„Bitcoin“ grandinės duomenys ir neseniai įvykęs BTC kainų augimas rodo sveikesnę ekosistemą

Bitcoin (BTC) 2022 m. buvo sunkus metas.

Tačiau nauji grandinės ir ateities sandorių rinkos duomenys rodo teigiamų ženklų, kad pagal rinkos kapitalizaciją pirmaujanti kriptovaliuta pradėjo atsigauti.

Po daugybės trumpų likvidacijų ateities sandorių rinka rodo atnaujintą pusiausvyrą. Remiantis „Glassnode“ duomenimis, trumpųjų pozicijų likvidavimas pašalino nesveikus rinkos spekuliantus, o tinklo ir mainų duomenys dabar rodo gerėjančią neatidėliotinų prekių rinką ir biržos grynuosius srautus.

Didelė investuotojų grupė, kuri anksčiau buvo nuostolinga, dabar grįžta į kategoriją, kurią Glassnode analitikai vadina „nerealizuotu pelnu“.

Dideli trumpalaikiai likvidavimai sudaro pagrindą naujiems investuotojams klestėti

Ateities sandorių duomenys paprastai palaiko pusiausvyrą tarp ilgų ir trumpų sandorių. Rinkai judant, investuotojai linkę atnaujinti savo ateities sandorius, kad išvengtų likvidavimo. Ir atvirkščiai, sausio viduryje investuotojai buvo užklupti netikėtai, o tai lėmė visų laikų rekordą – 85 % trumpalaikių likvidacijų.

Trumpas likvidavimo dominavimas padėjo paskatinti dabartinį Bitcoin mitingą. Sausio mėnesį trumpųjų ateities sandorių buvo likviduota per 495 mln. Likviduoti šortai sukuria automatinius Bitcoin pirkimus, taip padidindami BTC kainą. Šių metų likvidavimas turi tris dideles bangas, kurios per vieną likvidavimo dieną pasiekė 165 mln.

Po istorinės trumpalaikių likvidacijų sumos ateities sandorių rinka linksta į ilgus sandorius. Sausio 30 d. 51.46% atvirų palūkanų yra ilgosios pozicijos, o ne šortai.

Šortų likvidavimas ne tik prisidėjo prie Bitcoin kainų pakilimo, bet ir, regis, rodo teigiamų nuotaikų sugrįžimą BTC rinkoje.

Glassnode tyrinėtojai sakė:

„Tiek nuolatinio apsikeitimo sandorių, tiek kalendorinių ateities sandorių atveju grynųjų pinigų ir pervedimo pagrindas vėl yra teigiamas, atitinkamai 7.3% ir 3.3% metinis pelnas. Tai įvyko po to, kai didžiąją lapkričio ir gruodžio dalį visose ateities sandorių rinkose atsiliko, o tai rodo teigiamų nuotaikų sugrįžimą ir galbūt su spekuliacijų puse.

Centralizuoto mainų srautai pasiekia pusiausvyrą

2020 m. kovo mėn. centralizuota birža (CEX) Bitcoin likučiai pasiekė visų laikų aukščiausią lygį. Nuo tada Bitcoin išėjo iš neatidėliotinų biržų. Šiuo metu 2.25 didžiausioje biržoje yra apie 21 mln. BTC, o tai yra žemiausias per kelerius metus skaičius. 11.7% visos Bitcoin pasiūlos centralizuotose biržose paskutinį kartą buvo matyti 2018 m. vasario mėn.

Paprastai per visą Bitcoin istoriją mainų įplaukos ir nutekėjimai yra panašūs, sukuriant tolygią pusiausvyrą. Šis balansas buvo sutrikdytas lapkritį, kai grynasis Bitcoin nutekėjimas iš biržų pasiekė 200–300 mln. USD per dieną. Didelis nutekėjimas per šį laikotarpį buvo istorinis, todėl per mėnesį biržose buvo palikta 200,000 XNUMX Bitcoin.

Kai prasidėjo Bitcoin įgauna bulių pagreitį sausio mėn. centralizuotas biržos įplaukimas ir nutekėjimas normalizavosi. Grynieji srautai dabar yra artimesni neutraliems, o didelio nutekėjimo tendencija sumažėjo.

Kelios Bitcoin investuotojų grupės grįžta į „nerealizuoto pelno“ zoną

Bitcoin judėjimas į biržas ir iš jų padeda analitikams įvertinti investuotojų BTC įsigijimo kainą. 2022 m. meškų rinkoje potencialų pelną turėjo tik investuotojai iš iki 2017 m. Investuotojai, atvykę į Bitcoin po 2018 m., patyrė nerealizuotą nuostolį.

Pasak Glassnode tyrėjų:

„Dėl 2022 m. nuosmukio tik tie investuotojai nuo 2017 m. ir anksčiau išvengė grynojo nerealizuoto nuostolio, o 2018 m.+ klasėje jų sąnaudų bazę išskyrė raudona FTX žvakė. Tačiau dabartinis ralis pastūmėjo 2019 m. (21.8 tūkst. USD) ir anksčiau klasę į nerealizuotą pelną.

Tai, kad vis daugiau investuotojų grupių grįžo į pelningumą, yra geras ženklas, ypač po to, kai tapo Bitcoin užfiksuoti realizuoti nuostoliai gruodžio mėn.

Dviejų didžiausių investuotojų grupių, tų, kurie įsigijo BTC Coinbase ir Binance, vidutinė BTC įsigijimo kaina yra 21,000 XNUMX USD. Kaip Bitcoin ir toliau bando pasiekti 24,000 XNUMX USD, bet kokia būsima makrofaktorių sukelta korekcija gali sumažinti šių grupių nerealizuotą pelną.

Teigiamus Bitcoin kainos atsigavimo ženklus galima pastebėti grandinės, neatidėliotinų biržų ir ateities sandorių duomenyse. Ateities sandorių rinka rodo atsinaujinusią pusiausvyrą po rekordiškai didelio trumpalaikių likvidacijų skaičiaus.

Šiuo metu rinka rodo pagerėjusį mainų srautą, o neatidėliotinų sandorių rinkos veikla rodo, kad investuotojai pamažu grįžta į kriptovaliutų rinką.