Tai buvusio Santa Monikos ugniagesių sąjungos prezidento Dom Bei redakcinė nuomonė.
Autoriaus pastaba: Pensijų klausimai žiniasklaidoje buvo ir nebėra dešimtmečius. Mano patirtis ir požiūris į šiuos klausimus kyla iš daugiau nei dešimtmetį trunkančios vietos ugniagesių sąjungos vykdomosios valdybos nario patirties. Be to, dirbau savo savivaldybės pensijų konsultacinėje taryboje, kurioje mokiausi pensijų fondų pagrindų. Tai sudėtingas klausimas, tačiau vertas mūsų laiko ir dėmesio dėl savo reikšmės pasaulinėje finansų sistemoje ir mūsų darbo jėgos gyvenime.
O kas, jei pasakyčiau, kad didžiausią pensijų fondą JAV galėtų išgelbėti Bitcoin? Be to, kas būtų, jei tai galėtų įvykti taip, kad 100 % pirminių investicijų portfelio būtų išlaikyta tradicinėse rinkose? Aš žinau. Tiems, kurie nenaudoja „Bitcoin“, daugelis iš jūsų sustos čia. Bet aš raginu jus paskaityti šiek tiek toliau. O tiems, kurie užsiima Bitcoin, tikėtina, kad šalia jūsų esanti pensija susidurs su panašia dilema.
Įtraukusi bitkoinus į Kalifornijos darbdavių išankstinio finansavimo patikos fondą (CEPPT), Kalifornija galėtų toliau vykdyti savo įsipareigojimus savo darbuotojams ir pensininkams, nereikalaujant darbuotojų dirbti ilgiau ir mokėti daugiau į Kalifornijos valstybinių darbuotojų pensijų sistemą (CalPERS). ) fondas. Be to, jei Kalifornija nenori to daryti, savivaldybės galėtų ir turėtų tai daryti pačios, nepaisant to, kad finansuos tai, ką aš vadinu „Bitcoin Municipal Employers Pension Prefunding Trust (MEPPT). Tai darydami miestai ir valstybinės agentūros galėtų išvengti perteklinio nefinansuojamų įsipareigojimų mokėjimo likimo.
Kodėl bitkoinas? Kitaip nei kitas turtas, „Bitcoin nekelia likvidavimo rizikos“, kaip paaiškino Mickey Koss neseniai paskelbtame straipsnyje „Pensijų fondai turi priimti Bitcoin arba rizikuoti nemokumu“. „Bitcoin nereikalauja sverto. Užuot darę rizikingus statymus, įamžindami moralinės rizikos ir socializuotų nuostolių kultūrą, pensijų fondai gali panaudoti bitkoiną kaip asimetrinę galimybę, kad padidintų savo grąžą.
CalPERS krizė
CalPERS, kurios bendra vertė yra apytiksliai 440 milijardų dolerių, yra didžiausia „nustatyta išmoka“ valstybinė pensija šalyje ir penkta pagal dydį valstybinė pensija pasaulyje nuo 2022 m. Savo rankose laiko finansinius valstybės tarnautojų, savivaldybių ir savivaldybių likimus. Kalifornijos valstybinių agentūrų pagrindinis CalPERS prioritetas yra plėsti ir išlaikyti savo fondą. Taip elgdamasi ji gali vykdyti savo įsipareigojimus, ty išmokas pensininkams.
Bet kurios pensijos kaupimo statusas yra procentas. Tai bendra numatoma turimo turto vertė procentais nuo visos prievolės mokėti pensininkams (jo įsipareigojimai). Kaip buvo pranešta paskutinį kartą 2022 m. birželio mėn., CalPERS finansavimo statusas yra 72%. Tai yra žemiau tradiciškai pripažinto „sveiko“ finansuojamo statuso, kuris yra mažiausiai 80%. Paprasčiausiai tai reiškia, kad fondas šiuo metu turi galimybę likviduoti savo turtą, kad gautų 72 % lėšų, reikalingų visiems jo mokėjimams atlikti. Taigi 28 % visų jos įsipareigojimų yra nefinansuojami.
