„FTX“ ir „Alameda“ žlugimo taškų analizė „Terra LUNA Fallout“ pradeda „Domino“ efektą

Analysis of FTX and Alameda Collapse Points to Terra LUNA Fallout Starting the Domino Effect

Blockchain ir kriptovaliutų analizės įmonė „Nansen“ paskelbė FTX ir Alameda Research žlugimo analizę, o ataskaitoje pažymima, kad „Terra stablecoin“ žlugimas ir dėl to kilęs likvidumo trūkumas greičiausiai sukėlė domino efektą, kuris privedė prie įmonės žlugimo. Nanseno atliktas tyrimas išsamiau paaiškina, kad „FTX ir Alameda palaikė glaudžius ryšius nuo pat pradžių“.

Ataskaita rodo, kad Terra LUNA žlugimas ir susimaišę santykiai galėjo paskatinti FTX ir Alamedos mirtį

17 m. lapkričio 2022 d. penki mokslininkai iš Nansen komandos paskelbė „blockchain“ analizę ir išsamią „Alamedos ir FTX žlugimo“ apžvalgą. Ataskaitoje pažymima, kad FTX ir Alameda palaikė „glaudžius ryšius“, o blokų grandinės įrašai patvirtina šį faktą. FTX ir Alameda kilimas į viršų prasidėjo nuo FTT prieigos rakto paleidimas ir „du iš jų pasidalijo didžiąją dalį visos FSM pasiūlos, kuri iš tikrųjų nepateko į apyvartą“, – aiškino Nanseno tyrinėtojai.

Dėl FTX ir FTT meteorologinio mastelio padidėjo Alamedos balansas, kurį „Tikėtina, kad Alameda naudojo kaip užstatą, kad galėtų skolintis“. Nanseno tyrėjai detalizuoja, kad jei pasiskolintos lėšos būtų panaudotos nelikvidžioms investicijoms, „FSM taptų pagrindine Alamedos silpnybe“. Nanseno tyrėjai teigia, kad silpnybės pradėjo ryškėti, kai „Terra“ kadaise buvusi stabili moneta UST sumažėjo ir sukėlė didžiulį likvidumo krizę. Tai lėmė kriptovaliutų rizikos draudimo fondo „Three Arrows Capital“ (3AC) ir kriptovaliutų skolintojo „Celsius“ žlugimą.

Nors tai nesusiję su Nanseno ataskaita, 3AC įkūrėjas Kyle'as Daviesas sakė neseniai duodamas interviu, kad FTX ir Alameda Research „susitarė prekiauti prieš klientus“. Daviesas reiškė, kad FTX ir Alameda buvo nustoti medžioti jo kriptovaliutų rizikos draudimo fondas. Po Celsijaus ir 3AC užkrato poveikio Nanseno ataskaitoje teigiama, kad „Alamedai būtų reikėję likvidumo iš šaltinio, kuris vis tiek būtų pasirengęs suteikti paskolą už esamą užstatą“.

Nansenas paaiškina, kad Alameda pervedė 3 mlrd. USD vertės FTT į FTX biržą ir dauguma tų lėšų liko FTX iki žlugimo. „Tikrosios FTX paskolos Alameda įrodymai nėra tiesiogiai matomi grandinėje, galbūt dėl įgimto CEX pobūdžio, kuris galėjo užtemdyti aiškius [onchain] pėdsakus“, - pripažįsta Nanseno tyrinėtojai. Tačiau pinigų srautai ir Bankman-Fried Reuters interviu Nanseno tyrėjams rodo, kad FSM užstatas galėjo būti panaudotas paskoloms užtikrinti.

„Remiantis duomenimis, bendras 4 mlrd. USD FSM nutekėjimas iš Alamedos į FTX birželio ir liepos mėn. galėjo būti dalis užstato, kuris buvo panaudotas paskoloms užtikrinti (kurios vertė ne mažiau kaip 4 mlrd. USD) gegužės ir birželio mėn. „Reuters“ interviu atskleidė keli Bankmanui-Friedui artimi žmonės“, – atskleidžiama Nanseno tyrime. Ataskaitoje daroma išvada, kad Coindesk balansas pranešti “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”

“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:

Atsižvelgiant į tai, kaip šie subjektai buvo susipynę, kad galėtų veikti, ir per didelį užstato svertą, mūsų pomirtinė [onchain] analizė rodo, kad galimas Alamedos žlugimas (ir dėl to kylantis poveikis FTX) galbūt buvo neišvengiamas.

Galite perskaityti visą Nanseno FTX ir Alameda ataskaitą čia.

Žymos šioje istorijoje

3AC, „Alameda“ tyrimai, Alameda prekyba, blockchain įrašai, FSM, FTT žetonas, FTT token collapse, FTX žlugimas, FTX mirtis, „FTX“ birža, susipynę, LUNA, Nansenas, Nansen FTX, Nansen tyrimai, Nansen Researchers, Nansen Study, over-leverage of collateral, Terasos griūtis, Terra UST, Trijų strėlių sostinė

Ką manote apie Nanseno išsamią ataskaitą apie Alamedos ir FTX žlugimą? Praneškite mums, ką manote apie šią temą toliau pateiktame komentarų skyriuje.

Jamie redman

Jamie Redmanas yra Bitcoin.com News naujienų vadovas ir finansinių technologijų žurnalistas, gyvenantis Floridoje. Redmanas yra aktyvus kriptovaliutų bendruomenės narys nuo 2011 m. Jis domisi Bitcoin, atviro kodo kodu ir decentralizuotomis programomis. Nuo 2015 m. rugsėjo mėn. Redmanas parašė daugiau nei 6,000 straipsnių Bitcoin.com naujienoms apie šiandien atsirandančius trikdančius protokolus.