„Binance“, viena iš pirmaujančių pasaulyje kriptovaliutų biržų, patyrė didelį poveikį savo „Bitcoin“ likvidumui po to, kai buvo panaikinta nulinio mokesčio „Bitcoin“ prekybos akcija.
Iš tiesų, kovo 22 d. birža nutraukė nulinio mokesčio prekybos akciją 13 neatidėliotinų prekybos porų su Bitcoin (BTC), o tai padėjo padidinti biržos rinkos dalį daugiau nei 20%, palyginti su konkurentais.
Ji taip pat paskelbė apie prekybos mokesčių panaikinimą BTC-TUSD porai, kuri buvo pašalinta rugsėjį ir tik neseniai vėl įtraukta.
Binance ir nulinio mokesčio prekybos panaikinimo įtaka Bitcoin
Nulinės prekybos įtakos „Binance“ negalima nuvertinti, nes 2023 m. kovo viduryje didžiąją dalį visos prekybos apimties sudarė be mokesčių ir siekė 66%. Tai yra Kaiko ataskaitos duomenys.
Tačiau kadangi mokesčiai buvo atkurti tik prieš penkias dienas, rinkos dalis sumažėjo perpus ir šiuo metu yra mažesnė nei 30%, o nemokama BTC-TUSD pora dabar sudaro 2.8% visos apimties.
Labiausiai nukentėjo likvidžiausios kriptovaliutų rinkos – BTC-USDT – prekybos apimtys, kurių apimtis sumažėjo vidutiniškai 90%.
Nulinio mokesčio prekybos panaikinimas taip pat turėjo įtakos pavedimų duomenims knygoje.
Pirmą kartą pašalinus mokesčius, BTC-USDT prekybos poros skirtumai padidėjo, nes rinkos formuotojai nebegalėjo skaičiuoti apimties į Binance VIP mokesčių programą.
Norėdami kompensuoti, jie turėjo padidinti skirtumus, iš esmės pervesdami mokesčius kainų gavėjams. Atkūrus komisinius, skirtumai iš karto sumažėjo ir šiuo metu yra 0.004 bps.
Neaišku, kodėl Binance pasirinko reklamuoti savo TUSD porą, nors atrodo, kad birža pasirinko stabilią monetą kaip BUSD, kuri palaipsniui panaikinama dėl reguliavimo veiksmų Jungtinėse Valstijose, įpėdiniu.
Prekybininkai laikosi žemų mokesčių ir kad ir ką darytų Binance, tai turi didžiulę įtaką, todėl galima tikėtis, kad TUSD taps vis svarbesniu stabiliu monetu.
Apskritai „Binance“ pasaulinė rinkos dalis nuo praėjusios savaitės jau sumažėjo 10%, nors prie to galėjo prisidėti ir dviejų valandų gedimas.
Arbitrum ekosistemos žetonai išauga po ARB paskirstymo
Arbitrum ekosistemos žetonai su mažesne rinkos kapitalizacija smarkiai išaugo po žinios, kad Layer 2 pagaliau platins savo ARB žetoną.
Šis „airdrop“ buvo skirtas tinklo vartotojams ir protokolams, o GMX (žetonas: GMX) ir „Treasure DAO“ (MAGIC) gavo didžiausius asignavimus – po 8 mln. ARB.
Sparčiai auganti vietinė Arbitrum birža „Camelot DEX“ (GRAIL) gavo 2.1 mln. žetonų, o „Radiant Capital“ (RDNT), kryžminio grandinės skolinimo ir skolinimosi protokolas, gavo 3.3 mln.
3pool kreivė sumažėjo po USDC atsiejimo
Antros pagal dydį stabilios monetos kaina vos prieš porą savaičių nukrito žemiau 0.90 USD ir net dabar jaučiamas poveikis. Jokia kita „vieta“ to neparodo geriau nei Curve's 3pool, vienas geriausių stabilių monetų nuotaikos rodiklių.
Šiuo metu jos TVL siekia tik 420 mln. USD, palyginti su 5.5 mlrd. USD praėjusių metų sausį.
Be to, fondą sudaro tik 11% (mažiau nei 50 mln. USD) USDT, nes vartotojai pasirinko „stablecoin“ ir (matyt) nesusiduria su vykstančiomis bankininkystės ir reguliavimo problemomis JAV.
ARB Likvidumas auga, po įtraukimo į biržą stabilizuojasi
Prekyba ARB daugelyje biržų prasidėjo iškart po to, kai žetonas buvo išplatintas per airdrop.