Kalifornija turi didesnį nefinansuojamą pensijų įsipareigojimą nei bet kurioje kitoje šalies valstijoje. Praėjusiais metais Amerikos įstatymų leidybos tarybos (ALEC) paskelbtoje ataskaitoje nustatyta, kad nefinansuojamų pensijų įsipareigojimai visoje šalyje išaugo iki 8.28 trilijono USD, „arba šiek tiek mažiau nei 25,000 XNUMX USD kiekvienam vyrui, moteriai ir vaikui JAV“, o Kalifornija turi didžiausias valstybės pensijų skolos krūvis.
CalPERS nefinansuojamų pensijų įsipareigojimas baigiasi 2013 m. didžiosios pensijų reformos pabaigoje. Reforma pailgino naujų darbuotojų pensinį amžių ir padidino darbuotojų įmokas į fondą. Be to, per pastaruosius kelerius metus fondui buvo suteikta didžiulė likvidumo injekcija.
Gubernatoriaus Newsomo 2022–2023 m. „Gubernatoriaus biudžeto suvestinė“ pažymėjo, kad „nuo 2017–18 m. iki 2021–22 m. valstybė CalPERS ir CalSTRS (Kalifornijos valstijos mokytojų pensijų sistema) išmokėjo papildomų pensijų 12.7 mlrd. abiejų sistemų finansavimo statusą ir valstybės ilgalaikių išėjimo į pensiją įsipareigojimų mažinimą“.
Nepaisant abiejų šių pastangų per pastarąjį dešimtmetį, CalPERS finansuojamas statusas nepagerėjo. Kito ataskaitinio laikotarpio išvakarėse visų akys krypsta į finansuojamo būsenos ir nefinansuojamų įsipareigojimų ataskaitą, kuri turėtų būti pateikta 2023 m. birželį. Sukryžiuokite pirštus.
Nefinansuojami įsipareigojimai ir jų poveikis
Paprasčiau tariant, nefinansuojamas įsipareigojimas yra suma, kurią reikia mokėti, kad pensijų fondas galėtų vykdyti savo įsipareigojimus. Dėl nefinansuojamų įsipareigojimų, be reguliarių kasmetinių įmokų į pensiją, mokamos savivaldybės ir viešosios įstaigos, papildomai mokamos įmokos. Jei šiuo metu kasysi galvą, tai normalu. Pensijos yra sudėtingos su daugybe kintamųjų, įskaitant aktyvių darbuotojų / pensininkų skaičių, numatomą pensininkų gyvenimo trukmę, pragyvenimo išlaidų koregavimą, portfelio rezultatus ir kt.
Nefinansuojami įsipareigojimai ne tik išnyksta. Jie verčia CalPERS reikalauti papildomų mokėjimų iš savivaldybių ir viešųjų įstaigų, be įprastų tų miestų ir agentūrų mokėjimų, taip pat darbuotojų įmokų į pensijų fondą.
Šie „papildomi“ mokėjimai miestams patiria didelę žalą. Jei jie nesumokami, jie kaupia palūkanas ir tampa gresiančia našta. Tai sužinojau, kai sėdėjau pensijų konsultaciniame komitete savo mieste – mieste, turinčiame senas tradicijas turėti neįtikėtiną viešąją darbo jėgą. Kokybiški darbuotojai yra labai svarbūs. Nors šis požiūris plačiai priimtas privačiame sektoriuje, jis ne visada toks yra viešajame sektoriuje. Tačiau kai kurie geriausiai valdomi ir daugiausiai pajamų gaunantys miestai tai supranta ir teikia pirmenybę. Atsidavusi viešoji darbo jėga yra didžiulė nauda miesto gyventojams ir miesto paslaugas gaunantiems lankytojams. Greitosios pagalbos tarnybų srityje toks paslaugų lygis gali būti skirtumas tarp gyvybės ir mirties.
Kai savivaldybės, be įprastų pensijų išmokų, turi padengti nefinansuojamus įsipareigojimus, jos arba turi būti itin turtingos, arba atimti paslaugas iš kažkur kitur, kad galėtų atlikti mokėjimus.
Bet, laimei, mes turime galimybę išvengti šios dilemos.
Kaip Bitcoin gali užpildyti nefinansuotą spragą
Įveskite Bitcoin. „Bitcoin“ yra naujovė, kurios naudojimas, naudojimas ir vertė didėja visame pasaulyje. Nors kaina labai svyravo nuo pat jos atsiradimo, Bitcoin tinklo ir bendruomenės trajektorija pirmaisiais metais pralenkė daugelį panašių technologinių revoliucijų. Tai apima internetą, mobiliuosius telefonus ir kitus svarbius technologinius laimėjimus. Be to, mažinant mastelį, jo našumo tendencijos didėja.
