Ar yra būdas kriptovaliutų sektoriui išvengti su Bitcoin susitraukimo perpus susijusių meškų rinkų?

Yra rimta priežastis bijoti. Ankstesnėse žemyn rinkose buvo pastebėtas nuosmukis daugiau nei 80%. Nors griežtas laikymasis gali turėti išminties tarp daugelio Bitcoin (BTC) maksimalistai, spekuliantai altkoinais žino, kad deimantų perdavimas gali reikšti beveik (arba visišką) sunaikinimą. 

Nepriklausomai nuo investavimo filosofijos, nerizikingoje aplinkoje dalyvavimas paskubomis pabėga iš erdvės. Gryniausi iš mūsų gali pamatyti sidabrinį pamušalą, nes niokojimai išvalo miško paklodes nuo piktžolių, palikdami vietos stipriausiems projektams klestėti. Nors, be jokios abejonės, yra daug prarastų sodinukų, kurie, jei tik turėtų galimybę, patys užaugtų iki didelių aukštumų.

Investicijos ir domėjimasis skaitmeninių išteklių erdve yra vanduo ir saulės šviesa – derlinga idėjų ir verslumo dirva. Ne tokie dideli kritimai geriau tarnauja rinkai; geriau sodas nei dykuma.

Trumpa kriptovaliutų meškų rinkų istorija

Norėdami išspręsti problemą, pirmiausia turime suprasti jos katalizatorių. Bitcoin ir platesnė skaitmeninio turto erdvė nuo pat jos atsiradimo išgyveno daugybę meškų rinkų. Pagal kai kurias nuomones, priklausomai nuo apibrėžimo, šiuo metu esame penktoje vietoje.

Pirmasis 2012 m. pusmetis buvo kupinas reguliavimo neapibrėžtumo, kurio kulminacija buvo antros pagal dydį Bitcoin biržos „TradeHill“ uždarymas. Po to sekė hacks tiek Bitcoinica, tiek Linode, todėl dešimtys tūkstančių Bitcoin buvo prarasta ir rinka sumažėjo maždaug 40%.¹ Tačiau kaina pakilo, nors ir trumpam, ir rado naujas aukštumas virš 16 USD iki tolesnių įsilaužimų, reguliavimo baimių ir įsipareigojimų nevykdymo iš Bitcoin Savings. ir „Trust Ponzi Scheme“ kaina vėl sumažėjo – 37 %¹

Entuziazmas dėl naujos skaitmeninės valiutos nebuvo ilgai nuslopintas, nes BTC vėl pakilo, kad pasiektų pusiausvyrą ties maždaug 120 USD didesnę kitų metų dalį, o vėliau 1,100 m. paskutinį ketvirtį pakilo iki daugiau nei 2013 415 USD. Šilko kelio užgrobimas DEA, Kinijos centrinio banko uždraudimas ir skandalas dėl Gokso kalno uždarymo įtraukė rinką į žiauriai užsitęsusį 2015 dienų atsekimą. Šis etapas truko iki 17 m. pradžios, o kaina nukrito iki tik XNUMX % ankstesnių rinkos aukštumų.¹

Nuo tada augimas buvo stabilus iki 2017 m. vidurio, kai entuziazmas ir rinkos manija paleido Bitcoin kainą į stratos, o gruodį pasiekė beveik 20,000 2019 USD. Nekantrus pelno siekimas, tolesni įsilaužimai ir gandai apie šalis, uždraudusias turtą, vėl sužlugdė rinką, o BTC daugiau nei metus merdėjo nuosmukio sąlygomis. 14,000 m. atnešė daug žadantį padidėjimą iki beveik 10,000 4,000 USD ir iš esmės siekė daugiau nei 2020 1,089 USD, kol pandemijos baimė 2017 m. kovo mėn. nuleido BTC žemiau XNUMX XNUMX USD. Praėjo stulbinančios XNUMX XNUMX dienos (beveik treji metai), kol kriptovaliutų rinka atgavo XNUMX m. aukščiausią lygį.

Bet tada, kaip daugelis žmonių prisiminė, pinigų spausdintuvas nustojo „brrrrrr“. Pasaulinė ekspansinė pinigų politika ir baimė dėl infliacijos paskatino precedento neturintį turto vertės kilimą.

