„Bitcoin“ kainos korekcija buvo pavėluota – analitikai apibūdina, kodėl 2023 m. pabaiga bus pakili

Bitcoin (BTC) kaina ir platesnė kriptovaliutų rinka pakoregavo šios savaitės pradžioje, grąžindama nedidelę dalį sausio mėnesį sukaupto pelno, tačiau galima drąsiai teigti, kad labiau patyrę prekiautojai tikėjosi tam tikros techninės korekcijos. 

Netikėta buvo SEC vasario 9 d vykdymas prieš Krakeną birža ir reguliuotojo pranešimas, kad „staking as-service“ programos yra nereguliuojami vertybiniai popieriai. Šių naujienų kriptovaliutų rinka buvo išparduota ir, atsižvelgiant į Kraken sprendimą nutraukti akcijų paketo paslaugas, prekybininkai susirūpinę, kad Coinbase galiausiai bus priversta daryti tą patį.

Nors šios savaitės įvykiai sukėlė didesnį nei tikėtasi neigiamą poveikį, tikrasis klausimas yra, ar korekcija atspindi visą sausio mėnesį pastebėtą pakilimo tendenciją, ar naujienos „įstaigos paslaugos yra neregistruoti vertybiniai popieriai“ yra paprastas žvilgsnis, kurį prekiautojai ims. nepaisyti artimiausiomis savaitėmis?

„Delphi Digital“ analitikų teigimu, kriptovaliuta yra sukurta „2023 m. pasivažinėjimui kalneliais“. Analitikai Kevinas Kelly ir Jasonas Pagoulatosas paaiškino, kad sausio mėnesio kainų pokyčius paskatino „pastaruoju metu išaugęs pasaulinis likvidumas“, kuris yra palankus rizikos turtui, tačiau abu sutinka, kad makroekonominiai priešiniai vėjai ir toliau neigiamai paveiks rinkas bent iki 2023 m. trečiojo ketvirčio.

Be neigiamų šios savaitės naujienų ir jų įtakos kriptovaliutų kainoms, keletas metrikų suteikia šiek tiek supratimo apie tai, kaip kriptovaliutų rinka galėtų būti likusi metų dalis.

DXY atgyja

JAV dolerio indeksas atsigavo nuo pastarojo meto žemiausio lygio – tai pabrėžė Cointelegraph naujienlaiškio autorius Big Smokey.

Neseniai paštu, Big Smokey pasakė:

„Gruodžio mėn. mažesnis nei tikėtasi VKI spaudinys ir artėjantis vasario mėn. FOMC bei palūkanų normų kėlimas aiškiai suteikė reikiamą investuotojų nuotaikos postūmį, kad kainos būtų perstumtos per kelis mėnesius buvusią klampią zoną. Tačiau, kaip parodyta toliau, BTC atvirkštinė koreliacija su JAV dolerio indeksu (DXY) viską pasako. Pastaruoju metu DXY praranda savo pozicijas ir atsitraukė nuo 2022 m. rugsėjo mėnesio aukščiausio lygio 114 iki dabartinės 101. Kaip įprasta, DXY atsitraukus, BTC kaina pakilo.

Žvelgiant į DXY šią savaitę, galima pastebėti, kad DXY atšoko nuo sausio 30 d. žemiausio lygio iki 101 ir pasiekė penkių savaičių aukščiausią lygį netoli 104. Kaip laikrodis, BTC viršijo 24,200 XNUMX USD ir pradėjo svyruoti, kai DXY pakilo.

Pagal JLabs analitikui JJ the Janitor:

„Kaip DXY kainavo po pakartotinio 50, 100 ir 200 dienų MA testavimo ateinančiomis savaitėmis, suteiks mums daug įžvalgos apie kitą rinkos žingsnį... Jei jis prasiskverbs ir išliks virš 200 dienų MA (šiuo metu ~ ~ 106.45), turto rinkos iš tiesų vėl taps lėtesnės ir galime tikėtis, kad iškils grėsmė lapkričio mėn. Tačiau jei šis DXY grįžtamasis testas nepavyks dabar (po 50 dienų) arba vėliau, galime tai priimti kaip patvirtinimą, kad patekome į naują makrokomandą. Toks, kur stiprus doleris, kuris mus siaubė 2022 m., dabar yra kastruotas žvėris.