Tačiau vartotojams buvo sunku pateikti užklausą ir perkelti gautus žetonus, nes Arbitrum tinklas tapo labai perkrautas ir fondo užklausų svetainė sudužo.
Dėl to per pirmąsias prekybos valandas dauguma centralizuotų biržų porų buvo palyginti nelikvidžios. Praėjo šešios valandos, kol 1% rinkos gylis (pasiūlymų ir užklausų suma 1% nuo vidutinės kainos) pasiekė beveik 2 mln. ARB.
Tačiau savaitgalį likvidumas toliau augo ir pasiekė beveik 2 mln., didžioji dalis – USDT poromis. USD porų likvidumas yra maždaug dvigubai didesnis nei įtrauktų į kitas poras (USDC, EUR ir BTC), nuo 325,000 160,000 iki 1.9 XNUMX, o USDT poros turi XNUMX mln. ARB. Tether ir toliau absoliučiai dominuoja CEX prekyboje.
Kylantis kainų slydimas JAV biržose
100,000 0.1 USD vertės BTC pardavimo pavedimas JAV rinkose, likvidžiausia USD pora (Coinbase) ir likvidžiausia USDT pora (Binance) kovo pradžioje turėjo panašų XNUMX% nuoslydį.
Tačiau susirūpinimas dėl USD mokėjimų schemų ištiko JAV likvidumo rinkas ir matome, kad maždaug kovo 13 d. Coinbase slydimas padidėjo, palyginti su tik nedideliu USDT poros padidėjimu Binance.
BTC-USD poros nuosmukis Coinbase išlieka dvigubai didesnis nei anksčiau šį mėnesį, nes USD likvidumas nukenčia visoje kriptovaliutų rinkoje.
Likvidiausios BTC-USD poros Bitfinex ir Binance.US patyrė svyravimo šuolius – nuo mėnesio pradžios padidėjo 0.1%, o JAV bankų baimių piko metu – atitinkamai 0.2% ir 0.4%.
Po „Binance“ savaitės „Bitcoin“ opcionų apimtys sumažėjo nuo didžiausio metinio lygio
Savaitės opcionų apimtys BTC didžiausioje opcionų biržoje „Deribit“ praėjusią savaitę sumažėjo 40% iki 6 mlrd. USD, o anksčiau šį mėnesį pasiekė daugiau nei 10 mlrd.
Nuosmukis įvyko sulėtėjus BTC neatidėliotinai kainai po FED sprendimo padidinti palūkanų normas ir nuolat nerimaujant dėl JAV bankų sistemos sveikatos.
Apskritai, didieji (pirkimo) statymai ir toliau lenkia kritinius (pardavimo) statymus ir sudaro daugiau nei 60 % visos apimties.
ETH opcionų apimtys šiais metais iš esmės nuvilia
ETH opcionų apimtys šiais metais iš esmės nuvylė ir siekia apie 2 mlrd.
Ši tendencija rodo silpną apsidraudimą ir spekuliacinę paklausą, nepaisant didėjančio nepastovumo ir artėjančio Šanchajaus šakutės – didelio Ethereum rizikos įvykio, dėl kurio bus pakeistas jos susitarimo mechanizmas.
Nuviliantys kiekiai visiškai prieštarauja praėjusių metų „DeFi“ bumui, dėl kurio buvo naudojami „Ethereum“ protokolai ir padidėjo ETH parinkčių paklausa.
Tačiau pastaruoju metu augantis NFT ir augantis 2 sluoksnio mastelio sprendimų populiarumas gali paskatinti atnaujintą ETH parinkčių paklausą ateinančiais mėnesiais.
SEC tiria Robinhood kriptovaliutų padalinį
JAV vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) pradėjo tyrimą dėl Robinhood kriptovaliutų padalinio, teigiama bendrovės pateiktame reguliavimo pranešime.
Tyrimas susijęs su tam tikrais Robinhood Crypto ir susijusio personalo registracijos reikalavimais.
Pranešime daugiau informacijos apie tyrimą nepateikta. „Robinhood“ kriptovaliutų prekybos platforma sparčiai auga – 18 m. ketvirtąjį ketvirtį bendrovė pranešė apie 4 milijonų klientų, prekiaujančių kriptovaliutomis.
Tyrimas yra dar vienas smūgis įmonei, kuri sulaukė kritikos dėl „GameStop“ prekybos šėlsmo ir prieštaringai vertinamo mokėjimo pagal užsakymą verslo modelio.
