Bitcoin kainos veiksmas atsieja nuo akcijų rinkų, bet ne gera prasme

Šią savaitę akcijų rinkos pradėjo šiek tiek mirksėti žaliai ir Bitcoin (BTC) atsiejama nuo tradicinių rinkų, bet ne gera prasme. Kriptovaliuta atpigo 3%, o Nasdaq Composite akcijų rinkos indeksas pakyla 3.1%.

Gegužės 27 d. Jungtinių Valstijų Prekybos departamento duomenys rodo, kad asmeninis taupymas kursas sumažėjo iki 4.4% ir pasiekė žemiausią lygį nuo 2008 m., o kriptovaliutų prekiautojai nerimauja, kad blogėjančios pasaulinės makroekonominės sąlygos gali padidinti investuotojų baimę rizikingam turtui.

Pavyzdžiui, „Invesco QQQ Trust“, 160 milijardų dolerių vertės technologijų įmonėje įsteigto JAV biržoje prekiaujamo fondo, vertė per metus sumažėjo 23 proc. Tuo tarpu iShares MSCI China ETF, 6.1 milijardo dolerių vertės Kinijos akcijų stebėjimo priemonė, 20 m. sumažėjo 2022%.

Norėdami susidaryti aiškesnį vaizdą apie tai, kaip yra išsidėstę kriptovaliutų prekiautojai, prekybininkai turėtų išanalizuoti Bitcoin išvestinių finansinių priemonių metrikas.

Maržos prekiautojai tampa vis labiau veržlūs

Maržos prekyba leidžia investuotojams pasiskolinti kriptovaliutą ir panaudoti savo prekybos poziciją, kad potencialiai padidėtų grąža. Pavyzdžiui, galima nusipirkti kriptovaliutų skolinantis Tether (USDT), kad padidintumėte ekspoziciją.

„Bitcoin“ skolintojai gali trumpinti kriptovaliutą tik tuo atveju, jei stato dėl jos kainos kritimo, o skirtingai nuo ateities sandorių, balansas tarp maržos ilgųjų ir šortų sandorių ne visada atitinka.

Aukščiau pateikta diagrama rodo, kad prekiautojai pastaruoju metu skolinasi daugiau USD Tether, nes šis santykis išaugo nuo 13 gegužės 25 d. iki dabartinių 20. Kuo rodiklis aukštesnis, tuo profesionalūs prekybininkai labiau pasitiki Bitcoin kaina.

Verta paminėti, kad gegužės 29 d. pasiektas 18 maržos skolinimo koeficientas buvo aukščiausias lygis per daugiau nei šešis mėnesius ir atspindėjo pakilias nuotaikas. Kita vertus, USDT/BTC maržos skolinimo koeficientas, mažesnis nei 5, paprastai yra meškų ženklas.

Opcionų rinkos įsiveržė į „didžiulę baimę“

Norėdami neįtraukti išorinių veiksnių, būdingų maržos rinkoms, prekybininkai taip pat turėtų analizuoti Bitcoin opcionų kainodarą. 25 % delta pakreipimas lygina panašias pirkimo (pirkimo) ir pardavimo (pardavimo) parinktis. Metrika bus teigiama, kai vyrauja baimė, nes apsauginių pardavimo opcionų priemoka yra didesnė nei panašių rizikos pirkimo pasirinkimo sandorių.

Priešingai, kai vyrauja godumas, todėl 25 % delta pasvirimo indikatorius pasislenka į neigiamą sritį. Trumpai tariant, jei prekybininkai baiminasi, kad „Bitcoin“ kaina kris, iškrypimo rodiklis pakils virš 8%. Kita vertus, apibendrintas susijaudinimas atspindi neigiamą 8% pakreipimą.

25% pakreipimo rodiklis nuo gegužės 16 d. viršijo 11%, o tai rodo itin nesubalansuotą situaciją, nes rinkos rinkos ir profesionalūs prekiautojai nenori prisiimti neigiamos kainodaros rizikos.

Dar svarbiau, kad pastaruoju metu gegužės 25.6 d. pasiektas 14% viršūnė buvo didžiausias visų laikų 25% pakreipimas Bitcoin istorijoje. Šiuo metu BTC jaučiamas stiprus meškumo jausmas opcionų rinkos.

Susiję: Mažėjanti Bitcoin kaina neturi įtakos Salvadoro strategijai

Aiškinantis maržos ir pasirinkimų dvilypumą

Galimas BTC maržos prekybininkų ir pasirinkimo sandorių kainų skirtumo paaiškinimas galėjo būti Terra USD (UST). žlugimas gegužės 10 d. Rinkos formuotojai ir arbitražo biurai galėjo patirti didelių nuostolių, nes stabili moneta prarado savo pririšimą, todėl sumažėjo jų noras rizikuoti BTC opcionais.

Be to, JAV dolerių „Tether“ skolinimosi kaina sumažėjo iki 3% per metus „Aave“ ir „Comound“, teigia Loanscan.io. Tai reiškia, kad prekybininkai pasinaudos šia pigaus sverto strategija, taip padidindami USDT/BTC maržos skolinimo koeficientą.

Nėra jokio būdo nuspėti, kas paskatintų Bitcoin nutraukti dabartinę meškų tendenciją, todėl galimybė gauti pigų finansavimą negarantuoja teigiamų kainų veiksmų.

Čia išsakytos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą, turėtumėte atlikti savo tyrimus.