Nepaisant savo augimo trajektorijos, Bitcoin vis dar yra naujas, todėl neramus ir nuolat prisitaikantis. Be to, ją dar turi aiškiai apibrėžti senoji finansų sistema ir reguliavimo agentūros, kurios sudaro kliūtis patekti į rinką.
CalPERS galėtų įtraukti bitkoinus į savo balansus. Tačiau paprastesnis ir realesnis veiksmas būtų panaudoti jau sukurtą įrankį – CEPPT.
CEPPT yra atskiras „115 skirsnio patikos fondas, skirtas iš anksto finansuoti darbdavio įmokas į nustatytų išmokų pensijų sistemas reikalavimus atitinkančioms Kalifornijos valstybinėms agentūroms“. Pagalvokite apie tai kaip apie papildomą fondą pagrindinio fondo trūkumams padengti. Dabartinio, ne bitcoin CEPPT, trūkumas yra tas, kad fondas yra pagrįstas ta pačia sistema, dėl kurios iš pradžių reikėjo sukurti naują papildomą fondą. Galiausiai šis fondas pasiduos tiems patiems struktūriniams pažeidžiamumui, kaip ir pagrindinis CalPERS pensijų portfelis. Ir tada kas? Išankstinio, išankstinio finansavimo patika mokėti išankstinio finansavimo patiką?
CalPERS CEPPT tinklalapyje rašoma, kad nuo pat jo įkūrimo dalyvauja „daugiau nei 75 Kalifornijos valstybiniai darbdaviai“. Mano rekomendacija: „Pivot“ arba, jei esate išrinktas miesto pareigūnas, persvarstykite šią strategiją. Vietoj to, sukurkite Bitcoin MEPPT.
Ilgalaikė bitkoino grąža yra vienintelė turto klasė, galinti užpildyti CalPERS pensijų fondo skyles, kurių šiuo metu negalima užpildyti. Miestai, kurie tai įgyvendins, gaus naudos iš sveikos darbo jėgos ir finansinio stabilumo. Jie apeis skaudžią dilemą – sumažinti mokesčių mokėtojams teikiamas pagrindines paslaugas, kad būtų galima sumokėti begalę nefinansuojamų įsipareigojimų. Jie gali išvengti savo darbo jėgos sumažinimo iki tokio lygio, kad negalės įdarbinti ir išlaikyti aukštos kokybės darbuotojų.
Bitcoin CEPPT arba MEPPT: paprastas pirmasis žingsnis ir papildomos naudos
Naudodami Bitcoin CEPPT arba MEPPT, valstybiniai darbdaviai, miestai, darbuotojai ir CalPERS gali saugiai patekti į Bitcoin pasaulį neiškeldami lėšų iš portfelio, o tai, kaip žinome, yra labai sunku.
Valstybės valdomas Bitcoin CEPPT galėtų išlaisvinti Kaliforniją nuo verte pagrįstos investicijų dichotomijos. Ta dichotomija: būti valstybe, kuri vienu metu finansuoja ir teikia pirmenybę atsinaujinančiajai energijai, kartu smerkdama dar finansiškai remia iškastinį kurą ir naftą, investuodama maždaug 42 mlrd. Didžiausias viešųjų fondų investuotojas į iškastinį kurą JAV yra CalPERS. Ji tikrai viena koja nukreipia į ateitį, tuo pačiu remdama praeitį.
Bitcoin CEPPT taip pat gali apimti infrastruktūros komponentus. Potenciali struktūra galėtų leisti Kalifornijai toliau išnaudoti savo gausią ir nuolatinę atsinaujinančią energiją, suteikdama Bitcoin kalnakasiams galimybę tapti dar draugiškesniais klimatui nei jie jau yra. Tiesą sakant, dauguma „Bitcoin“ gavybos būdų fiksuoja arba švaistomus energijos šaltinius, arba atsinaujinančią energiją. Bitkoino kalnakasiai, kurie pasirodė naudingi kaip tinklo balansavimo partneriai, galėtų užimti buitinių energijos vartotojų vietą Kalifornijoje tais laikais, kai maitinimas dažnai išjungiamas, pavyzdžiui, per dažną raudonos vėliavos įspėjimą, gaisro dienomis. Šiais laikais Pietų Kalifornijos Edisonas yra priverstas subalansuoti tinklą ir atjungti elektros energiją žmonių namams.
