Bitcoin išvestinių finansinių priemonių duomenys rodo, kad šią savaitę BTC kaina gali pakilti

Šią savaitę „Bitcoin“ (BTC) pakilo iki aukščiausios 2023 m. vertės – 23,100 2.9 USD, o šis žingsnis po pastebimo atsigavimo tradicinėse rinkose, ypač technologiškai intensyvaus Nasdaq Composite indekso, kuris sausio 20 d. padidėjo XNUMX %.

Ekonominiai duomenys ir toliau didina investuotojų viltį, kad Jungtinių Valstijų federalinis rezervų bankas sumažins palūkanų normų didinimo tempą ir trukmę. Pavyzdžiui, anksčiau turėto būsto pardavimas gruodį sumažėjo 1.5 % – tai jau 11-as nuosmukis iš eilės po to, kai aukštos hipotekos palūkanų normos Jungtinėse Valstijose smarkiai paveikė paklausą.

Sausio 20 d. „Google“ paskelbė, kad buvo atleista 12,000 6 darbuotojų, ty daugiau nei XNUMX % visos pasaulinės darbo jėgos. Blogos naujienos ir toliau skatina rizikingo turto pirkimo aktyvumą, tačiau Dubravko Lakos-Bujas, JPMorgan vyriausiasis JAV akcijų strategas, tikisi, kad sulėtėjusios pajamos gali „padaryti spaudimą“ akcijų rinkai.

Nuosmukio baimė sustiprėjo sausio 20 d., kai Federalinių rezervų banko valdytojas Christopheris Walleris pareiškė, kad švelnus nuosmukis turėtų būti toleruojamas, jei jis reikštų infliacijos mažinimą.

Kai kurie analitikai susiejo Bitcoin pelną su Skaitmeninės valiutos grupė pareiškimas dėl 11 skyriaus bankroto apsaugos – leisti bėdų ištiktam „Genesis Capital“ siekti skolų ir verslo veiklos reorganizavimo. Tačiau dar svarbiau, kad šis žingsnis sumažina „Grayscale Investments“ turto, įskaitant 13.3 mlrd. USD patikos fondą „Grayscale GBTC“, pardavimo riziką.

Pažvelkime į išvestinių finansinių priemonių metrikas, kad geriau suprastume, kaip profesionalūs prekybininkai yra išsidėstę dabartinėmis rinkos sąlygomis.

Bitcoin marža po siurblio sumažėjo iki 21,000 XNUMX USD

Maržos rinkos suteikia įžvalgos apie profesionalių prekybininkų padėtį, nes tai leidžia investuotojams pasiskolinti kriptovaliutą, kad padidintų savo pozicijas.

Pavyzdžiui, galima padidinti ekspoziciją skolinantis stabilias monetas Bitcoin pirkimui. Kita vertus, „Bitcoin“ skolininkai gali tik trumpinti kriptovaliutą, nes stato dėl jos kainos mažėjimo. Skirtingai nei ateities sandoriai, balansas tarp ilgų ir trumpų šortų ne visada atitinka.

Aukščiau pateikta diagrama rodo, kad OKX prekybininkų maržos skolinimo koeficientas padidėjo nuo sausio 12 d. iki sausio 16 d., o tai rodo, kad profesionalūs prekiautojai padidino savo finansinio sverto ilgį, kai Bitcoin padidėjo 18%.

Tačiau rodiklis pakeitė savo tendenciją, nes per didelis svertas, 35 kartus didesnis už pirkimo aktyvumą sausio 16 d., sausio 20 d. sumažėjo iki neutralaus lygio.

Šiuo metu 15 metų metrika teikia pirmenybę stabilioms monetoms skolintis plačiu skirtumu ir rodo, kad šortai nepasitiki kurti meškų sverto pozicijas.

Visgi, tokie duomenys nepaaiškina, ar profesionalūs prekiautojai tapo ne tokie populiarūs, ar nusprendė sumažinti savo svertą įnešdami papildomą maržą. Taigi, norint suprasti, ar nuotaikos pasikeitė, reikėtų analizuoti opcionų rinkas.

Pasirinkimo sandorių prekiautojai yra neutralūs, nepaisant neseniai įvykusio mitingo

25 % delta pakreipimas yra akivaizdus ženklas, kai arbitražo stalai ir rinkos formuotojai per daug apmokestina už apsaugą nuo aukštyn ar žemyn.

Rodiklis lygina panašius pirkimo (pirkimo) ir pardavimo (pardavimo) opcionus ir bus teigiamas, kai vyrauja baimė, nes apsauginių pardavimo opcionų priemoka yra didesnė nei rizikos pirkimo pasirinkimo sandorių.

Trumpai tariant, pakreipimo metrika pakils virš 10%, jei prekybininkai baiminasi, kad Bitcoin kaina kris. Kita vertus, apibendrintas susijaudinimas atspindi neigiamą 10% pakreipimą.

Kaip parodyta aukščiau, sausio 25 d. 12 % delta pakreipimas pasiekė žemiausią lygį per daugiau nei 15 mėnesių. Pasirinkimo sandorių prekiautojai pagaliau mokėjo priemoką už dideles strategijas, o ne priešingai.

Susiję: „Genesis“ bankroto byla numatyta pirmame posėdyje

Šiuo metu, esant minus 2%, delta poslinkis rodo, kad investuotojai panašiai įkainoja bulių ir lokių atvejus, o tai yra šiek tiek mažiau optimistiška, nei tikėtasi, atsižvelgiant į neseniai įvykusį 22,000 XNUMX USD didėjimą.

Išvestinių finansinių priemonių duomenys sustabdo neigiamą atvejį, nes pirkėjai, naudojantys stabilią monetų maržą, žymiai sumažino savo finansinį svertą, o pasirinkimo sandorių rinkos vertina panašią riziką bet kuriai šaliai. Kita vertus, lokiai nerado tokio lygio, kad jiems būtų patogu atidaryti trumpąsias pozicijas skolindamiesi Bitcoin maržos rinkose.

Tradicinės rinkos ir toliau vaidina lemiamą vaidmenį nustatant tendenciją, tačiau „Bitcoin“ buliai neturi pagrindo baimintis, kol išvestinių finansinių priemonių rodikliai išlieka sveiki.