Bitcoin atskyrimas nuo likusios kriptovaliutų rinkos: 1 dalis

Iš pradžių terminas „kripto turtas“ reiškė bitkoiną ir nieko daugiau. Tačiau per pastarąjį dešimtmetį sektorius patyrė didžiulę plėtrą, sukurdamas tūkstančius alternatyvių kriptovaliutų aktyvų ir žetonų. Ir nors visa ši veikla tapo įmanoma dėl „Bitcoin“ tinklo pagrindinio „blockchain“ technologijos naudojimo, realybė yra tokia, kad numatomas bitkoino naudingumas iš esmės skiriasi nuo visų kitų kriptovaliutų naudojimo atvejų.

„Bitcoin“ yra numatyta naudoti kaip nauja, pasaulinė, skaitmeninė, decentralizuota, neteisėta, be laisvės atėmimo ir apolitinė pinigų ir finansų sistema, kuri apdovanoja ir apsaugo taupytojus daug labiau nei dabartinė centrinės bankininkystės sistema. Tačiau likusi kriptovaliutų rinka dažniausiai apima rizikingesnius, spekuliatyvesnius naudojimo atvejus, kurie gali neatlaikyti laiko išbandymo ir dažnai vėl kelia daug problemų, kurias ketino išspręsti Bitcoin, ypač susijusių su pasitikėjimo ir sandorio šalies rizika.

Pagrindinis „Bitcoin“ tikslas yra perėjimas nuo centrinės bankininkystės ir prie bitkoinų standarto, kuris apimtų ekonomikos restruktūrizavimą, daugiau dėmesio skiriant taupymui ir mažiau spekuliacijų ar tiesioginių lošimų finansų rinkose. Atvirai kalbant, didžioji dalis likusios kriptovaliutų rinkos yra tiesioginė priešingybė bitkoinui. Jis veikia labiau kaip kazino nei bet koks naujoviškas finansinis reiškinys. Šios priešingos filosofijos iliustruoja, kodėl prasminga atskirti bitkoinus nuo likusios kriptovaliutų rinkos.

Kas yra Bitcoin esmė?

Norint suprasti skirtumus tarp bitkoino ir likusios kriptovaliutų rinkos, prasminga pirmiausia pažvelgti į Bitcoin sukūrimo ketinimą ir tikslą.

Bitcoin kūrėjas Satoshi Nakamoto praėjus šiek tiek daugiau nei mėnesiui po tinklo paleidimo, rašė:

„Pagrindinė tradicinės valiutos problema yra visas pasitikėjimas, kurio reikia, kad ji veiktų. Reikia pasitikėti, kad centrinis bankas nesumenkins valiutos, tačiau fiat valiutų istorija kupina šio pasitikėjimo pažeidimų. Reikia patikėti, kad bankai laiko mūsų pinigus ir perveda juos elektroniniu būdu, tačiau jie juos skolina kredito burbulų bangomis, turėdami vos dalį rezervo. Turime pasitikėti jais savo privatumu, pasitikėti jais, kad neleistume tapatybės vagims nusausinti mūsų sąskaitas. Dėl didelių pridėtinių išlaidų mikromokėjimai neįmanomi.

Iš esmės bitkoinas yra alternatyva dabartiniam infliacijos standartui, vyriausybės išleistoms valiutoms ir centralizuotoms bankų institucijoms. Dėl savo defliacinės pinigų politikos bitkoinas leidžia vartotojams kaupti savo santaupas pinigais, kurie bus skirti ilgalaikiam augimui augant ekonomikai.

Taikant infliacinį režimą, taupymas yra neskatinamas dėl valiutos nuvertėjimo laikui bėgant. Kadangi jie nenori matyti, kad jų santaupos laikui bėgant praranda vertę, infliuojančių valiutų naudotojai yra veiksmingai skatinami investuoti į investicijas, kurios siūlo potencialią grąžą, bet taip pat yra susijusios su didesne rizika. Pagal bitkoino standartą žmonės teoriškai gali laikyti bitkoinus kaip santaupas ir jiems nereikia jaudintis dėl centrinių bankininkų politikos ar tinkamai investuoti, kad kovotų su infliacija.

