„Bitcoin“, „Ethereum Hold Ground“ 3.5 mlrd. USD opcionų galiojimo pabaigos įvykyje

Bitcoin ir Ethereum laikėsi savo pozicijas šį rytą įvykus dideliam opcionų galiojimo laikui.

Pirmaujanti kriptovaliuta penktadienio rytą pabrango 1%, o ETH šoktelėjo 1.6%.

Bitcoin dabar prekiauja 26,509 11 USD kaina, o per pastarąsias 30 dienų sumažėjo 4.6%. Per tą patį laikotarpį antros pagal dydį kriptovaliutos kaina nukrito XNUMX%.

Šiandien „Deribit“ Bitcoin opcionų galiojimo laikas baigėsi šį rytą, o jų nominali vertė – 2.26 mlrd. USD, o „Ethereum“ – 1.25 mlrd. USD, todėl rinkoje atsirado netikrumo.

Sąlyginė vertė – tai bendras neapmokėtų opcionų pavedimų, kurių galiojimo laikas dar nesibaigė, skaičius rinkoje.

„Bitcoin“ opcionų rinkos „put-to-call“ koeficientas buvo 0.44. Panašiai, ETH atveju kiekvienam pardavimo opcionui buvo atidarytos dvi atvirojo pirkimo pasirinkimo galimybės. Tai rodo, kad prekiautojai dažniausiai užėmė dideles pozicijas, todėl tikėtina, kad kaina prieš pasibaigiant galiojimo laikui reagavo neigiamai.

Pasirinkimo sandoris yra išvestinė finansinė priemonė, suteikianti savininkui teisę, bet ne pareigą, pirkti konkretų turtą – šiuo atveju Bitcoin – už iš anksto nustatytą kainą. Pardavimo pasirinkimo sandoris suteikia savininkui teisę parduoti.

Kai investuotojas perka pirkimo pasirinkimo sandorį, jis iš esmės lažinasi, kad pagrindinio turto kaina pakils virš pradinės kainos prieš pasibaigiant opciono galiojimui. Pradinė kaina yra iš anksto nustatyta kaina, už kurią opcionas perkamas.

Pvz., Gegužės mėn. pasirinkimo sandoris už 27,000 27,000 USD pradinę kainą reikštų, kad norint, kad pirkėjas uždirbtų pelno, kaina pasibaigus galiojimo laikui turi būti didesnė nei XNUMX XNUMX USD.

Paprastai rinka turi tendenciją svyruoti link maksimalaus skausmo taško, arti pasirinkimo galiojimo pabaigos. Didžiausias šios dienos galiojimo pabaigos įvykio skausmo taškas buvo 27,000 1,800 USD už Bitcoin ir XNUMX XNUMX USD už Ethereum, apytiksliai dabartinėmis kainomis.

Didžiausias skausmo taškas opcionų rinkoje reiškia kainų lygį, kai opcionų pirkėjai patirs didžiausius nuostolius.

Bitcoin, Ethereum mažas likvidumas įsitvirtina

Buvo tikimasi, kad dabartinės mažo likvidumo rinkos sąlygos būtų sustiprinusios opcionų galiojimo pabaigos įvykio poveikį.

2 m. antrąjį ketvirtį Bitcoin likvidumas sumažėjo dėl tokių įvykių, kaip Binance nulinio mokesčio prekybos programos pabaiga, bankų krizės ir makroekonominiai klausimai, pavyzdžiui, JAV vykstančios diskusijos dėl skolos lubų.

Vienas iš kriptovaliutų tyrimų centro „Jarvis Labs“ įkūrėjų Ben Lilly išmatavo likvidumo sumažėjimą, naudodamas neatidėliotinų ir ateities sandorių rinkų kaupiamąją apimties delta (CVD) metriką. CVD matuoja sukauptus pirkimo ir pardavimo pavedimų apimties pokyčius, kai keičiasi kaina.

Jis naudojamas apimties srautui analizuoti ir gali suteikti įžvalgų apie tendencijos ar kainų judėjimo stiprumą ar silpnumą.

Lilly nustatė, kad neatidėliotinas CVD nuo balandžio vidurio smarkiai sumažėjo, o tai rodo, kad prekybininkai nerodo jokio susidomėjimo didinti ar sumažinti kainas.

Papildydama opcionų galiojimo pabaigos įvykį, Lilly pridūrė, kad pasibaigus gegužės mėn. sutartims, rinkos dėmesys bus nukreiptas į birželį, kurio didžiausias skausmo lygis šiuo metu yra 24,000 1,600 USD už Bitcoin ir XNUMX XNUMX USD už Ethereum.

„Kai šis gegužę atsipalaiduos ir baigsis sutartys, dabar žiūrime į birželį ir struktūra turėtų pasikeisti, o tai rodo, kad sumažės 24,000 XNUMX USD“, – rašė Lilly.

Biyond Capital pagrindinis prekybininkas Nathanas Batcheloras pakartojo aukščiau pateiktą analizę.

„Esant mažos apimties ir mažo likvidumo prekybos sąlygoms, tokiomis kaip dabar, taip pat gali būti, kad opcionų veiksmai gali paskatinti kainų nepastovumą“, – sakė jis. Atšaukti. „Dauguma didelės apimties investicijų yra maždaug 25,250 25,850 USD, todėl penktadienį būkite atsargūs, jei bus pažeista XNUMX XNUMX USD.

Deribito analitikai sutiko su nepastovumo priepuolio galimybe, remiantis istoriškai žemu trumpalaikio numanomo nepastovumo rodikliu, kuris buvo prieš 2023 m. sausio mėn.

Numanomas nepastovumas yra rinkos lūkesčių dėl būsimo pagrindinio turto nepastovumo arba kainos svyravimų matas.

„Deribit“ vyriausiasis komercijos pareigūnas Luukas Strijersas sakė Atšaukti kad nors ankstesnis atvejis lėmė pakilimą, tai „galėjo būti ir rinkos žlugimas“.

Jis tikisi, kad trumpalaikis nepastovumas padidės ir sumažės skirtumas nuo ilgalaikio numanomo nepastovumo, kad atkurtų nuotaiką, kad „mažesnis Bitcoin nepastovumas išliks“, kol prekybininkai galės užtikrintai pradėti ilgalaikį kaupimą ar platinimą.