Tikimasi Bitcoin kainos nepastovumo prieš penktadienio 430 mln. USD BTC opcionų galiojimo pabaigą

Bitcoin (BTC).

Tai suteikia investuotojams rimtą pagrindą abejoti, ar BTC kaina išliks dabartinė, todėl 430 mln. USD BTC opcionų galiojimo laikas baigsis gruodžio 2 d.

Investuotojai vis dar abejoja, ar 15,500 XNUMX USD buvo „Bitcoin“ dugnas, o FTX ir Alameda Research žlugimo pasekmės ir toliau ryškėja. Naujausia užkrato auka buvo „Auros Global“, algoritminės prekybos ir rinkos formavimo įmonė, kuri praleido decentralizuotos finansinės paskolos grąžinimą.

Reguliavimo neapibrėžtumas taip pat ir toliau riboja Bitcoin kainų kilimą, ypač po to, kai JAV senatorė Elizabeth Warren sustiprino blokuoti tiesioginę apdraustų finansų įstaigų riziką ir „labai spekuliatyvi veikla, didelio sverto ir pažeidžiama“ kriptovaliutų erdvė.

Atsižvelgiant į šią riziką, labai svarbu, kad buliai apgintų 17,000 2 USD prieš gruodžio XNUMX d. opciono galiojimo pabaigą.

Bears padarė daugumą savo statymų žemiau 16,500 XNUMX USD

Atviros palūkanos už gruodžio 2 d. opcionų galiojimo pabaigą yra 430 mln. USD, tačiau faktinis skaičius bus mažesnis, nes lokiai buvo pernelyg optimistiški. Šie prekiautojai visiškai nepasiteisino, atlikdami meškinius statymus nuo 12,000 15,000 iki 16,000 21 USD po to, kai lapkričio XNUMX d. Bitcoin prarado XNUMX XNUMX USD paramą.

0.88 skambinimo ir pardavimo santykis rodo 230 mln. USD pardavimo (pardavimo) atvirų palūkanų dominavimą, palyginti su 200 mln. USD pirkimo (pirkimo) opcionais. Vis dėlto, kadangi Bitcoin kaina yra beveik 17,000 XNUMX USD, dauguma meškų statymų greičiausiai taps beverčiai.

Jei Bitcoin kaina išliks virš 17,000 8 USD gruodžio 00 d. 2:4 UTC, bus galima įsigyti tik 16,000 mln. USD iš šių pardavimo (pardavimo) opcionų. Šis skirtumas atsiranda dėl to, kad teisė parduoti Bitcoin už 17,000 XNUMX arba XNUMX XNUMX USD yra bevertė, jei pasibaigus galiojimo laikui BTC prekiauja virš šio lygio.

Jaučiai dar turi nedidelę galimybę

Toliau pateikiami keturi labiausiai tikėtini scenarijai, pagrįsti dabartiniais kainų veiksmais. Skaičius Bitcoin opcionų sutartys gruodžio 2 d. prieinami skambinimo (bull) ir put (bear) instrumentai skiriasi, priklausomai nuo galiojimo pabaigos kainos. Abipusiai palankus disbalansas sudaro teorinį pelną:

• Nuo 15,500 16,500 iki XNUMX XNUMX USD: 600 skambučių, palyginti su 3,100 padėjimų. Grynasis rezultatas 40 mln. USD palankesnis pardavimo (meškos) priemonėms.
• Nuo 16,500 17,000 iki XNUMX XNUMX USD: 1,700 skambučių prieš 1,400 padėjimų. Grynasis rezultatas yra subalansuotas tarp skambučių ir padėjimų.
• Nuo 17,000 18,000 iki XNUMX XNUMX USD: 6,200 100 skambučių prieš 110 XNUMX padėjimų. Grynasis rezultatas palankesnis skambinimo (bull) priemonėms XNUMX mln.
• Nuo 18,000 19,000 iki XNUMX XNUMX USD: 8,600 0 skambučių prieš 160 XNUMX padėjimų. Grynasis rezultatas palankesnis skambinimo (bull) priemonėms XNUMX mln.

Šiame neapdorotame įvertinime atsižvelgiama į pardavimo opcionus, naudojamus atliekant statymus su mažu mastu, ir į pirkimo opcionus tik esant neutraliam ir didingam sandoriui. Nepaisant to, šis pernelyg supaprastinimas nepaiso sudėtingesnių investavimo strategijų.

Pavyzdžiui, prekiautojas galėjo parduoti pardavimo opcioną, faktiškai įgydamas teigiamą Bitcoin poveikį viršijant konkrečią kainą, bet, deja, nėra lengvo būdo įvertinti šį poveikį.

Susiję: CFTC vadovas sako, kad po FTX žlugimo Bitcoin yra vienintelė prekė

Laukiamas reguliavimas ir užkrėtimo rizika padeda padidinti investuotojų baimę

Meškų rinkose lengviau daryti neigiamą įtaką Bitcoin kainai dėl didelio neigiamo naujienų srauto poveikio kriptovaliutų rinkai.

Pavyzdžiui, Binance birža perkėlė 2 milijardus dolerių vertės Bitcoin lapkričio 28 d., sukeldamas susirūpinimą bendruomenėje.

Šis sandoris sukėlė investuotojų antakius, nes „Binance“ generalinis direktorius Changpeng Zhao anksčiau pareiškė, kad tai yra bloga žinia, kai biržos perkelia didelius kriptovaliutų kiekius, kad patvirtintų savo piniginės adresą. Taigi, tikėtina, kad lokiai sugebės numušti Bitcoin kainą žemiau 17,000 110 USD ir išvengti galimo XNUMX mln.

Dar svarbiau, kad geriausio bulių scenarijaus atveju reikia daugiau nei 18,000 160 USD, kad jų pelnas būtų padidintas iki XNUMX mln. USD – tai gana neįtikėtina, atsižvelgiant į nuolatinę reguliavimo ir užkrėtimo riziką. Taigi kol kas atrodo, kad lokiai kontroliuoja penktadienio galiojimo laiką, nors ir pernelyg pasitiki savimi.