Telefonas tiesiog nenustos skambėti, sako Zachas Bradfordas, Bitcoin kasybos bendrovės CleanSpark generalinis direktorius. Skambina kiti kasybos viršininkai, ir jie panikuoja. Po „Bitcoin“ žlugimo ir energijos sąnaudų padidėjimo vasarą, kalnakasybos įmonės, ėmusios brangias trumpalaikes paskolas techninei įrangai įsigyti per bulių bėgimą, dabar svyruoja ant bankroto. Skolintojai kvėpuoja į kaklą, o kalnakasiams reikia greitų pinigų. Tačiau šiais laikais kalnakasybos įrenginius perka tik keletas įmonių, o viena iš jų yra Bradfordo „CleanSpark“, kuri per bulių bėgimą prisiėmė tik nedidelę skolų sumą.
Visada pardavęs 70% Bitcoin, jis iškasamas daugiausia pigiai branduolinė energija„CleanSpark“ atsidūrė pavydėtinoje padėtyje, nes yra pakankamai turtingas, kad galėtų nusipirkti naujų, aukščiausios klasės mašinų iš beveik bankrutavusių kalnakasių už protingą kainą. Mėnesio pradžioje „CleanSpark“ išleido 5.9 mln. USD 3,843 1,500 kalnakasiams, kurie, pasak Bradfordo, kainavo apie 13,000 XNUMX USD, palyginti su XNUMX XNUMX USD praėjusį lapkritį per didžiausią Bitcoin maniją. Kriptografijos finansų milžinė „Grayscale“ taip pat tikėjosi pigiai nusipirkti kalnakasių, bet vėliau atsitraukė kilus ekonominiams nemalonumams savo pagrindinėje įmonėje, o „Bitdeer“ įsteigė 250 milijonų dolerių fondas išnaudoti krizę.
Tuo tarpu spaudimas ir toliau augo tik toms įmonėms, kurios išsprendė Bitcoin avariją. „Core Scientific“, didžiausia Amerikos Bitcoin kasykla, per bulių bėgimą įgijo beveik 12 kartų didesnį skolos ir nuosavybės santykį nei „CleanSpark“ ir dabar rizikuoja bankrutuoti, jei iki metų pabaigos nesurinks pinigų. vien 1.7 metais prarado 2022 mlrd. Kitas kalnakasys „Argo“ investuotojams sakė, kad jis užsidarys, jei negalės parduoti kalnakasių, kurių net neišėmė iš dėžutės. Kitas, Iris, neįvykdė paskolos 108 mln.
Be to, yra Teksaso valstija, kurios drąsus eksperimentas sulaukti „Bitcoin“ kalnakasių, padedančių subalansuoti elektros tinklo riziką, virto „Lone Star“ valstijos dydžio katastrofa. Kylant energijos kainoms ir kalnakasių skolų naštai, viena valstybės vykdomoji valdžia apgailestavo situacija, kai „transformatoriai, perjungimo pavaros, mobilieji duomenų centrai ir kasybos konteineriai... tiesiog sėdi ten“.
Taigi kaip tiksliai išsivystė ši netvarka? Galima būtų tikėtis, kad kalnakasiai, turėję kelis mėnesius laukti, kol pasieks išsekusius įrenginius, būtų buvę saugūs rinkoje, garsėjančioje nepastovumu. Tačiau Guzmanas Pintosas, kasybos įmonės „Luxor“ įkūrėjas, teigia, kad šios kasybos įmonės buvo skatinamos prisikrauti skolų, kad galėtų „perkrauti savo atsargas“. Prielaida pakankamai paprasta: kuo daugiau kasybos įrenginių eksploatuoja įmonė, tuo daugiau Bitcoin ji gali pagaminti, tuo didesnės jos pajamos, tuo didesnė jos akcijų vertė – tol, kol Bitcoin kaina ir toliau svyruos.
Per bulių bėgimą viešai prekiaujama „Core Scientific“ padidino kasybos pajamas 3,440 210.8 % iki 4.5 mln. arba dislokuota skaičiavimo galia). „Bitcoin“ kasėjas „Hut13.5“ pirmąjį šių metų ketvirtį pridėjo 2021 8 aparatus, padidindamas savo pajėgumą beveik trečdaliu. Staigus pajėgumų padidėjimas „buvo beprotiškas, tai buvo juokinga, bet už tai mokėjo viešosios rinkos“, – sako Pintosas.
