Pagrindinės Bitcoin kainos metrikos rodo, kad BTC neigiama vertė yra mažesnė nei 22.5 tūkst. USD

Bitcoin (BTC) kovo 1 d. susidūrė su 1,420 val Silvergate banko 57.7% akcijų kritimas dėl didelių nuostolių ir „neoptimalios kapitalizacijos“. JAV finansinėms technologijoms palankus bankas buvo pagrindinis finansinės infrastruktūros teikėjas biržoms, instituciniams investuotojams ir kalnakasybos įmonėms, o kai kurie investuotojai nerimauja, kad galimas jo žlugimas gali turėti įtakos. plataus masto neigiamas poveikis kriptovaliutų sektoriuje.

Kriptografijai palankus bankas nutraukė savo skaitmeninio turto mokėjimų geležinkelį – Silvergate Exchange Network (SEN) – motyvuodamas pernelyg didele rizika. Pranešama, kad „Silvergate“ taip pat pasiskolino 3.6 mlrd. USD iš JAV federalinės būsto paskolų bankų sistemos – regioninių bankų ir skolintojų konsorciumo, kad sušvelnintų išėmimų padidėjimo padarinius.

Tarp paveiktų mainų buvo Dubajuje Bybit, kuri paskelbė apie JAV dolerių pervedimų sustabdymą po kovo 10 d.. Judėjimas seka Binance tarptautinė platforma, sustabdęs JAV dolerių fiat išėmimą ir įnešimą vasario 6 d.

„Fiat“ įjungimo ir išjungimo rampos visada kėlė problemų dėl aiškios reguliavimo aplinkos trūkumo, ypač JAV. Papildomo netikrumo kilo iš „Wall Street Journal“ kovo 3 d. paskelbtos ataskaitos apie „iFinex“, kontroliuojančiąją bendrovę už „Tether“ ir „Bitfinex“. Nutekinti dokumentai ir elektroniniai laiškai atskleidė grupę rėmėsi netikromis pardavimo sąskaitomis faktūromis ir slėpėsi už trečiųjų šalių atidaryti banko sąskaitas.

Nepaisant Wall Street Journal ataskaitos, kurioje teigiama, kad Teisingumo departamentas tiria Tether, (USDT) vis dar yra absoliučiai pirmaujanti stabili moneta, kurios rinkos kapitalizacija siekia 71.4 mlrd. Emisija išplito visoje pramonėje, nes vasario 13 d. Niujorko finansinių paslaugų departamentas įsakė trečios pagal dydį stabilios monetos leidėjui Paxos. nustoti leisti Binance USD (BUSD).

Pažvelkime į Bitcoin išvestinių finansinių priemonių metrikas, kad geriau suprastume, kaip profesionalūs prekybininkai yra išsidėstę dabartinėmis rinkos sąlygomis.

Išvestinių finansinių priemonių metrika rodo mažėjantį pirkėjų apetitą

Prekybininkai turėtų kreiptis į USD monetą (USDC) priemoka, skirta įvertinti kriptovaliutų paklausą Azijoje. Indeksas matuoja skirtumą tarp Kinijoje vykdomų lygiaverčių stabilių monetų sandorių ir JAV dolerio.

Pernelyg didelė kriptovaliutų pirkimo paklausa gali slėgti rodiklį virš tikrosios vertės – 104%. Kita vertus, „stablecoin“ rinkos pasiūla yra užtvindyta per „meškų“ rinkas, sukeldama 4% ar didesnę nuolaidą.

USDC priemokos rodiklis Azijos rinkose pastarąsias tris savaites buvo šiek tiek teigiamas, tačiau jis nė iš tolo neprilygsta reikšmingai 4% priemokai nuo sausio pradžios. Be to, metrika rodo silpnėjančią stabiliųjų monetų paklausą Azijoje, kuri sumažėjo nuo 2.5% praėjusią savaitę.

Vis dėlto dabartinė 1.5% premija turėtų būti aiškinama kaip teigiama, atsižvelgiant į meškų srautą, susijusią su kriptovaliutų mokėjimų geležinkeliais.

Bitcoin ketvirčio ateities sandoriai yra pageidaujami banginių ir arbitražo stalų instrumentai. Šiomis fiksuoto mėnesio sutartimis paprastai prekiaujama už nedidelę priemoką, palyginti su neatidėliotinais sandoriais, o tai rodo, kad pardavėjai prašo daugiau pinigų, kad galėtų ilgiau sulaikyti atsiskaitymą.

Todėl ateities sandoriais turėtų būti prekiaujama 5–10% metine priemoka sveikose rinkose – ši situacija vadinama contango ir nėra būdinga tik kriptovaliutų rinkoms.

Diagrama rodo, kad prekybininkai kovo 3 d. atsisakė bet kokių perspektyvų pasitraukti iš neutralios į meškų zoną, nes pagrindinis rodiklis nukrypo nuo 5% slenksčio. Tačiau dabartinė 3% premija yra mažesnė nei praėjusios savaitės 4.5%, tai rodo mažesnį investuotojų optimizmą.

Geroji pusė yra tai, kad 6.2% BTC kainos kritimas turėjo beveik nevienodą poveikį Bitcoin ateities sandorių rinkoms. Didesnė meškų statymų, naudojant svertą, paklausa pagrindinį rodiklį būtų perkėlus į neigiamą sritį, vadinamą atgaline data.

Papildomo nepastovumo tikimasi kovo 14 d

Per savaitę po vasario 27 d. Bitcoin kaina nukrito 4.5%, o tai rodo, kad investuotojai iš tikrųjų nerimauja dėl Silvergate banko užkrato. Net jei kriptovaliutų biržos ir stabilių monetų tiekėjai neigė kontaktą su problemomis fintech, „fintech“ mokėjimų apdorojimo sistemos atjungimas padidino netikrumą.

Analitikai dabar sutelkia dėmesį į vartotojų kainų indekso (VKI) infliacijos duomenų paskelbimą kovo 14 d. Cointelegraph pažymėjo, kad VKI spaudiniai linkę kibirkštis trumpalaikis rizikos turto nepastovumas, nors dažnai trumpalaikis Bitcoin kainų judėjimas.

Išvestinių finansinių priemonių metrika šiuo metu rodo ribotą „Silvergate Bank“ sagos spaudimą, tačiau šansai palankūs „Bitcoin“ meškoms, atsižvelgiant į mažėjančią stabilių monetų paklausą Azijoje ir BTC ateities sandorių priemoką.