Nors vakarykštis Bideno ir McCarthy susitikimas nepasiekė susitarimo dėl JAV skolos lubų, tai gali turėti tiesioginių pasekmių visai finansų rinkai ir Bitcoin. O pasekmės Federalinio rezervo pastangoms kovoti su infliacija yra tiesiog didžiulės.
Kai vakar vykusioje FOMC spaudos konferencijoje iškilo klausimas, kaip FED elgsis nepakėlus skolos lubų, pirmininkas Jerome'as Powellas buvo pastebimai susierzinęs.
„Čia yra tik vienas kelias į priekį: Kongresas turi padidinti skolos lubas, kad Jungtinių Valstijų vyriausybė galėtų sumokėti visus savo įsipareigojimus“, – sakė Powellas. sakė vakar, toliau teigdamas: „Niekas neturėtų manyti, kad FED gali apsaugoti ekonomiką nuo pasekmių, jei nesiimama laiku“.
Skolos lubų įtaka Bitcoin kainai
Tačiau ką konkrečiai reiškia finansų rinkoms ir konkrečiai Bitcoin, jei skolos lubos nebus padidintos? Jurrienas Timeris, „Fidelity Investments“ pasaulinės makrokomandos direktorius komentarų ant šito.
Timeris socialiniame tinkle „Twitter“ paaiškino, kad „fiskalinė skardis“ yra „sudėtingas šokis“ ir gali sutrukdyti Fed kiekybiniam griežtinimo (QT) pastangoms. Nuo tada, kai prieš metus Fed pradėjo siurbti likvidumą taikydamas aukštesnes palūkanų normas ir QT, bendras likvidumas sumažėjo.
Tačiau nuo to laiko likvidumas stabilizavosi, nes sugriežtinimą kompensavo likvidumo antplūdis iš atvirkštinio atpirkimo sandorių (RRP) ir iždo bendrosios sąskaitos (TGA). Pažymėtina, kad akcijų rinka ir Bitcoin dėl jos koreliacija į tradicines rinkas, šiuo metu nustojo kristi.
Žemiau esančioje diagramoje parodytas Fed balansas (pilkas) ir TGA (violetinė). Timeris paaiškina: „Atkreipkite dėmesį, kaip 2020 m. TGA išaugo, kai Fed padidino savo balansą nuo 3.76 trilijono USD iki 8.97 trilijono USD. Tada iždas sumažino savo TGA likutį, kad sumokėtų už skatinamąją sąskaitą.
Timmeris JAV vyriausybės, Fed ir TGA skolos santykį apibūdina taip:
Kaip tai susiję su pinigų gavimu iš skolų? Fed monetizuoja iždo skolą, gaudamas pajamas iš savo portfelio, kurios vėliau patenka į TGA, kurią iždas panaudoja savo sąskaitoms apmokėti. Kūrybiška apskaita, švelniai tariant!
Likvidumo mitingas
Ironiška, bet Timeris sako, kad politinis susirėmimas dėl skolos lubų priverstų Iždą išeikvoti savo 569 mlrd. USD TGA balansą, kad būtų išvengta techninių įsipareigojimų nevykdymo. Tai būtų stimuliuojanti ir turėtų didelį neigiamą poveikį FED pastangoms kovoti su infliacija per QT.
Kadangi į rinką atsirastų daugiau likvidumo, tai gali būti „degalai, leidžiantys rinkai ir toliau lipti per sieną“. Kita vertus, jei skolos lubos būtų panaikintos, TGA nereikėtų mažinti, o tai gali turėti neigiamos įtakos rizikos turtui, pavyzdžiui, Bitcoin.
Šiuo metu neaišku, kada JAV bus pasiektos skolos lubos. Kol kas skaičiavimai skirti antrajam metų pusmečiui, nors lubos galėtų būti pasiektos daug greičiau, kaip teigia kiti ekspertai, remdamiesi JAV vyriausybės veiksmais.
Kadangi rinka klesti iš lūkesčių, o vakarykštis FOMC susitikimas atskleidė niūrius Fed tonus (pirmą kartą šiame cikle), Bitcoin gali tęsti judėjimą link 25,000 XNUMX USD, jei diskusijos dėl skolos lubų tęsis ateinančias kelias savaites.
Spaudos metu Bitcoin kaina siekė 23,761 24,000 USD, ir vėl buvo atmesta svarbiausioje pasipriešinimo zonoje, viršijančioje XNUMX XNUMX USD.
Teminis vaizdas iš Dave'o Sherrillo / Unsplash, diagrama iš TradingView.com
Šaltinis: https://bitcoinist.com/bitcoin-price-above-25000-debt-ceiling-debacle/