Kaip Bitcoin banginiai daro įtaką rinkose ir keičia kainas

Savo pavadinimus kilę iš masyvių žinduolių, plaukiojančių aplink Žemės vandenynus, dydžio, kriptovaliutos banginiai reiškia asmenis ar subjektus, kurie turi daug kriptovaliutos. 

Bitcoin atveju (BTC), kas nors gali būti laikomas banginiu, jei turi daugiau nei 1,000 2,500 BTC, o jų ten yra mažiau nei XNUMX XNUMX. Kadangi Bitcoin adresai yra slapyvardžiai, dažnai sunku nustatyti, kam priklauso bet kokia piniginė.

Nors daugelis asocijuojasi su terminu „banginis“ su kai kuriais laimingais ankstyvaisiais „Bitcoin“ naudotojais, iš tikrųjų ne visi banginiai yra vienodi. Yra keletas skirtingų kategorijų:

Mainai: Nuo masinio kriptovaliutų priėmimo kriptovaliutų biržos tapo vienomis didžiausių banginių piniginių, nes jų užsakymų knygelėse yra daug kriptovaliutų. 

Institucijos ir korporacijos: Vadovaujant generaliniam direktoriui Michaelui Saylorui, programinės įrangos įmonė „MicroStrategy“ turi daugiau nei 130,000 XNUMX BTC. Kitos viešai prekiaujamos bendrovės, tokios kaip „Square“ ir „Tesla“, taip pat supirko dideles bitkoino atsargas. Tokios šalys kaip Salvadoras taip pat įsigijo nemažą kiekį Bitcoin, kad galėtų papildyti savo grynųjų pinigų atsargas. Yra tokių saugotojų kaip „Greyscale“, kurie laiko Bitcoins stambių investuotojų vardu.

Asmenys: Daugelis banginių įsigijo Bitcoin anksti, kai jo kaina buvo daug mažesnė nei šiandien. Kriptovaliutų biržos Gemini įkūrėjai Cameronas ir Tyleris Winklevossas 11 metais investavo 2013 milijonų dolerių į Bitcoin po 141 USD už monetą, nusipirkę daugiau nei 78,000 29,656 BTC. Amerikiečių rizikos kapitalistas Timas Draperis Jungtinių Valstijų maršalo tarnybos aukcione nusipirko 632 48,000 BTC už XNUMX USD už vienetą. „Digital Currency Group“ įkūrėjas ir generalinis direktorius Barry Silbertas dalyvavo tame pačiame aukcione ir įsigijo XNUMX XNUMX BTC.

Supakuotas BTC: Šiuo metu daugiau nei 236,000 XNUMX BTC suvynioti Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20 žetonu. Šie wBTC dažniausiai laikomi pas saugotojus, kurie palaiko 1:1 susiejimą su Bitcoin.

Satoshi Nakamoto: Paslaptingasis ir nežinomas Bitcoin kūrėjas nusipelno savo kategorijos. Apskaičiuota, kad Satoshi gali turėti daugiau nei 1 milijoną BTC. Nors nėra nė vienos piniginės, kurioje būtų 1 milijonas BTC, naudojant grandinės duomenis matyti, kad iš maždaug 1.8 milijono pirmą kartą sukurtų BTC 63 % niekada nebuvo išleisti, todėl Satoshi tapo multimilijardieriumi.

Centralizacija decentralizuotame pasaulyje

Kripto ekosistemos kritikai teigia, kad šią erdvę sukuria banginiai centralizuota, galbūt net labiau centralizuotos nei tradicinės finansų rinkos. „Bloomberg“ ataskaita teigė, kad 2% paskyrų valdo daugiau nei 95% Bitcoin. Apskaičiavimais teigiama, kad 1% pasaulio viršūnių valdo 50% pasaulio turto, o tai reiškia, kad turto nelygybė Bitcoin yra labiau paplitusi nei tradicinėse finansų sistemose: kaltinimas, laužantis nuostatą, kad Bitcoin gali potencialiai palaužti centralizuotas hegemonijas. 

Centralizacija Bitcoin ekosistemoje turi baisių pasekmių, dėl kurių kriptovaliutų rinka gali būti lengvai manipuliuojama.

Tačiau Glassnode įžvalgos rodo, kad šie skaičiai atrodo tokie perdėtas ir neatsižvelgti į adresų pobūdį. Gali būti tam tikras centralizacijos laipsnis, bet tai gali būti laisvųjų rinkų funkcija. Ypač tada, kai nėra rinkos reguliavimo ir kai kurie banginiai supranta ir pasitiki Bitcoin labiau nei vidutinis mažmeninis investuotojas, ši centralizacija tikrai įvyks.

„Pardavimo siena“

Kartais banginis pateikia didžiulį nurodymą parduoti didžiulę savo Bitcoin dalį. Jie išlaiko mažesnę kainą nei kiti pardavimo užsakymai. Tai sukelia nepastovumą, dėl kurio apskritai sumažėja Bitcoin realiu laiku kainos. Po to prasideda grandininė reakcija, kai žmonės panikuoja ir pradeda pardavinėti savo Bitcoin pigiau. 

BTC kaina stabilizuosis tik tada, kai banginis paims didelius pardavimo užsakymus. Taigi, dabar kaina yra tokia, kokios nori banginiai, kad galėtų sukaupti daugiau monetų norima kaina. Ši taktika vadinama „pardavimo siena“.

Šios taktikos priešingybė yra žinoma kaip „Faar of Missing Out“ arba „FOMO“ taktika. Tai yra tada, kai banginiai daro didžiulį spaudimą pirkti rinką didesnėmis kainomis nei esant dabartinei paklausai, o tai verčia konkurso dalyvius pakelti savo pasiūlymų kainas, kad jie parduotų užsakymus ir pildytų pirkimo užsakymus. Tačiau šiai taktikai reikia didelių sumų kapitalo, kurio nereikia norint panaikinti pardavimo sieną.