Kalnakasiai pasinaudojo savo skola, kad dar labiau padidintų savo pinigus, laikydami pagamintą Bitcoin ir spekuliuodami jo verte. Pintos teigia, kad norėdami padengti didėjančias išlaidas, kai kurie kalnakasiai rinko įmokas už ateities sandorius. Jis sako, kad pramonės finansininkai praktiškai „išdavė pinigus“, sumažino užstato, reikalingo paskoloms, sumą ir netgi priimdavo Bitcoin indėlius, o kriptovaliutos kaina toliau augo.
Ir tada vakarėlis staiga baigėsi. Rizikingesniems kalnakasiams reikalai pakrypo į blogąją pusę, kai vasarą kilo energijos kainos, o bitkoinai žlugo. „Niekas nesitikėjo abiejų“, – sako Pintosas. „Argo“ Teksaso operacijos elektros energijos sąnaudos beveik buvo tris kartus didesnės nei vidutinės rugpjūčio mėnesio kainos, dėl perpildyto tinklo ir energetikos susitarimo, pagal kurį elektros kaina buvo nustatyta rinkos kainomis.
Pintos apskaičiavo, kad maržos sumažėjo nuo 70% iki 20%, o tai beveik nepakanka, kad būtų galima sumokėti už energiją ir grąžinti paskolas. „Finansinė investicijų grąža kalnakasiams tapo beveik neįmanoma“, – sako Danas Ivesas, „Wedbush Securities“ generalinis direktorius. „Tai buvo trumpalaikis smūgis pramonei – niekuo nesiskiria nuo dot-com burbulo sprogimo.
Įsiskolinusiems kalnakasiams dabar sunku. Tie, kurie laikė Bitcoin iškastą per bulių bėgimą, pardavus jį dabar gaus ketvirtadalį visų laikų rekordo, o kasybos platformų, kurių kainos stipriai koreliuoja su paties Bitcoin kaina, vertė sumažėjo. Pintos teigia, kad antrinis nenaudojamų pavienių kalnakasių pardavimas yra pigesnis nei jų didmeninių gamintojų kaina, ir jiems netgi suteikiama ta pati garantija. Visų kalnakasybos įmonių akcijų kainos beveik visuotinai smuko, nes sparčiai augančios veiklos sąnaudos išspaudžia iš jų maržų celiuliozę.
Skolintojai dabar turi visą galią. Finansininkai jau pradėjo atsiimti kasybos įrangą – skolintojas NYDIG atėmė 26,200 XNUMX mašinų iš kalnakasės Stronghold. Generate Capital turi nusipirkau 5 milijonų dolerių akcijų bankrutavusios skolininkės, kasybos įmonės Compute North, akcijų. [hotlink ignore=true]Investicijų bendrovė „Compass Point“ investiciniame pranešime rašė, kad skolintojai turėtų sumažinti mėnesines įmokas, kurias gauna iš kalnakasių, kad jie negalėtų grąžinti įrenginių ir panaudoti pinigus naujiems kompiuteriams pirkti už mažesnę kainą.
Vis dėlto Pintosas sako, kad blogiausia jau baigėsi. Kalnakasiams atsijungus, Bitcoin blokų grandinė palengvins naujų monetų kasimą ir taip padidins išgyvenusių kalnakasių pajamas. Tačiau jei Bitcoin kaina kils, trumpalaikių paskolų ciklas ir pakopiniai griūtys gali tęstis dar kartą. „CleanSpark“ atstovas Bradfordas mano, kad nė vienas iš dabartinio skolintojų sąrašo neišleistų ilgesnės trukmės skolų, kurių grąžinimo terminai būtų bent treji metai, o idealiu atveju – nuo penkerių iki septynerių metų, o tai galėtų užkirsti kelią kitai likvidumo krizei. Tačiau praeis metai, kol tai įvyks, sako jis. Po to, kai FTX žlugimas sukrėtė pramonę iki esmės, prireiks daug laiko, kol instituciniai skolintojai vėl pasitikės kriptovaliuta.
Ši istorija iš pradžių buvo rodoma Fortune.com
Daugiau iš Fortūnos: Senasis Rishi Sunak rizikos draudimo fondo vadovas šiais metais mokėjo sau 1.9 mln Susipažinkite su 29 metų mokytoju, turinčiu keturis laipsnius, kuris nori prisijungti prie Didžiojo atsistatydinimo Kiek pinigų reikia uždirbti norint nusipirkti 400,000 XNUMX USD namą Elonas Muskas „norėjo smogti“ Kanye Westui po to, kai laikė reperio svastikos žinutę „smurto kurstymu“
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-miners-took-billions-debt-113000061.html