Bitcoin Bull Trap arba Bull Run? Štai ką sako Glassnode

Bitcoin kaina per metus pakilo 40% ir vėl pasiekė 23,000 XNUMX USD lygį. Tačiau su nuolatiniu susijęs su DCG ir pilkos spalvos tonai, taip pat makroekonominis neapibrėžtumas, daugelis investuotojų abejoja pastarojo kainų kilimo tvarumu.

Kylant kainoms, gali didėti investuotojų motyvacija pasinaudoti esamu kainų lygiu pasitraukimui ir likvidumui įgyti, ypač po ilgos ir skausmingos meškų rinkos 2022 m., kaip savo ataskaitoje aptaria Glassnode.

Garsi grandinės analizės įmonė savo naujausiame tyrime tiria, ar Bitcoin pastaruoju metu šoktelėjo virš kainos, kurią ji matė prieš FTX žlugimas yra bulių spąstai arba, jei iš tiesų horizonte yra naujas bulių bėgimas.

Bitcoin On-Chain-Data pasiūlymai

Glassnode pažymi savo pranešti kad neseniai įvykęs kainų šuolis 21,000 23,000–XNUMX XNUMX USD regione lėmė kelių grandinės kainų modelių atkūrimą, o tai istoriškai reiškė „psichologinį turėtojų elgesio modelių pokytį“.

Bendrovė apžvelgia investuotojo kainą ir delta kainą, pažymėdama, kad 2018–2019 m. meškų rinkoje kainos panašų laiką (78 dienas) išliko Investor-Delta kainų diapazono ribose, kaip ir šiuo metu ( 76 dienos).

„Tai rodo ilgalaikio skausmo lygiavertiškumą tamsiausioje abiejų meškų rinkų fazėje“, – teigia Glassnodesas.

Be dugno mažinimo etapo trukmės komponento, „Glassnode“ taip pat nurodo investuotojo delta kainų diapazono suspaudimą kaip rinkos nepakankamo įvertinimo intensyvumo rodiklį. „Atsižvelgiant į dabartinę kainą ir suspaudimo vertę, panašus patvirtinimo signalas bus suaktyvintas, kai rinkos kaina susigrąžins 28.3 tūkst.

Kalbant apie dabartinio žingsnio tvarumą, analizėje pažymima, kad pastarąjį mitingą lydėjo staigus pasiūlos pelno procento padidėjimas – nuo ​​55 % iki daugiau nei 67 %.

Šis staigus padidėjimas per 14 dienų buvo vienas stipriausių pelningumo svyravimų, palyginti su ankstesnėmis meškų rinkomis (+10.6% 2015 m. ir 8.3% 2019 m.), o tai yra „Bitcoin“ pakilimo signalas.

Po praeitų metų kapituliacijos įvykių, kai dauguma investuotojų patyrė nuostolių, rinka dabar perėjo į „pelno dominavimo režimą“, o tai, Glassnode teigimu, yra „daug žadantis pasveikimo ženklas po stipraus įsiskolinimo mažinimo antroje pusėje. 2022 m.“.

Tačiau ne toks populiarumas yra „Bitcoin trumpalaikių turėtojų“ (STH) pardavimo spaudimas, kuris tradiciškai yra „įtakingas veiksnys formuojant vietinius atsigavimo (arba korekcijos) taškus“. Dėl pastarojo meto padidėjimo šios metrikos pelnas pirmą kartą nuo 97.5 m. lapkričio mėnesio rekordo viršijo 2021 %, o tai labai padidino STH pardavimo spaudimo tikimybę.

Ilgalaikiai Bitcoin turėtojai (LTH) po 6.5 mėnesio pakilo virš savikainos pagrindo dabartinėmis kainomis, ty 22,600 XNUMX USD. Tai reiškia, kad vidutinis LTH dabar yra šiek tiek didesnis nei lūžio bazė. Iš tiesų, dabartinė tendencija rodo, kad dugnas gali būti:

Atsižvelgiant į LTH-MVRV prekybos laiko trukmę žemiau 1 ir mažiausią spausdintą vertę, vykstanti meškų rinka iki šiol buvo labai panaši į 2018-2019 m.

„Glassnode“ taip pat teigia, kad senesnių nei 6 mėnesių monetų kiekis nuo gruodžio pradžios išaugo 301,000 XNUMX BTC, o tai įrodo HODLingo įsitikinimo tvirtumą.

Kita vertus, kalnakasiai pasinaudojo pastaruoju metu kilusiu kainų šuoliu, kad padidintų savo balansus. Kalnakasiai išleido apie 5,600 BTC daugiau nei gavo nuo sausio 8 d.

Apibendrinant, tyrimų įmonė teigia, kad dar negalima galutinai nuspręsti, ar artėja kita bulių rinka, ar buliai eina į spąstus:

Aukštesnės kainos ir pelnas po užsitęsusios rinkos, skatina pasiūlą vėl tapti likvidiu. […] Priešingai, ilgalaikių turėtojų pasiūla ir toliau didėja, o tai gali būti laikoma stiprybės ir įsitikinimo signalu […].

Spaudos metu Bitcoin kaina siekė 23.085 XNUMX USD, o po pastarojo šuolio išliko gana rami.

Teminiai vaizdai iš iStock, diagramos iš Glassnode ir TradingView.com