Bitcoin ir didesnė kriptovaliutų rinka rado naujas aukštumas, viršijančią beveik 69,000 3 USD už BTC ir daugiau nei 2021 trilijonus USD bendros turto klasės rinkos kapitalizacijos XNUMX m. pabaigoje.²

Birželio 20 d. pandemijos likvidumas išseko. Centriniai bankai didina palūkanų normas, reaguodami į nerimą keliančius infliacijos skaičius, o didesnėje kriptovaliutų rinkoje iš viso investuojama palyginti menka 845 mlrd. USD.² Dar didesnį nerimą kelia tai, kad tendencija rodo gilesnes ir ilgesnes kriptovaliutų žiemos, o ne trumpesnes, kurios tinka brandesnei rinkai. . Be jokios abejonės, tai pirmiausia lemia didelės rizikos pradedančiųjų įmonių įtraukimas ir spekuliacinė manija, kuri sudaro apie 50–60 % visos skaitmeninės rinkos kapitalizacijos.²

Tačiau altkoinai nėra visiškai kalti. Po 2018 m. katastrofos Bitcoin kaina sumažėjo 65%.⁴ Kriptovaliutų viršūnių turto augimas ir įsisavinimas sukėlė reguliavimo pavojaus signalą daugelyje šalių ir kilo klausimų dėl nacionalinių valiutų suvereniteto.

Kaip sumažinti riziką rinkoje?

Taigi, žinoma, tai yra rizika, kuri skatina šį nepagrįstą svyravimą. Ir mes esame rizikingoje aplinkoje. Taigi mūsų jaunas ir trapus sodas pirmiausia nuvysta tarp giliau įsišaknijusių tradicinių turto klasių.

Portfelio valdytojai tai puikiai žino ir privalo subalansuoti dalį kriptovaliutų investicijų su didesne saugaus turto dalimi. Mažmeniniai investuotojai ir profesionalai dažnai visiškai numeta savo lagaminus, kai pirmą kartą pasirodo lokys, grįžę į įprastas rinkas arba pinigus. Ši reakcinga strategija vertinama kaip būtinas blogis, dažnai dėl trumpalaikio kapitalo prieaugio mokesčio sumokėjimo ir rizikuojant praleisti reikšmingus nenuspėjamus pokyčius, kuriems teikiama pirmenybė niokojančiam ir užsitęsusiam kriptovaliutų žiemos nuosmukiui.

Ar taip turi būti?

Kaip turto klasė, taip skatinama spekuliacinių pažadų, pakankamai sumažina riziką, kad išlaikytų palūkanas ir investicijas pačiais blogiausiais laikais? Daug bitkoinų turinčių kriptovaliutų portfeliams sekasi geriau, nes juos sudaro didesnė mažiausiai nepastovaus pagrindinio turto dalis. Nepaisant to, kai bitkoino koreliacija yra 0.90+ ir altkoinų rinka, kriptovaliutos dominuojanti valiuta dažnai tampa mažesnio turto, patekusio į tą pačią audrą, smukimas.

Daugelis bėga prie stabilių monetų sunkiais laikais, tačiau, kaip rodo neseniai įvykusi Terra katastrofa, jie iš esmės turi didesnę riziką nei jų fiat peg. Be to, su prekėmis susieti žetonai yra apkraunami tomis pačiomis problemomis, būdingomis bet kuriam kitam skaitmeniniam turtui: pasitikėjimas – ar tai rinka, ar jos organizacinis subjektas – reguliavimo neapibrėžtumas ir technologinis pažeidžiamumas.

Ne, vien saugaus prieglobsčio turto tokenizavimas nesuteiks stabilaus yang nepastoviam kriptovaliutų rinkos yin. Kai baimė yra didžiausia, reikia pasiekti atvirkštinį kainos santykį, o ne tik neutralumą, kad būtų išlaikytos investicijos į kriptovaliutą ir tokia grąža, kuri pateisina šios būdingos rizikos priėmimą.

