32 160 USD Bitcoin kaina gali pakeisti potvynius penktadienio XNUMX mln. USD BTC opcionų galiojimo pabaigoje

Dvidešimt trys kankinančios dienos praėjo nuo Bitcoin (BTC) paskutinį kartą buvo uždarytas virš 32,000 10 USD, o 29 % ralis, įvykęs gegužės 30 ir 30,000 d., šiuo metu išgaruoja, kai BTC kaina artėja prie 30,000 500 USD. Perėjimas prie 0.6 XNUMX USD tiesiog patvirtina tvirtą koreliaciją su tradiciniu turtu ir tuo pačiu laikotarpiu S&P XNUMX taip pat smuko XNUMX%.

Silpnesnis įmonių pelnas gali daryti spaudimą akcijų rinkai dėl augančios infliacijos ir artėjančių JAV Federalinių rezervų banko palūkanų normų kėlimo, pagal „Citi“ strategui Jamie Fahy. Kaip pranešė Yahoo! „Finance“, „Citi“ tyrimo pastaboje klientams buvo nurodyta:

„Iš esmės, nepaisant susirūpinimo dėl recesijos, 2022–2023 m. pelno vienai akcijai lūkesčiai beveik nepasikeitė.

Trumpai tariant, investicinis bankas tikisi, kad pablogėjusios makroekonominės sąlygos sumažins įmonių pelną ir savo ruožtu paskatins investuotojus perkainoti akcijų rinką.

Pagal GMO įkūrėjui ir vyriausiajam investicijų strategui Jeremy'ui Granthamui: „Turėtume gana greitai patekti į tam tikrą nuosmukį, o pelno maržos nuo tikro piko gali gerokai sumažėti“.

Kadangi koreliacija su S&P 500 išlieka neįtikėtinai aukšta, Bitcoin investuotojai baiminasi, kad dėl galimo akcijų rinkos nuosmukio neišvengiamai bus pakartotinai patikrintas 28,000 XNUMX USD lygis.

Koreliacijos metrika svyruoja nuo neigiamo 1, o tai reiškia, kad tam tikros rinkos juda priešingomis kryptimis, iki teigiamo 1, kuris atspindi tobulą ir simetrišką judėjimą. Skirtumas arba ryšio nebuvimas tarp dviejų išteklių būtų rodomas 0.

Šiuo metu S&P 500 ir Bitcoin 30 dienų koreliacija yra 0.88, o tai buvo norma pastaruosius porą mėnesių.

Meškų statymai dažniausiai yra mažesni nei 31,000 XNUMX USD

Gegužės 31,000 d. Bitcoin atsigavimas virš 30 20 USD buvo netikėtas, nes tik 3% birželio XNUMX d. pardavimo (pardavimo) opcionų buvo pateikti aukščiau tokio kainų lygio.

„Bitcoin“ buliai galėjo būti apgauti neseniai atliktas 32,000 XNUMX USD atsparumo testas ir jų statymai už 825 mln. USD opcionų galiojimo pabaigą siekia 50,000 XNUMX USD.

Platesnis vaizdas, naudojant 0.77 skambinimo ir pardavimo koeficientą, rodo, kad statymai yra mažesni, nes atviros pardavimo (pardavimo) palūkanos siekia 465 mln. USD, palyginti su 360 mln. USD pirkimo (pirkimo) opcionais. Nepaisant to, kadangi Bitcoin šiuo metu viršija 31,000 XNUMX USD, dauguma meškų statymų greičiausiai taps beverčiai.

Jei bitkoino kaina birželio 31,000 d. 8 val. UTC išliks virš 00 3 USD, bus galima įsigyti tik 90 mln. USD vertės pirkimo (pardavimo) opcionų. Šis skirtumas atsiranda dėl to, kad teisė parduoti Bitcoin už 31,000 XNUMX USD yra nenaudinga, jei pasibaigus galiojimo laikui prekyba viršija šį lygį.

„Bulls“ gali uždirbti 160 mln

Toliau pateikiami keturi labiausiai tikėtini scenarijai, pagrįsti dabartiniais kainų veiksmais. Birželio 3 d. galimų pirkimo (bull) ir put (bear) priemonių opcionų sutarčių skaičius skiriasi, priklausomai nuo galiojimo pabaigos kainos. Abipusiai palankus disbalansas sudaro teorinį pelną:

• Nuo 29,000 30,000 iki XNUMX XNUMX USD: 1,100 skambučių prieš 5,100 padėjimų. Grynasis rezultatas meškoms palankesnis 115 mln.
• Nuo 30,000 32,000 iki XNUMX XNUMX USD: 4,400 skambučių prieš 4,000 padėjimų. Grynasis rezultatas yra subalansuotas tarp skambinimo (pirkimo) ir pardavimo (pardavimo) priemonių.
• Nuo 32,000 33,000 iki XNUMX XNUMX USD: 6,600 skambučių prieš 1,600 padėjimų. Grynasis rezultatas palankiai vertina bulius iki 160 mln.
• Nuo 33,000 34,000 iki XNUMX XNUMX USD: 7,600 skambučių prieš 800 padėjimų. Bulls padidina savo pelną iki 225 mln.

Šiame neapdorotame įvertinime atsižvelgiama į pirkimo opcionus, naudojamus didinant statymus, ir pardavimo opcionus tik esant neutraliam ir mažėjančiam sandoriui. Nepaisant to, šis pernelyg supaprastinimas nepaiso sudėtingesnių investavimo strategijų.

Meškos turi mažesnę maržą, reikalingą Bitcoin kainai nuslopinti

Bitkoino lokiai birželio 30,000 d. turi sumažinti kainą žemiau 3 115 USD, kad užsitikrintų 33,000 mln. USD pelną. Kita vertus, geriausiu bulių scenarijumi reikalauja daugiau nei 225 XNUMX USD, kad jų pelnas padidėtų iki XNUMX mln.

Tačiau, remiantis „Coinglass“ duomenimis, „Bitcoin bears“ gegužės 289 d. likvidavo 29 mln. USD sverto trumpąsias pozicijas. Todėl jie turi mažesnę maržą, reikalingą trumpuoju laikotarpiu sumažinti kainą.

Atsižvelgiant į tai, labiausiai tikėtinas scenarijus yra lygiosios, todėl Bitcoin kaina svyruos beveik 31,000 3 USD prieš pasibaigiant birželio XNUMX d.

Čia išsakytos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą, turėtumėte atlikti savo tyrimus.