Štai kodėl lokiai siekia išlaikyti Bitcoin mažiau nei 29 tūkst. USD prieš penktadienio 640 mln. USD BTC opcionų galiojimo pabaigą

Per pastarąsias devynias dienas Bitcoin's (BTC) dienos uždarymo kaina svyravo siaurame intervale nuo 28,700 31,300 iki 12 4.7 USD. Gegužės 18 d. įvykęs „TerraUSD“ (UST), anksčiau buvusios trečios pagal dydį stabilios monetos pagal rinkos ribą, žlugimas neigiamai paveikė investuotojų pasitikėjimą, o Bitcoin kainos atsigavimo kelias atrodo miglotas po to, kai Nasdaq Composite akcijų rinkos indeksas gegužės XNUMX d. nukrito XNUMX%.

Nuviliantys geriausių JAV mažmenininkų ketvirčio rezultatai stiprinimas išaugo nuosmukio baimė, o gegužės 18 d. „Target“ (TG) akcijos nukrito 25%, o „Walmart“ (WMT) akcijos per dvi dienas smuko 17%. Ekonomikos lėtėjimo perspektyva atvedė S&P 500 indeksą į meškų rinkos teritorijos kraštą, 20% susitraukdamas nuo visų laikų aukščiausio lygio.

Be to, pastarasis kriptovaliutų kainų kritimas brangiai kainavo pirkėjų svertą (ilgus). Pagal „Coinglass“ išvestinių finansinių priemonių biržose gegužės 457–15 d. bendras likvidavimas pasiekė 18 mln.

Bulls statė 32,000 XNUMX USD ir daugiau

Atviros palūkanos už gegužės 20 d. opcionų galiojimo pabaigą yra 640 mln. USD, tačiau faktinis skaičius bus daug mažesnis, nes buliai buvo pernelyg optimistiški. Naujausias Bitcoin nuosmukis žemiau 32,000 20 USD pirkėjus nustebino ir tik 20% pirkimo (pirkimo) opcionų gegužės XNUMX d. buvo pateikti žemiau šio kainos lygio.

0.66 skambinimo ir pardavimo santykis atspindi 385 mln. USD pardavimo (pardavimo) atvirų palūkanų dominavimą, palyginti su 255 mln. USD pirkimo (pirkimo) opcionais. Tačiau, kadangi Bitcoin kaina yra beveik 30,000 XNUMX USD, tikėtina, kad dauguma pirkimo (pardavimo) statymų taps beverčiai ir sumažins lokių pranašumą.

Jei gegužės 29,000 d. 8 val. UTC Bitcoin kaina išliks virš 00 20 USD, bus galima įsigyti tik 160 mln. USD vertės šių pardavimo (pardavimo) opcionų. Šis skirtumas atsiranda dėl to, kad teisė parduoti Bitcoin už 30,000 XNUMX USD yra bevertė, jei pasibaigus galiojimo laikui BTC prekiauja virš šio lygio.

Mažesni nei 29 XNUMX USD BTC būtų naudingi lokiams

Toliau pateikiami trys labiausiai tikėtini scenarijai, pagrįsti dabartiniais kainų veiksmais. Gegužės 20 d. galimų pirkimo (bull) ir put (bear) priemonių opcionų sutarčių skaičius skiriasi, priklausomai nuo galiojimo pabaigos kainos. Abipusiai palankus disbalansas sudaro teorinį pelną:

• Nuo 28,000 29,000 iki XNUMX XNUMX USD: 300 skambučių, palyginti su 7,100 padėjimų. Grynasis rezultatas 190 mln. USD palankesnis pardavimo (meškos) priemonėms.
• Nuo 29,000 30,000 iki XNUMX XNUMX USD: 600 skambučių prieš 5,550 padėjimų. Grynasis rezultatas meškoms palankesnis 140 mln.
• Nuo 30,000 32,000 iki XNUMX XNUMX USD: 1,750 skambučių, palyginti su 3,700 padėjimų. Grynasis rezultatas 60 mln. USD palankesnis pardavimo (meškos) priemonėms.

Šiame neapdorotame įvertinime atsižvelgiama į pardavimo opcionus, naudojamus atliekant statymus su mažu mastu, ir į pirkimo opcionus tik esant neutraliam ir didingam sandoriui. Nepaisant to, šis pernelyg supaprastinimas nepaiso sudėtingesnių investavimo strategijų.

Pavyzdžiui, prekiautojas galėjo parduoti pardavimo opcioną, faktiškai įgydamas teigiamą Bitcoin poveikį viršijant konkrečią kainą, bet, deja, nėra lengvo būdo įvertinti šį poveikį.

Jaučiai per trumpą laiką turi mažai naudos

Gegužės 29,000 d. bitkoino lokiai turi sumažinti kainą žemiau 20 190 USD, kad užsitikrintų 30,000 mln. USD pelną. Kita vertus, geriausiu bulių scenarijumi reikalauja daugiau nei XNUMX XNUMX USD, kad būtų sumažinta žala.

Atsižvelgiant į tai, kad „Bitcoin“ buliai turėjo 457 mln. USD ilgalaikių svertų pozicijų, likviduotų gegužės 15–18 d., jų marža turėtų būti mažesnė, kad kaina padidėtų. Taigi lokiai bandys sumažinti BTC žemiau 29,000 20 USD prieš pasibaigiant gegužės XNUMX d. opcionų galiojimui, o tai sumažina trumpalaikio kainos atsigavimo tikimybę.

Čia išsakytos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą, turėtumėte atlikti savo tyrimus.