Fed sukimas užtrunka ilgiau, nei tikisi investuotojai

Daugelį mėnesių mažmeniniai ir instituciniai prekybininkai pranašavo galimą Jungtinių Valstijų federalinio rezervo banko palūkanų normų kėlimą ir kiekybinio griežtinimo politiką. Atrodo, kad kai kurie pastarųjų ir būsimų palūkanų kėlimų mažėjantį dydį aiškina kaip savo pranašystės patvirtinimą, tačiau paskutiniame po Federalinio atviros rinkos komiteto (FOMC) paskelbtame pranešime Powell užsiminė apie būtinybę ateityje didinti palūkanų normas ir kalbėdamas su Davidu Rubensteinu. per atvirą interviu Vašingtono ekonomikos klube. Powell pasakė:

„Manome, kad turėsime toliau didinti tarifus“, visų pirma todėl, kad, anot Powell, „darbo rinka yra nepaprastai stipri“.

Remiantis „Delphi Digital“ analize, rinkos dalyviai „žaidžia vištą su Fed, bandydami pavadinti savo blefą“. Analitikai teigia, kad duomenys rodo, kad obligacijų rinka rodo, kad FED politika yra per tvirta.

Apskritai, akcijų ir kriptovaliutų rinkos sustiprėjo, kai FOMC sprendimai dėl palūkanų normų didinimo atitinka rinkos dalyvių lūkesčius, ir visi, kurie 2022 m. stebėjo kriptovaliutų rinkas, prisimins, kad visi ir jų motina laukė, kol Powellas pasisuks prieš pradėdami itin ilgai. ribą kriptovaliutų.

Žvelgiant iš techninės analizės taško, taip pat buvo tikimasi, kad BTC kaina sumažės ir gali būti pakartotinai patikrintas bazinis palaikymas 20,000 40 USD zonoje, ypač po XNUMX%+ mėnesinio augimo sausio mėnesį.

Remdamiesi istoriniais duomenimis ir fraktalų analize, „Delphi Digital“ analitikai teigia, kad BTC gali dar labiau padidinti, nes „nebėra daug BTC tiekimo išlaidų 24–28 tūkst. USD diapazone“ ir ankstesniais „Cointelegraph“ pranešimais. pabrėžė svarbą naujausio Bitcoin auksinio kryžiaus.

Nors visa tai trumpalaikėje perspektyvoje teikia vilčių, realybė, kad kai kurios vartotojų kainų indekso sudedamosios dalys išlieka nepakitusios, o Powellas mato poreikį toliau didinti palūkanų normas dėl darbo rinkos stiprybės, turėtų priminti, kad kriptovaliutos dar nėra bulių rinkos teritorijoje. . Palūkanų normos padidina įmonių veiklos ir kapitalo sąnaudas, o šis padidėjimas visada patenka į vartotoją. Kitas nuoseklus ir nerimą keliantis pokytis yra nuolatiniai atleidimai iš Big Tech įmonių.

Bankai ir pagrindinės JAV brokerių įmonės ir toliau mažina savo pajamų prognozes, o „Big Tech“ turi būdą būti kanarėlėmis akcijų rinkų anglių kasykloje. Didelė koreliacija tarp akcijų rinkų ir Bitcoin bei makroekonominių kliūčių rodo, kad naujausioje kriptovaliutų mini bulių rinkoje baigiasi galiojimo laikas. Investuotojai turėtų tai nepamiršti.

Jei ilgai lauktas „Fed pivot“ ir toliau bus sunkiai suprantamas, tam tikros realybės išeis į priekį, o tai neabejotinai turės didesnį poveikį kainodarai kriptovaliutų ir akcijų rinkose.

Susiję: SEC vykdymas prieš Kraken atveria duris Lido, Frax ir Rocket Pool

Žvelgiant giliau į 2023 m

Nepaisant to, kad pirmiau išvardyti iššūkiai buvo meškiški, „Delphi Digital“ analitikai paskelbė pozityvesnę 2023 m. pusmečio perspektyvą. Remiantis jų analize:

„Bėgant metams, poreikis didinti likvidumą taps vis aktualesnis. Taip pat išryškės įtrūkimai darbo rinkoje, o tai suteiks Fed priedangą perėjimui prie labiau prisitaikančios politikos. Pasaulinio likvidumo pasikeitimas, apie kurį minėjome praėjusių metų pabaigoje, pradės spartėti reaguojant į lėtesnes augimo perspektyvas ir susirūpinimą dėl didėjančio valstybės skolos rinkų pažeidžiamumo, o tai 2 m. antrąjį pusmetį veiks kaip atrama rizikingam turtui. Pasaulinių pokyčių poveikis likvidumas finansų rinkose paprastai atsilieka nuo 2023–6 mėnesių, todėl 18–2024 m. perspektyvos yra optimistiškesnės.