Banginių pardavimo ir pirkimo modelių stebėjimas kartais gali būti geras kainų pokyčių rodiklis. Yra svetainių, tokių kaip Whalemap, kurios skirtos stebėti kiekvieną banginių metriką, ir „Twitter“ rankenos, pvz., „Whale Alert“, kurios buvo vadovas „Twitter“ naudotojams visame pasaulyje, kad sužinotų apie banginių judėjimą.

Kai banginis aptaško

Šešiasdešimt keturi iš 100 populiariausių adresų dar nepašalino ar pervedė Bitcoin, o tai rodo, kad didžiausi banginiai gali būti didžiausi ekosistemos šeimininkai, tariamai dėl jų investicijų pelningumo.

Įrodymai, kad banginiai dažniausiai išlieka pelningi, aiškiai matyti iš pirmiau pateiktos diagramos. Skaičiuojant pagal 30 dienų slankųjį vidurkį, pastarąjį dešimtmetį banginiai buvo pelningi daugiau nei 70 % laiko. Daugeliu atžvilgių jų pasitikėjimas Bitcoin yra tai, kas sustiprina kainų veiksmą. Pelningumas (šiuo atveju kas mėnesį) didžiąją investavimo laikotarpio dalį padeda sustiprinti jų tikėjimą hodl strategija. 

Net 2022 m., vienais iš lėčiausių metų Bitcoin istorijoje, valiutos likučiai sumažėjo, o tai rodo, kad dauguma HODLerių kaupia savo Bitcoin. Dauguma patyrusių kriptovaliutų investuotojų susilaiko nuo savo ilgalaikių Bitcoin investicijų biržose, naudodamiesi šaltomis piniginėmis.

Kabiras Sethas, „Speedbox“ įkūrėjas ir ilgalaikis Bitcoin investuotojas, sakė „Cointelegraph“:

„Dauguma banginių matė kelis Bitcoin rinkos ciklus, kad turėtų kantrybės laukti kito. Dabar Bitcoin ekosistemoje tikėjimą banginiais sustiprina infliacijos makroekonomika ir pastaruoju metu koreliacija su akcijų rinkomis. „On-chain“ banginių piniginių duomenys rodo, kad dauguma jų yra nešiotojai. Tie, kurie atėjo per šį rinkos ciklą, negavo realaus pelno, kad būtų parduoti. Nėra jokios priežasties manyti, kad banginiai paliks Bitcoin laivą, ypač kai yra ekonominė baimė dėl artėjančio nuosmukio.

Kabiro mintį apie makroekonomiką ir koreliaciją su akcijų rinka galima pastebėti žemiau esančiame grafike, kuriame matyti, kad nuo paskutinio rinkos ciklo 2018 m. pradžioje Bitcoin atidžiai seka tradicinį investicinį turtą.

Sidabrinis šios tendencijos pamušalas yra tas, kad „Bitcoin“ pateko į pagrindinį vartotojų nuotaikų srautą ir pakeitė jo, kaip periferinio turto, reputaciją. Kita vertus, 0.6 Pearsono koreliacija su S&P 500 jokiu būdu nereiškia apsidraudimo nuo tradicinių rinkų. Atrodo, kad kiti kriptovaliutų ekosistemos ekspertai yra nusivylę šia tendencija.

Koreliacija su akcijų rinkomis erzina.

- Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) Birželio 7, 2022

Platesnė makroekonomika gali būti svarbi akcijų ir Bitcoin koreliacijos priežastis. Per pastaruosius porą metų į akcijų rinkas įplaukė lėšos, kurių istorijoje nebuvo analogų. Yra teorijų, kad pailgėjusioje meškų rinkoje arba finansinių katastrofų atveju koreliacija su akcijų rinka gali nutrūkti. 

Ką reiškia, kai banginis parduoda?

Nors vien pažvelgus į grandinės duomenis per pastaruosius tris mėnesius matyti, kad banginių piniginių skaičius sumažėjo beveik 10 proc. Tačiau atitinkamai padaugėjo piniginių, kuriems priklauso nuo 1 BTC iki 1,000 XNUMX BTC. Panašu, kad banginiai tyčiojasi iš savo pozicijų, o didesni mažmeniniai investuotojai kaupiasi savo ruožtu, suteikdami banginiams likvidumo. Istorinė tendencija rodo, kad kai tik tai įvyks, trumpalaikis Bitcoin kainų sumažėjimas lems, kad banginiai pradės agresyviai kaupti daugiau. 

Paklaustas apie visai neseniai įvykusį banginių išpardavimą, Sethas atsakė:

„Beveik neišvengiama, kad bus kelių savaičių laikotarpis, kai banginiai pradės prekiauti. Tai yra rinkos judėjimo mechanika. Šiuo metu platesnė „Bitcoin“ rinkos nuomonė yra ta, kad „Bottom“ yra. Yra nuotaikų analizės įrankiai, kurie tai patvirtina. Kai kurie banginiai gali prieštarauti šiai tendencijai, savo ruožtu sukeldami didesnę paniką rinkoje. Jei dabar įvyks didelis išpardavimas, Bitcoin kainos gali sumažėti, nes mažmeninės prekybos palaikymas nutrūks. Tada tik banginiai turės pakankamai lėšų kaupti.

Rinka gali pasimokyti iš Kabiro ir banginių taško, kad Bitcoin ateitis yra ta, kurioje turėtų būti statymas. Vietoje galima manipuliuoti nuotaikomis ir daryti įtaką kainoms. Tačiau ilgainiui, kai dulkės nusės, nustos tvarsčiai.