Bitcoin „infliacijos apsidraudimo“ byla yra mirusi; Kriptografijos lyderis siekia 12 XNUMX USD

Ponios ir ponai, nekenčiu to sakyti, bet BitcoinBTC
nėra skaitmeninis auksas, o investavimo atvejis, kai Bitcoin yra infliacijos apsidraudimas miręs. Jei manote, kad 20,000 12,000 USD kaina sugrįžo, palaukite, kol pamatysite XNUMX XNUMX USD.

Mes visi norėjome, kad Goldman Sachs būtų teisus, kai jie vadinamas Bitcoin skaitmeniniu auksu. Tačiau, kaip ir jų raginimas 2008 m., kad nafta sieks 200 USD už barelį, kartais geriausi protai klysta.

Istorinė infliacija, be kitų dalykų, didina maisto ir degalų kainas. Kai kuriems vertybiniams popieriams buvo naudinga, nes rinka žadėjo, kad FED nedrįs kelti palūkanų normų techninio nuosmukio viduryje (JAV ekonomika smuko du ketvirčius iš eilės, techninio nuosmukio apibrėžimas). Šiam lošimui akcijos sekėsi gerai. Nepaisant to, kad S&P 500 indeksas per metus smuko, jis yra daug geresnis nei Bitcoin. Tiesą sakant, visa kriptovaliutų rinka yra kvaila. Kai kurie NFT sumažėjo 85%. Pirkimas žemomis sąnaudomis yra kaip senas posakis – „niekada nepagauk krentančio peilio“.

Bitcoin, kurio pasiūla yra 21 milijonas monetų, ir Goldman Sachs „vertės saugykla“ disertacija (skaitmeninis auksas), reiškė, kad prekiaujama kriptovaliuta Nr. 1 turėjo apsidrausti nuo infliacijos.

„Bitcoin nėra apsaugotas nuo makroekonominių veiksnių“, – sako Andrejus Grachevas, „DWF Labs“, Web 3.0 investuotojo, įsikūrusio Zuge, Šveicarijoje, vadovaujantis partneris. „Nuolatiniai veiksniai, tokie kaip Federalinio rezervų banko sprendimas dėl palūkanų normų, labai paveikė rinkos pasitikėjimą, o rinkos neapibrėžtumas reiškia, kad investuotojai imsis mažos rizikos turto. Deja, Bitcoin vis dar laikomas naujesniu, nepastoviu turtu, kuriuo galima apsidrausti, bet manau, kad Bitcoin vis tiek bus labai pelningas vidutinės trukmės ir ilgalaikių investuotojų turtas.

Skirtingai nuo praeities kriptovaliutų investuotojų, kurie norėjo amžinai „laikyti“ Bitcoin, dideli investuotojai yra labiau linkę parduoti Bitcoin dabar, kai rinkos tampa gynybinės.

Bitcoin: apsisaugokite

Apsisaugoti nuo Bitcoin iš esmės reiškia jo nepirkti. Jei neperkate Nasdaq, tikrai nepirkite Bitcoin. Kurkite grynuosius pinigus ir palaukite, kol jie toliau mažės, nes visi yra įsitikinę, kad taip yra.

Bitcoin technologijų akcijų koreliacija baigėsi. „Pagrindiniai kriptovaliutų varikliai vis dar yra atsidavę, ilgalaikiai turėtojai“, - sako Pšemislovas Kralis, Taline, Estijoje, įsikūrusios kriptovaliutų biržos „Zonda“ generalinis direktorius, kuris mano, kad Nasdaq koreliacija su Bitcoin yra praeitis.

Praėjusiais metais ir 2022 m. pradžioje Bitcoin sekė Nasdaq, o ne veikė kaip infliacijos apsidraudimo turtas, pavyzdžiui, auksas. Teoriškai Bitcoin vertė neturėtų būti koreliuojama su akcijų rinka. Vienas neturi nieko bendra su kitu.

„Faktas, kad Bitcoin kaina buvo taip koreliuojama su finansų rinkomis, rodo, kad mes vis dar toli nuo Satoshi decentralizacijos vizijos“, – sako Abraham Piha, vienas iš Tomi.com įkūrėjų ir generalinis direktorius. decentralizuoto debesų kompiuterijos sprendimų teikėjas įmonėms, kuriančios trečiosios kartos internetą – blokų grandinės erdvę – geriausiai žinomą kaip Web 3.0.

„(Kriptovaliutų) rinka vis dar gana centralizuota ir kontroliuojama Volstryto rizikos draudimo fondų, o jų likvidumas kenkia mums, kaip ir visiems“, – sako Piha iš savo biuro Niujorke. „Tik tada, kai pasieksime tikrą decentralizaciją, Bitcoin bus apsidraudimas nuo infliacijos ir tikroji vertės kaupimo priemonė. Šiuo metu vienintelė reali nauda yra ta, kad tai yra turtas, kurio niekas negali atimti iš savininko.

Milijonierius investuotojas Paulas Tudoras Jonesas paskambino Bitcoin infliacijos draudimas pernai. Markas Cubanas atmetė idėją ir pavadino ją „rinkodaros šūkiu“ Bitcoin entuziastams. Kubas buvo teisus.

Kas vyksta?

Nuo Bitcoin gimimo mes gyvenome žemų palūkanų normų eroje, kuri skatino investuotojus ir spekuliantus investuoti savo pinigus į rizikingą turtą. Nieko nėra rizikingesnio už kriptovaliutą. Galbūt lošimo automatai ir ruletė yra rizikingesni.

Infliacija nepadeda Bitcoin

Pastaruoju metu kriptovaliutų kainų kritimą iš tikrųjų lemia ne infliacija, o kylančios palūkanų normos, siekiant išvalyti perteklinį likvidumą rinkoje, sutramdyti infliaciją ir sustiprinti JAV dolerį dėl kylančių kursų. Didėjančios palūkanų normos reiškia didesnį iždo pajamingumą, pritraukiantį užsienio obligacijų pirkėjus iš mažo pajamingumo šalių, tokių kaip Japonija ir Europa. Svertiniai Bitcoin statymai taip pat išgrynino pinigus.

Bitkoinas egzistuoja pakankamai ilgai, kad įrodytų, ar tai tikrai infliacijos apsidraudimas ir vertės kaupimas. Nepaisant trūkumo, tokios kriptovaliutos kaip Bitcoin kaina vis dar daugiausia priklauso nuo investuotojų nuotaikos. Laikui bėgant jis vis tiek gali būti priimtas ir tapti mažiau nepastovus, tačiau tai neįvyko, nepaisant nedidelių dalykų antraštės apie įmones, priimančias Bitcoin už apmokėjimą. Tai dažniausiai tiesa šiandien aukščiausios klasės nekilnojamasis turtas, dažnai a pinigų plovėjo malonumas, todėl Bitcoin puikiai tinka prabangiems dideliems kainų kilimams Majamis ir Dubajus.

„Jei nutolinsite per pastarąjį dešimtmetį, pamatysite, kad Bitcoin veikė geriau nei dauguma tradicinių akcijų“, - sakoma. Irina Berezina, Lisabonoje (Portugalijoje) įsikūręs „Uplift DAO“ – kriptovaliutų startuolių platformos – COO. Ji atkreipė dėmesį į naujausią Blackrock įsiveržimą į Bitcoin. Jie sukūrė a lėšų savo turtingiems klientams.

Jei BlackRockBLK
pradėjo pumpuoti klientų pinigus į tą fondą, tai buvo pinigų duobė. Ketvirtadienio vakarą bitkoino prekyba nesikeitė. Jaučiai ieško pertraukos.

„Bitcoin Bears“ atsakingas. Iki kada?

Skaitmeninė aukso istorija neveikia. Apsidraudimo nuo infliacijos istorija neveikia. Bitcoin yra kriptovaliuta Nasdaq neveikia.

Tai gali pasikeisti. Atminkite, kad paskutinį kartą Bitcoin nukrito žemiau 10,000 12 USD, kitus 60,000 mėnesių jis praleido pakildamas iki maždaug XNUMX XNUMX USD.

„Bitcoin yra ne infliacija, o apsidraudimas nuo valiutos nuvertėjimo, o brandžioje būsenoje siūlo alternatyvą centrinei bankininkystei“, – sako Benas Caselinas, Honkongo AAX tyrimų ir strategijos vadovas. „Tokiose vietose kaip Argentina, Turkija, Nigerija or Kitos šalys Ten, kur infliacija buvo aukšta dešimtmečius, nekyla abejonių, ar Bitcoin gali apsisaugoti nuo infliacijos.

Deja, Salvadoro eksperimentas su Bitcoin atrodo, kad teisėta mokėjimo priemonė atsitrenkė į sieną. Bitcoin kaip alternatyva fiat yra vos sėkmės istorija.

Tokie buliai kaip Caselin yra orientuoti į ilgalaikę Bitcoin istoriją.

Tačiau artimiausiu metu jie mato, kad Bitcoin praranda tvirtą koreliaciją su akcijų rinka. Per pastarąsias dvi savaites investuotojai pardavinėjo S&P 500. Rugpjūčio 19 d. Bitcoin smarkiai nukrito, bet nuo tada pasivijo S&P. Per paskutines penkias dienas, pasibaigus Darbo dienai, Bitcoin sumažėjo 1.1%, o SPDR S&P 500 (SPY
) ETF sumažėjo 2.6 %.

Vienas dalykas Bitcoin naudai yra valiutų rinka. The euras, svaras ir jena dolerio atžvilgiu yra žemiausio dešimtmečio lygio.

„Dolerio indeksas juda viena kryptimi ir tik viena kryptimi, ir tai yra į viršų. Paprastai, kai dolerio indeksas įgauna tiek stiprybės, Bitcoin kaina paprastai krenta“, – sako Naeemas Aslamas, Londono „AvaTrade“ vyriausiasis rinkos strategas. „Jaučiai laikosi savo pozicijų. Jie neleido „Bitcoin“ kainai sumušti dėl technologijų išpardavimo ir stipraus dolerio“, – sako jis.

Jei dabar, kai Bitcoin peržengė 20,000 18,000 USD, bus kapituliuojama prieš neigiamą pusę, kitas žingsnis nebus susijęs su 15,000 12,000 USD arba XNUMX XNUMX USD kainų lygiu; „Aslam“ prognozuoja, kad išpardavimas gali būti toks intensyvus, kad greitai „Bitcoin“ gali priartėti prie XNUMX XNUMX USD.

„Mano bendras požiūris yra toks, kad kriptovaliutų žiema pablogės, kol nepagerės. Dauguma profesionalių prekybininkų, su kuriais kalbu, ieško 10,000 30,000, o ne XNUMX XNUMX Bitcoin. Šiuo metu pirkėjų paklausa yra labai ribota“, – sako Larsas Seieris Christensenas, Concordium fondo pirmininkas ir Saxo Bank įkūrėjas. "Vargu ar "Ethereum" susijungimas sukels rinkoje tikrą bulių jausmą, nes iš tikrųjų jis daug nesikeičia."

Deja, ekonomikai atrodo silpna dėl infliacijos Europoje ir didesnio susidomėjimo Vakarų ekonomikomis, todėl Bitcoin nepavyko patenkinti savo ažiotažo kaip kriptovaliutų infliacijos apsidraudimo priemonė.

Praėjus keliems rinkos ciklams, investuotojai geriau supras, kaip Bitcoin reaguoja į makroekonominius pokyčius.

„Tarp Bitcoin kainos ir dolerio yra stiprus ryšys“, – sako Caselinas. „Pastaraisiais mėnesiais doleris demonstravo stiprybę, todėl dolerio nuvertėjimas artimiausiu metu gali paskatinti Bitcoin ralį. Tačiau ateityje man įdomiau stebėti, kaip Bitcoin ir skaitmeninis turtas įsitvirtina besivystančiose rinkose, remiantis naudojimo atvejais. Laikui bėgant toks platus pritaikymas stabilizuos Bitcoin augimą ir pakeis kriptovaliutų ir tradicinių rinkų dinamiką.

*Rašytojas turi Bitcoin.