Tiems, kurie nori ir gali, „BetaPro“ ir „Proshares“ siūlomų atvirkštinių Bitcoin biržoje prekiaujamų fondų (ETF) įtraukimas yra apsidraudimas. Tačiau, kaip ir trumpųjų pozicijų įtraukimas, dėl prieinamumo kliūčių ir mokesčių šie sprendimai dar labiau nepalaiko vidutinį investuotoją meškų rinkoje.

Be to, dėl vis labiau reguliuojamų ir reikalavimus atitinkančių centralizuotų biržų sverto sąskaitos ir kriptovaliutos išvestinės priemonės tampa nepasiekiamos daugeliui didesnių mažmeninių rinkų.⁵

Decentralizuotos biržos (DEX) kenčia nuo anonimiškumo apribojimų, o siūlomi trumpinimo mechanizmų sprendimai iš esmės reikalavo centralizuoto mainų, kad jie veiktų bendradarbiaujant. Ir, tiksliau, abu sprendimai funkcionaliai nepalaiko vertės išlaikymo kriptovaliutų rinkoje tiesiogiai.

Ar pakanka kriptovaliutų saugaus prieglobsčio turto?

Masinio investicijų išplitimo į kriptovaliutų rinką sprendimas turi būti ieškomas pačiame turte, o ne jo išvestinėse priemonėse. Vidutinės trukmės laikotarpiu gali būti neįmanoma išvengti pirmiau minėtos būdingos rizikos. Tačiau visame pasaulyje žadama ir diskutuojama dėl reguliavimo paaiškinimų. Centralizavimas ir techninė rizika randa naujų sušvelninimo būdų taikant decentralizuotas autonomines strategijas ir įtraukiant vis įžvalgesnį kriptovaliutų investuotoją.

Atlikdami daugybę eksperimentų ir bandymų, kriptovaliutų verslininkai ir toliau iškels tikrus sprendimus į priekį. Blockchain technologijos taikymas, kuris plačiai naudojamas žemesnėse rinkose „apsaugos“ pramonės šakose, tokiose kaip sveikatos priežiūra, komunalinės paslaugos ir pagrindinių vartojimo prekių pirkimas ar gamyba, būtų alternatyva skrydžiui. Tokia plėtra turėtų būti skatinama šiais neaiškiais laikais. Veikiau, remiantis rinkos išmintimi, tokie neaiškūs laikai turėtų paskatinti šią plėtrą.

Tačiau išradingumas neturėtų apsiriboti tik menkų įprastų rinkų sprendimų simbolizavimu. Tai naujas pasaulis su naujomis taisyklėmis ir galimybėmis. Galų gale, programiškai skatinami atvirkštiniai mechanizmai yra įmanomi.

„Synthetix Inverse Synths“ siekia būtent to, tačiau protokolas nustato ir grindų, ir lubų kainą, o tokiu atveju valiutos kursas yra įšaldytas ir keičiamas tik jų platformoje.³ Tikrai įdomus įrankis, bet mažai tikėtina, kad juo pasinaudos didesnė kriptovaliutų rinka. Tikri sprendimai bus plačiai prieinami tiek geografiškai, tiek konceptualiai. Užuot suteikę tik sausą vietą, kurioje galima laukti audros, kriptovaliutų sprendimai turi suteikti grąžą, kad pateisintų riziką, vis dar būdingą mūsų besivystančiai turto klasei.

Ar meškų turguje yra sidabrinis pamušalas? Ar išgyvenusieji kriptovaliutų žiemą atsiras rinkoje, kuri labiau apsimoka už taikymą ir priėmimą nei spekuliacija? Sveikas genėjimas gali būti kaip tik tai, ko reikia mūsų jaunam sodui; užsitęsusi sausra tikrai nereikalinga. Žemyninės rinkos yra tiesiog problema ir, sumaniai pritaikius blockchain technologiją, tikiuosi, išsprendžiama problema.

Atsakomybės apribojimas. „Cointelegraph“ nepatvirtina jokio produkto turinio šiame puslapyje. Nors mes siekiame suteikti jums visą svarbią informaciją, kurią galėtume gauti, skaitytojai, prieš imdamiesi bet kokių su įmone susijusių veiksmų, turėtų patys atlikti tyrimus ir prisiimti visą atsakomybę už savo sprendimus. Šis straipsnis taip pat negali būti laikomas investicijų patarimu.