideli biotechnologijų įmonių farmacijos įsigijimai

Visa tai vyksta spartėjančio biotechnologijų perėmimo fone.

Bristolis Myersas Squibbas (BMY) nusipirko Turning Point Therapeutics už 4.1 milijardo dolerių, papildydami savo vėžio portfelį.

"Pfizer" (PFE) yra padvigubinti migrenos ir pjautuvo ląstelių liga su įsigijimais „Biohaven“ vaistai (BHVN) ir Pasaulinė kraujo terapija (GBT) už atitinkamai 11.6 mlrd. ir 5.4 mlrd. USD.

Amgen (AMGN) išleis 4 milijardus dolerių pirkti ChemoCentryx (CCXII).

Pastaruoju metu Novo Nordisk (NVO) prisijungė prie kovos, įsigijęs 1.1 mlrd Forma Therapeutics (FMTX). Forma taip pat dirba prie a pjautuvinių ląstelių ligos gydymas.

Tuo tarpu Merck pranešama, kad domisi a Seagen perėmimas. Įmonės jau bendradarbiauja kurdamos vaistus nuo vėžio. Remiantis ataskaitomis, sandorio vertė būtų apie 40 milijardų dolerių ir būtų didžiausias Merck sandoris per dešimtmetį.

Didelės farmacijos įmonės eina apsipirkti

„Big Pharma“ apetitas biotechnologijų atsargoms yra prasmingas dviem požiūriais.

Williamo Blairo analitikas Timas Lugo pažymi, kad Kongresas neseniai pasirašė naujas vaistų kainų taisykles. Nuo 2026 m. „Medicare“ galės derėtis dėl kai kurių mažos molekulinės masės vaistų kainos – dažniausiai tai yra farmacijos įmonių gaminamos tabletės – praėjus devyneriems metams nuo jų išleidimo.

Medicare niekada negalėjo derėtis dėl vaistų išlaidų. Tai trumpesnis laikotarpis nei 13 metų biologai. Biotechnologijos linkusios gaminti biologines medžiagas.

Ir daugelis „Big Pharma“ įmonių netrukus praras patentinę apsaugą savo duonos ir sviesto gaminiams. Puikus pavyzdys yra Merck, kurio didžiausias pinigų uždirbėjas yra vėžio gydymas Keytruda. Pirmasis „Keytruda“ patentas nustos galioti 2028 m. AbbVie's (ABBV) Humira, vartojama artritui, Krono ligai ir kitoms ligoms gydyti, 2023 m. JAV susidurs su generiniais vaistais.

Atsižvelgiant į tai, biotechnologijos atrodo ypač viliojančios didelėms farmacijos įmonėms, kurioms labai reikia naujovių, IBD sakė Williamas Blairas Lugo.

„Farmijai reikia naujų vamzdynų išteklių ir čia klesti biotechnologijos“, – sakė jis. „(Biotechnologijų) sektorius buvo išparduotas, kai buvo plačiai kalbama apie vaistų kainas. Tačiau dabar, kai turime vaistų kainų reguliavimo sistemą ir taikomus produktus, prasminga, kad šioje srityje bus daugiau (susijungimų ir įsigijimų).

Žemę drebinantis katalizatorius?

Didžiausias potencialus katalizatorius iki metų pabaigos bus „Merck“ ir „Seagen“ sandoris – jei ir kada tai įvyks, sako RBC Renza.

Tačiau tai toli gražu neskatina visų biotechnologijų atsargų. Didžiąją šios jėgos dalį galima pamatyti pramonės grupės diagramoje. Birželio viduryje akcijos pasiekė dugną ir buvo išbandytos 50 dienų slenkamasis vidurkis tris kartus nuo tada.

Kiekvieną kartą biotechnologijų atsargoms pavykdavo išlikti aukščiau šio lygio MarketSmith.com. Kai kurie ekspertai teigia, kad net ir dabar akcijos vis dar turi kur pakilti.

Kai kuriais atžvilgiais būsimų katalizatorių virtinė yra pagrindinės jėgos, grįžtančios į biotechnologijas, ženklas, sako Renza.

„Manau, kad platus katalizatorių rinkinys visoje erdvėje ir tai, kad negalime nurodyti vieno žemę drebinančio katalizatoriaus per metus, tikriausiai kalba apie sektorių, kuris gerai veikia, kur rizika yra pasklidusi“, – sakė jis.

Sekite Allisoną Gatliną „Twitter“ svetainėje @IBD_AGatlin.

TAU TAIP PAT GALI PATIKTI:

„Novo Nordisk“ išpirko 1.1 milijardo dolerių „Forma Therapeutics“ pjautuvinių ląstelių kovos

Medicinos milžinas Veeva smunka kaip pagrindinė problema, užgožia jos ketvirtinį ritmą

Žiūrėkite IBD „Investavimo strategijų šou“, kad sužinotumėte apie rinkos įžvalgas

Šiandien vertybinių popierių rinka: stebėkite rinkos tendencijas ir geriausias stebimas akcijas

Gaukite IBD ekspertų vertybinių popierių idėjų kiekvieną rytą prieš atidarymą