Kripto dariniai
Praėjusią savaitę savaitės BTC opcionų apimtys pirmaujančioje opcionų prekybos platformoje „Deribit“ sumažėjo 40% iki 6 mlrd.
Šis nuosmukis susijęs su Bitcoin neatidėliotinos kainos kritimu po FED sprendimo padidinti palūkanų normas ir susirūpinimą dėl JAV bankų sistemos sveikatos.
Nepaisant to, bulių statymai (calls) ir toliau viršijo meškų statymus (dėjimus), sudarę daugiau nei 60 % visos apimties.
Kita vertus, ETH opcionų apimtys šiais metais buvo gana nuviliančios ir išliko apie 2 mlrd.
Tai rodo, kad apsidraudimo ir spekuliacijų paklausa yra silpna, nepaisant didėjančio nepastovumo ir artėjančio Šanchajaus šakutės – didelio ETH rizikos įvykio. Be to, BTC savaitinių opcionų apimtys šiuo metu yra 70 % didesnės nei ETH, ty daugiau nei 57 % sausio mėn.
Analizė iš makro perspektyvos
Bitcoin ir toliau yra geriausiai veikiantis turtas nuo YTD (metų iki šios dienos). Nepaisant didėjančio reguliavimo spaudimo ir pasaulinės bankų krizės, BTC ir ETH YTD grąža, matuojama Sharpe'o koeficientu, yra didesnė nei tradicinio turto.
Sharpe'o koeficientas matuoja perteklinę turto grąžą, palyginti su jo nepastovumu. 1 ar didesnis santykis paprastai laikomas geru. Tiek BTC, tiek ETH santykis yra didesnis nei 3, gerokai didesnis už S&P 500, kuris užfiksuoja 0.8 santykį.
Apskritai pagal riziką pakoreguoto kriptovaliutų turto grąža per pastaruosius metus pagerėjo dėl sumažėjusio nepastovumo, nes investuotojų prisiimamos rizikos dydis mažėja, palyginti su gaunama kompensacija.
Tai rodo, kad kriptovaliutų turto nepastovumo profilis artėja prie tradicinio turto. Kai kurie analitikai prognozuoja, kad iki 2025 m. abiejų tipų turtas bus lygus. Tačiau nuo praėjusių metų lapkričio įvykęs kriptovaliutų likvidumo sumažėjimas, žinomas kaip „Alameda spraga“, padidino turto nepastovumą.
Įdomus faktas yra tai, kad realizuotas BTC nepastovumas praėjusią savaitę pirmą kartą per metus viršijo ETH. Istoriškai tai nutiko tik keletą kartų nuo ETH paleidimo 2016 m.
Apskritai, ETH yra nepastovesnis nei BTC, o jo rodikliai yra aukštesni per dideles rinkas, bet mažesni per mažesnes rinkas. Tačiau pastarosiomis savaitėmis ši tendencija pasikeitė, o kovo mėnesį ETH BTC buvo gerokai mažesnis.
Praėjusią savaitę „Coinbase“ akcijų kaina per vieną dieną nukrito 22%, kai birža gavo Wellso pranešimą iš JAV vertybinių popierių ir biržų komisijos (SEC).
Šis pranešimas yra laiškas, kuriuo informuojami asmenys ar įmonės apie baigtą tyrimą, kurio metu buvo nustatyti pažeidimai. Teigiama, kad pranešimas yra susijęs su „Coinbase“ neatidėliotinų rinkų ir akcijų programa „Earn“, taip pat su pagrindiniais portfelio produktais.
Nors Wells pranešimas nereiškia vykdymo veiksmo, jis dažnai būna prieš jį ir dėl to Coinbase akcijų kaina sumažėjo.
Praėjusią savaitę „Coinbase“ akcijų kaina per vieną dieną nukrito 22%, kai birža gavo Wellso pranešimą iš JAV vertybinių popierių ir biržų komisijos (SEC).
Šis pranešimas yra laiškas, kuriuo informuojami asmenys ar įmonės apie baigtą tyrimą, kurio metu buvo nustatyti pažeidimai.
Teigiama, kad pranešimas yra susijęs su „Coinbase“ neatidėliotinų rinkų ir akcijų programa „Earn“, taip pat su pagrindiniais portfelio produktais. Nors Wells pranešimas nereiškia vykdymo veiksmo, jis dažnai būna prieš jį ir dėl to Coinbase akcijų kaina sumažėjo.
Šaltinis: https://en.cryptonomist.ch/2023/03/28/binance-reinstates-bitcoin-fees/