Bitcoin kaina nukrenta iki 20.8 tūkst. USD, nes didėja reguliavimo ir makroekonominis spaudimas

Bitcoin (BTC) prekybininkai pastebėjo nuolatinį spaudimą mažėti po 5.5 % BTC kainos sumažėjimo kovo 7 d. Didesnė tikimybė, kad Federalinis rezervų bankas toliau didins palūkanų normas ir reguliavimo spaudimas kriptovaliutoms paaiškina kai kuriuos pokyčius.

Finansų rinkos rodė streso požymius, nes apverstų obligacijų kreivė pasiekė aukščiausią lygį nuo devintojo dešimtmečio. Ilgesnės trukmės terminų pajamingumas sustojo ties 1980 %, o dvejų metų iždo obligacijų pajamingumas kovo mėn. viršijo 4 %.

Nuo liepos mėn. ilgesnio laikotarpio iždo pajamingumas neatsiliko nuo didėjančio dvejų metų etalono, todėl kreivė iškreipta priešingai, paprastai prieš ekonomikos nuosmukį. „Bloomberg“ teigimu, rodiklis kovo 7 d. pasiekė visą procentinį tašką – aukščiausią lygį nuo 1981 m., kai FED vadovas Paulas Volckeris susidūrė su dviženkle infliacija.

Šią savaitę didžiausia pasaulyje turto valdytoja „BlackRock“ padidino JAV federalinių fondų prognozę iki 6%. Rickas Riede'as, „BlackRock“ pasaulinių fiksuotų pajamų vyriausiasis investicijų pareigūnas, mano, FED išlaikys aukštas palūkanų normas „ilgą laiką, kad sulėtintų ekonomiką ir sumažintų infliaciją iki beveik 2 proc.

Didėja baimė dėl kriptovaliutų reguliavimo

Remiantis „Wall Street Journal“ ataskaita, Bideno administracija nori kriptovaliutams taikyti plovimo pardavimo taisyklę, kuris nutrauktų strategiją, pagal kurią prekiautojas parduoda ir iš karto perka skaitmeninį turtą mokesčių tikslais.

Be to, Viešųjų įmonių apskaitos priežiūros taryba (PCAOB), organizacija, stebinti JAV valstybinių įmonių auditus, neseniai paskelbė. įspėjimas investuotojams apie atsargų įrodymą ataskaitas, kurias siunčia audito įmonės.

Organizacija, remiama JAV vertybinių popierių ir biržų komisijos (SEC), teigė, kad „investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į tai, kad PoR įsipareigojimai nėra auditas, todėl susijusios ataskaitos nesuteikia jokio reikšmingo patikinimo“.

Pažvelkime į išvestinių finansinių priemonių metrikas, kad geriau suprastume, kaip profesionalūs prekiautojai yra išsidėstę dabartinėmis rinkos sąlygomis.

Bitcoin maržos rinkos grįžo į normalią padėtį

Maržos rinkos suteikia įžvalgos apie profesionalių prekybininkų padėtį, nes tai leidžia investuotojams pasiskolinti kriptovaliutą, kad padidintų savo pozicijas.

Pavyzdžiui, galima padidinti ekspoziciją skolinantis stabilias monetas ir perkant Bitcoin. Kita vertus, Bitcoin skolininkai gali atlikti tik trumpus statymus prieš kriptovaliutą.

Aukščiau pateikta diagrama rodo, kad OKX prekiautojų maržos skolinimo koeficientas dramatiškai sumažėjo kovo 9 d., nutoldamas nuo situacijos, kuri anksčiau buvo palanki ilgoms sverto pozicijoms. Atsižvelgiant į bendrą kriptovaliutų prekiautojų populiarumą, dabartinis maržos skolinimo koeficientas, esantis 16, yra gana neutralus.

Kita vertus, maržos skolinimo koeficientas, viršijantis 40, yra labai retas atvejis, nors jis buvo įprastas nuo vasario 22 d. Jį iš dalies lemia didelės stabilių monetų skolinimosi išlaidos 25% per metus. Po pastarojo meto anomalijos maržos rinka grįžo į neutralią būseną.

Pasirinkimo sandorių prekiautojai nustato mažą ekstremalių kainų korekcijų riziką

Prekybininkai taip pat turėtų išanalizuoti opcionų rinkas, kad suprastų, ar dėl pastarojo meto korekcijos investuotojai tapo labiau linkę rizikuoti. 25 % delta pakreipimas yra akivaizdus ženklas, kai arbitražo stalai ir rinkos formuotojai apmokestina per daug už apsaugą nuo aukštyn ar žemyn.

Rodiklis lygina panašius pirkimo (pirkimo) ir pardavimo (pardavimo) opcionus ir bus teigiamas, kai vyrauja baimė, nes apsauginių pardavimo opcionų priemoka yra didesnė nei rizikos pirkimo pasirinkimo priemoka.

Trumpai tariant, jei prekybininkai numato Bitcoin kainos kritimą, pakreipimo metrika pakils virš 10%, o bendras susijaudinimas turės neigiamą 10% pakreipimą.

Susiję: JAV REPO darbo grupė įvardija kriptovaliutą kaip taikinį pastangose, kuriose yra 58 mlrd. USD sankcionuoto turto

Net jei Bitcoin nepavyko įveikti 25,000 21 USD pasipriešinimo vasario 14 d., o po to per 16 dienų patyrė 25% korekciją, 3% deltos pakreipimas išliko neutralioje zonoje pastarąjį mėnesį. Dabartinis teigiamas XNUMX% pakreipimas rodo subalansuotą didėjimo ir kritimo pasirinkimo priemonių paklausą.

Išvestinių finansinių priemonių duomenys rodo, kad profesionalūs prekiautojai nenori eiti į mešką, kaip rodo neutralus opcionų prekiautojų rizikos vertinimas. Be to, maržos skolinimo koeficientas rodo, kad rinka gerėja, nes atsirado tam tikra meškų statymų paklausa, tačiau struktūra išlieka neutrali.

Atsižvelgiant į didžiulį spaudimą mažinti kainas makroekonominiu požiūriu, taip pat į nuolatinį reguliavimo spaudimą Jungtinėse Valstijose, turbūt reikėtų pasitenkinti, kad Bitcoin išvestinės finansinės priemonės išliko tvirtos.