Šiais būdais, ir daugeliu kitų nepaminėtų būdų, Bitcoin yra daug geresnis partneris siekiant Kalifornijos atsinaujinančios energijos tikslų, tada didžioji naftos ir iškastinio kuro pramonė, šiuo metu užimanti 42 milijardus dolerių, beveik 10% CalPERS investuotų pinigų!
Kitoms valstybėms, turinčioms panašių problemų, yra daug įdomių būdų, kaip galima sukonfigūruoti Bitcoin CEPPT arba MEPPT. Yra net įrankis, vadinamas „Nakamoto Portfolio“, kurį sukūrė Raphaelis Zagury, „Swan Financial“ CIO. Šis įrankis leidžia fondams ištirti įvairias konfigūracijas, kaip bitkoinas galėtų teigiamai paveikti jų portfelius, remiantis ankstesniais ir numatomais rezultatais.
Nepaisant jo nepastovumo, daugelis senų finansinių institucijų prognozuoja, kad ilgalaikė bitkoino vertė ir toliau augs. „Fidelity“ netgi paragino iki 1 m. 1 bitkoiną įvertinti 2038 milijonu dolerių. Tai konservatyvu, be kai kurių kitų ilgalaikių prognozių. Daugelis lygino Bitcoin su Apple, tačiau tai daug daugiau nei Apple. „Apple“ pakeitė pasaulio sąveikos su technologijomis būdą. Bitcoin tiesiog pakeis pasaulį ir į gerąją pusę ir tokiais būdais, kuriuos dar neįsivaizduojame.
Tikėtinu atveju, kai Bitcoin čia pasiliks, tai yra priemonė, su kuria CalPERS gali atsakingai ir lėtai patekti į Bitcoin pasaulį. Kas žino, galbūt „Bitcoin CEPPT“ gali pasirodyti vertas pirminio portfelio įnašo, kol jis užima didesnę CalPERS lėšų dalį?
Norėčiau, kad abu kartu važiuotų į Kalifornijos saulėlydį: „CalPERS“ fondas ir „Bitcoin CEPPT“, suteikdami Kalifornijai galimybių investuoti būdais, labiau atitinkančiais pagrindines vertybes, kartu palaikydami gyvybingą ir atsidavusią darbo jėgą.
Miestams ir agentūroms, kurie šaiposi iš Bitcoin CEPPT ar MEPPT idėjos, užduodu jums svarbų klausimą: jei ne Bitcoin, tai koks planas išvengti bankroto ar darbo jėgos mažėjimo jūsų mieste dėl pabėgusių nefinansuojamų įsipareigojimų? Profsąjungoms ir darbuotojams, kiek dar norite dirbti ir už kiek mažiau pinigų, kol mes labiau įsitrauksime į savo pensijų fondų priežiūrą? CalPERS ir Kalifornijos įstatymų leidžiamoji valdžia turi patikėtinio įsipareigojimo tiems darbuotojams, kurie pastatė mūsų valstiją, apsaugoti savo lėšas ir ateities sandorius. Be kito plano miestai, valstybiniai darbdaviai ir valstybės yra skolingi mokesčių mokėtojams ir darbuotojams, kad jie galėtų ištirti Bitcoin ir jo perspektyvią ateitį.
Nekantrauju ir džiaugiuosi galėdamas dirbti su bet kuria sąjunga, miestu ar išrinktu valstybės pareigūnu, kad galėčiau tai nemokamai ištirti. Kodėl? Nes man rūpi darbuotojai. Kaip ugniagesys ir profesinių sąjungų vadovas, dirbau kartu su atsidavusia ir nuostabia darbo jėga ir tikiu, kad kai žmonės skiria brangiausius savo metus kurdami ką nors savo miestams ir valstijoms, jie nusipelno išėjimo į pensiją, kuri buvo pažadėta registracijos dieną.
Tai Dom Bei svečio įrašas. Išsakytos nuomonės yra visiškai jų pačių ir nebūtinai atspindi BTC Inc arba Bitcoin Magazine nuomonę.
Šaltinis: https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund