„Bitcoin“ opcionų duomenys rodo, kad BTC kaina mažesnė nei 17 tūkst. USD, penktadienį mokama 200 mln. USD

Bitcoin (BTC) lapkričio 16,000 d. nukrito žemiau 9 27 USD, todėl kaina pasiekė žemiausią lygį per dvejus metus. Dviejų dienų korekcija sumažino 352% ir panaikino XNUMX mln. USD vertės ilgalaikius (pirkimo) ateities sandorius.

Iki šiol „Bitcoin“ kaina 65 m. sumažėjo 2022%, tačiau labai svarbu palyginti jos kainas su didžiausiomis pasaulio technologijų įmonėmis. Pavyzdžiui, „Meta Platforms“ (META) sumažėjo 70 proc. per metus, o „Snap Inc.“ (SNAP) – 80 proc. Be to, 71 m. „Cloudflare“ (NET) prarado 2022%, o „Roblox Corporation“ (RBLX) prarado 70%.

Infliacijos spaudimas ir pasaulinio nuosmukio baimė atitolino investuotojus nuo rizikingesnio turto. Dėl šio apsauginio judėjimo JAV iždo penkerių metų pajamingumas lapkritį pasiekė 4.33%, o tai yra aukščiausias lygis per 15 metų. Investuotojai reikalauja didesnės priemokos, kad išlaikytų vyriausybės skolą, o tai rodo nepasitikėjimą Federalinio rezervo sistemos gebėjimu pažaboti infliaciją.

Užkrėtimo rizika nuo FTX ir Alameda Research nemokumas yra aktualiausios problemos. Prekybos grupė valdė kelis kriptovaliutų projektų fondus ir buvo antra pagal dydį Bitcoin išvestinių finansinių priemonių prekybos birža.

Jaučiai buvo pernelyg optimistiški ir patirs pasekmes

Lapkričio 11 d. opcionų galiojimo pabaigos palūkanos yra 710 mln. USD, tačiau tikrasis skaičius bus mažesnis, nes buliai buvo blogai pasirengę kainoms, mažesnėms nei 19,000 20,000 USD. Šie prekybininkai buvo pernelyg pasitikintys savimi, kai Bitcoin beveik dvi savaites išlaikė daugiau nei XNUMX XNUMX USD.

0.83 skambinimo ir pardavimo santykis atspindi 320 mln. USD atvirų palūkanų ir 390 mln. USD pardavimo (pardavimo) opcionų disbalansą. Šiuo metu „Bitcoin“ siekia beveik 17,500 XNUMX USD, o tai reiškia, kad dauguma „bulish“ statymų greičiausiai taps beverčiai.

Jei lapkričio 18,000 d. 8:00 UTC Bitcoin kaina išliks mažesnė nei 11 45 USD, bus galima įsigyti tik 18,000 mln. USD vertės skambinimo (pirkimo) opcionus. Šis skirtumas atsiranda dėl to, kad teisė pirkti Bitcoin už 19,000 XNUMX arba XNUMX XNUMX USD yra nenaudinga, jei pasibaigus galiojimo laikui BTC prekiauja žemiau šio lygio.

„Bears“ siekia gauti mažiau nei 17 200 USD, kad užsitikrintų XNUMX mln. USD pelną

Žemiau pateikiami trys labiausiai tikėtini scenarijai, pagrįsti dabartiniais kainų veiksmais. Lapkričio 11 d. galimų opcionų sutarčių skaičius dėl call (bull) ir put (bear) instrumentų skiriasi priklausomai nuo galiojimo pabaigos kainos. Abipusiai palankus disbalansas sudaro teorinį pelną:

• Nuo 16,000 18,000 iki XNUMX XNUMX USD: 1,300 skambučių, palyginti su 12,900 padėjimų. Dominuoja lokiai, uždirbantys 200 mln.
• Nuo 18,000 19,000 iki XNUMX XNUMX USD: 2,500 skambučių, palyginti su 10,200 padėjimų. Grynasis rezultatas 140 mln. USD palankesnis pardavimo (meškos) priemonėms.
• Nuo 19,000 20,000 iki XNUMX XNUMX USD: 3,600 skambučių, palyginti su 5,900 padėjimų. Grynasis rezultatas 40 mln. USD palankesnis pardavimo (meškos) priemonėms.

Šiame neapdorotame įvertinime atsižvelgiama į pirkimo opcionus, naudojamus didinant statymus, ir pardavimo opcionus tik esant neutraliam ir mažėjančiam sandoriui. Nepaisant to, šis pernelyg supaprastinimas nepaiso sudėtingesnių investavimo strategijų.

Pavyzdžiui, prekiautojas galėjo parduoti pirkimo opcioną, faktiškai įgyti neigiamą Bitcoin poveikį viršijant konkrečią kainą, bet, deja, nėra lengvo būdo įvertinti šį poveikį.

Susijęs: Pilkų atspalvių „Bitcoin Trust“ užfiksuoja 41% nuolaidą FTX žlugimo metu

Jaučiai tikriausiai turi mažesnę maržą, kad išlaikytų kainą

Lapkričio 19,000 d. bitkoino buliai turi pakelti kainą virš 11 140 USD, kad išvengtų galimo 17,000 mln. Kita vertus, geriausiu atveju lokiams reikia šiek tiek sumažinti XNUMX XNUMX USD, kad padidintų jų pelną.

Bitcoin buliai ką tik turėjo 352 mln. USD sverto ilgas pozicijas likviduota per dvi dienas, todėl jie gali turėti mažesnę maržą, reikalingą kainai palaikyti. Kitaip tariant, lokiai gali prisegti BTC žemiau 17,000 XNUMX USD prieš pasibaigiant savaitinių opcionų galiojimui.