„Bitcoin pro“ prekybininkai įšildo 24 XNUMX USD lygį, o tai rodo, kad dabartinis BTC ralis turi koją

Vasario 1 ir vasario 2 d. Bitcoin's (BTC) kaina pranoko net pačias didingiausias kainų prognozes po to, kai JAV Federalinis rezervų bankas paskelbė apie planus padidinti palūkanų normas 25 baziniais punktais. 

Nors FED vadovas Jerome'as Powellas investuotojams liepė nelaukti palūkanų normų mažinimo 2023 m., spaudos konferencijoje jis aiškiai pareiškė, kad šiuo metu daugiausia dėmesio skiriama užimtumo duomenims.

ADP darbo užmokesčio tyrimo rezultatai vasario 1 d. atskleidė, kad sausio mėnesį JAV privataus sektoriaus samdymas buvo gerokai lėtesnis. ADP privataus sektoriaus darbo užmokestis buvo 106,000 160,000, tai yra gerokai mažiau nei XNUMX XNUMX rinkos konsensuso. Šie duomenys paskatino investuotojų lūkesčius, kad FED ateityje padidins palūkanų normas.

Išbandžius 22,500 1 USD palaikymą vasario 6.5 d., „Bitcoin“ per penkias valandas pabrango 24,000% ir nuo to laiko flirtuoja su XNUMX XNUMX USD lygiu. Nors pastarojo meto pelnas yra jaudinantis, prekybininkai turėtų atkreipti dėmesį į tai, kad kriptovaliutų rinkos nuotaikos pagerėjimas atskleidė tradicinėse rinkose matomą požiūrį į riziką.

Akcijos su neigiama veiklos marža vasario 2 d. gerokai išaugo, įskaitant Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% ir DoorDash (DASH) 10%. Jau vien šis veiksnys turėtų būti įspėjamasis ženklas, kad pastarųjų kelių savaičių pelnas gali būti netvarus. Taip pat svarbu atsiminti, kad Bitcoin 40 dienų koreliacija su S&P 500 išlieka virš 75%.

Galimi reguliavimo priešiniai vėjai taip pat galėjo atlikti gyvybiškai svarbų vaidmenį palaikant „Bitcoin“ pakilimą. Neseniai buvęs Kinijos liaudies banko Pinigų politikos komiteto narys Huangas Yipingas teigė, kad nuolatinis kriptovaliutų draudimas gali sukelti daug praleistų progų.

Huangas, dabar Pekino universiteto Nacionalinės plėtros mokyklos ekonomikos profesorius, kritikavo Bitcoin dėl vidinės vertės trūkumo, tačiau pažymėjo, kad su kriptovaliutos susijusios technologijos yra „labai vertingos“ reguliuojamoms finansų sistemoms.

Pažvelkime į išvestinių finansinių priemonių metriką, kad suprastume, ar profesionalūs prekiautojai pridėjo sverto pozicijas po neseniai įvykusio Bitcoin kainų pakilimo.

Bitcoin maržos prekiautojai įšyla iki 22,500 XNUMX USD palaikymo

Maržos rinkos suteikia įžvalgos apie profesionalių prekybininkų padėtį, nes tai leidžia investuotojams pasiskolinti kriptovaliutą, kad padidintų savo pozicijas.

Pavyzdžiui, galima padidinti ekspoziciją skolinantis stabilias monetas Bitcoin pirkimui. Kita vertus, „Bitcoin“ skolininkai gali tik trumpinti kriptovaliutą, nes stato dėl jos kainos mažėjimo. Skirtingai nei ateities sandoriai, balansas tarp ilgų ir trumpų šortų ne visada atitinka.

Aukščiau pateikta diagrama rodo, kad OKX prekybininkų maržos skolinimo koeficientas drastiškai išaugo sausio 30 d., o tai rodo, kad profesionalūs prekiautojai pridėjo sverto dar ilgai po to, kai Bitcoin sėkmingai atšoko, išbandę 22,500 XNUMX USD paramą.

Dar svarbiau yra tai, kad sausio 29 d. rodiklis buvo žemiausiame lygyje per daugiau nei vienuolika savaičių – 13 d., palankiai vertinant stabilių monetų skolinimąsi plačiu skirtumu, o tai rodo, kad šortai nėra įsitikinę, kad gali kurti meškų sverto pozicijas. Rašymo metu 24 metų amžiaus akivaizdu, kad jaučiai jaučiasi patogiau su dabartine 22,500 XNUMX USD parama.

Susiję: Bendruomenė tyčiojasi iš Charlie Mungerio dėl jo apsėsto Kinijos Bitcoin draudimo

Opcionų prekiautojai flirtuoja optimistiškai

Prekybininkai taip pat turėtų išanalizuoti pasirinkimo sandorių rinkas, kad suprastų, ar dėl pastarojo meto investuotojai tapo labiau linkę rizikuoti. 25 % delta pakreipimas yra akivaizdus ženklas, kai arbitražo stalai ir rinkos formuotojai per daug apmokestina už apsaugą nuo aukštyn ar žemyn.

Rodiklis lygina panašius pirkimo (pirkimo) ir pardavimo (pardavimo) opcionus ir bus teigiamas, kai vyrauja baimė, nes apsauginių pardavimo opcionų priemoka yra didesnė nei rizikos pirkimo pasirinkimo sandorių.

Trumpai tariant, pakreipimo metrika pakils virš 10%, jei prekybininkai baiminasi, kad Bitcoin kaina kris. Kita vertus, apibendrintas susijaudinimas atspindi neigiamą 10% pakreipimą.

25 % delta poslinkis buvo gana ramus netoli neigiamo 5, o tai rodo panašius pasirinkimo sandorių prekiautojų neigiamo ir kilimo šansus. Geroji pusė – net 22,500 31 USD pakartotinio testo sausio XNUMX d. nepakako, kad palaužtų bulių dvasią. Kartu su maržos prekiautojų, norinčių trumpinti Bitcoin, paklausos stoka, išvestinių finansinių priemonių rinkose susidaro ryškus vaizdas.

Net jei užtrunka šiek tiek ilgiau (galbūt porą dienų), kol viršija 24,000 XNUMX USD, nėra jokių streso ženklų iš Bitcoin maržos ir opcionų rinkų. Tačiau tradicinės rinkos ir toliau atlieka gyvybiškai svarbų vaidmenį nustatant tendenciją, todėl Bitcoin investuotojai neturėtų pernelyg pasitikėti savimi.