Iki bitkoino šį neinfliacinių pinigų vaidmenį daugiausia atliko auksas. Tačiau auksas turi tam tikrų trūkumų ir nėra tinkamas interneto amžiui. Pavyzdžiui, norint naudoti auksą mokėjimams internetu, reikia įdiegti centralizuotus saugotojus, kad apdorotų operacijas, o tai sukelia daug anksčiau minėtų su bankininkyste susijusių problemų, apie kurias Satoshi rašė maždaug prieš trylika metų. Be to, bitkoinus galima saugiai saugoti taip, kaip auksas negali būti saugomas tokiais būdais kaip kelių parašų adresai ir smegenų piniginės. Štai kodėl bitkoinas ilgą laiką buvo vadinamas „skaitmeniniu auksu“ ir „auksu 2.0“.

Žinoma, bitkoinas dar nepasiekė savo tikslo tapti auksiniu taupymo standartu skaitmeniniame amžiuje. Šiuo metu jis vis dar paprastai laikomas rizikos turtu, kaip iliustruoja pastaruoju metu kilusias kainas žinant apie lėtėjančią infliaciją. Be to, bitkoinui toliau augant ir egzistuojant, rinka turėtų geriau suprasti, jis turėtų būti mažiau nepastovus ir geresnė taupymo forma.

„Blockchains“ naudojimas lošimams ir spekuliacijai

Dabar, kai nustatėme numatytą bitkoino naudojimo atvejį kaip saugią, konservatyvią skaitmeninio taupymo formą, palyginkime ir supriešinkime tai su likusia kriptovaliutų rinka. Trumpai tariant, didžioji kriptovaliutų rinkos dalis yra ne daugiau kaip azartiniai lošimai naudojant Ponzi žaidimų variantus ir Nakamoto schemos. Viskas, kas susiję su bitkoinu, yra skirta rizikos ribojimui, o beveik viskas, kas susiję su kriptovaliuta, yra skirta rizikos didinimui ir daugiau lankytojų pritraukimui į kazino.

Norėdami susidaryti aiškų vaizdą apie kriptovaliutų rinką, pažvelkime į veiklą, kuriai naudojama blokinė erdvė Ethereum, kur šiandien vyksta didžioji dalis šios ne bitcoin veiklos. Šio rašymo metu didžiausi dujų siurbėjai Ethereum tinkle buvo suskirstyti į keturias kategorijas: nepakeičiamus žetonus (NFT), stabilias monetas, decentralizuotus mainus (DEX) ir plačiai kritikuojamus kriptovaliutų žetonus, sukurtus aplink tokius asmenybės kultus kaip XEN ir HEX. Pažymėtina, kad visi šie naudojimo atvejai veikia spekuliacijos, o ne pinigų ar santaupų srityje, o tai yra numatytas bitkoino naudojimo atvejis.

Spekuliacija NFT apima veiksnius, nesusijusius su pačiais žetonais, ypač centralizuoto emitento forma. Pavyzdžiui, hipotetinis 1 iš 1 NFT, siejamas su vienu iš Ye (anksčiau vadinto Kanye Westo) albumų, galėjo būti itin nuvertėjęs po liūdnai pagarsėjusio atlikėjo interviu su radijo laidų vedėju Alexu Jonesu, kuriame jis gyrė Adolfą Hitlerį.

Taip pat niekas netrukdo emitentui sumažinti konkretaus NFT vertę sukuriant ir parduodant daugiau žetonų (panašiai kaip valiutos infliacija). Be to, gali būti, kad pats NFT reiškinys neatsiranda ir laikui bėgant tampa daug mažiau aktualus. Galiausiai, jei sėkmingas NFT kartojimas nenaudoja blokų grandinės, galimi palyginimai su bitkoinu taip pat būtų klaidingi techniniu požiūriu.

Panašiai kaip NFT, šiandien populiarios stabilios monetos taip pat turi centralizuotus emitentus, todėl jos taip pat labai skiriasi nuo bitkoinų tuo, kad reikalauja pasitikėjimo trečiąja šalimi (labai panaši į tradicinę bankininkystės sąranką, apie kurią rašė Satoshi). Nors pats turtas yra mažiau spekuliatyvus dėl kainų stabilumo tikslo, kriptovaliutų kazino jis atlieka žetonų vaidmenį.

Tai sakė stabilias kainas taip pat suvaidino savo vaidmenį suteikdama žmonėms, susiduriantiems su probleminėmis vietinėmis valiutomis, prieigą prie JAV dolerių. Tačiau neaišku, kiek tai gali trukti, kaip griežtesnis stabilių monetų reguliavimas gali smarkiai pakeisti rinką. Nors decentralizuotos alternatyvos buvo kuriamos daugelį metų, tobulas sprendimas dar turi būti rastas.

DEX šiuo metu yra dažniausiai naudojamas sandoriams, susijusiems su anksčiau minėtomis stabiliomis monetomis. Jei stabilios monetos pašalinamos iš lygties, DEX dažniausiai yra tik „Ponzi“ žaidimų kazino – kai kurie iš jų negali būti įtraukti į tradicinių, centralizuotų biržų (CEX) sąrašą.

Be to, Chainalysis neseniai atskleidė, kad dažnai didelė DEX veiklos dalis maksimali išgaunama vertė (MEV) robotai yra pirmaujantys vartotojai. Be to, neaišku, kiek prekybos apimties sudaro tiesiog arbitražas su kitomis biržomis. Šie DEX ir kiti decentralizuotas finansavimas (DeFI) programos taip pat dažnai turi savo patentuotus žetonus, kurie gali būti naudojami spėlioti apie galimą DeFi programos sėkmę. Tačiau reikėtų pažymėti, kad ryšys tarp patentuoto atpažinimo ir programos sėkmės kartais yra neaiškus.

Kripto žetonai patinka HEX ir XEN yra grynos Nakamoto schemos ir daugelį metų buvo kartojamos. Tai kriptovaliutų Ponzi žaidimas gryniausia forma.

Taigi, atidžiau pažvelgus į šiuos keturis naudojimo atvejus, akivaizdu, kad jie ne tik skiriasi nuo bitkoino, bet daugeliu atvejų veikia visiškai priešingoje rizikos apetito spektro pusėje. Lieka neaišku, ar tvarus žudiko naudojimo atvejis gali būti sukurtas ant Ethereum ar vienos iš kitų panašių blokų grandinės platformų. Vis dėlto artimiausioje ateityje tai gali nesvarbu. Kriptografija kurį laiką gali išlikti kaip naujas internetinių lošimų ir greito praturtėjimo schemų būdas, nes daug žmonių domisi tokiais dalykais. Bet kuriuo atveju tikslinga atskirti bitkoiną kaip taupymo technologiją nuo likusios rinkos.

Tie, kurie domisi naujos pinigų paradigmos ir taupymu grindžiamos ekonomikos plėtra, gali pasilikti prie bitkoinų, o norintys lošti gali smagiai leisti laiką likusioje kriptovaliutų rinkoje. Žinoma, daugelis taip pat pasirinks abu variantus (ir savo kriptovaliutų pelną kaups bitkoinuose).

Gimtoji Ethereum kriptovaliutų turtas (ETH) ir kitos panašios blokų grandinės (pvz., BNB, TRX, ADA ir SOL) buvo naudingos veikdamos kaip pagrindiniai blokų grandinės sluoksniai. lošimas, Ponzi žaidimaiir bendros spekuliacijos apie blokų grandinės eksperimentus.

Ir tokio pagrindinio sluoksnio kriptovaliutų turėtojai bus naudingi tol, kol muzikinių kėdžių žaidimas tęsis taikomųjų programų lygmeniu. Taigi, ar šis bazinio sluoksnio turtas gali būti labiau panašus į bitkoiną? Arba kaip su daugiau tiesiogiai konkuruojančia alternatyva kriptokursai z Dogecoin ir Monero? Tai ir dar daugiau aptarsime antroje dalyje.