Mažesnis nei 22 XNUMX USD vertės Bitcoin atrodo sultingas, palyginti su aukso rinkos kapitalizacija

Bitcoin's (BTC) kaina per metus sumažėjo 56 %, tačiau korekcija nebuvo pakankamai stipri, kad skaitmeninis turtas būtų pašalintas iš 20 populiariausių pasaulyje parduodamo turto sąrašo. Dabartinė „Bitcoin“ 400 mlrd. USD rinkos kapitalizacija yra didesnė nei tradicinių kompanijų, tokių kaip „Exxon Mobil“, „Walmart“ ir „Procter & Gamble“, tačiau visada kyla klausimas, ar tiesioginis tokios prekės, kaip Bitcoin, ir akcijų palyginimas yra tinkamas. 

Analitikai ir investuotojai, teikiantys pirmenybę akcijoms, nuolat primena kriptovaliutų šalininkams, kad „Exxon Mobil“ per pastaruosius 25.79 mėnesių uždirbo 12 mlrd. USD, o tai yra pateisinamas jos vertinimo pavyzdys. Tačiau, kita vertus, pajamos nebūtinai paaiškina, kaip „Boeing“ užregistravo 16.1 mlrd. USD nuostolius per dvejus metus, net jei jo rinkos kapitalizacija yra 87.1 mlrd. USD.

Išmatuoti prekių rinkos vertę gali būti sudėtinga. Pavyzdžiui, sidabro atveju tik 50% tauriojo metalo naudojama pramonėje. Yra asmenų ir įmonių, turinčių turtą, skirtą investuoti į juosteles, monetas ar papuošalus, ir tai nėra „produktyvus“ pajamas generuojantis turtas.

Bitcoin vertė yra gerokai mažesnė už aukso 11.2 trilijono dolerių rinkos kapitalizaciją, bet ką reiškia „400 milijardų dolerių“ ir kaip ji lyginama su platesnėmis turto klasėmis, tokiomis kaip pasaulinės akcijų, nekilnojamojo turto ir skolos rinkos?

Ar Bitcoin „skaitmeninio aukso“ disertacija buvo klaidinga?

Pirmas klausimas, kurį reikėtų užduoti: ar auksas per pastaruosius penkerius metus buvo geras vertės kaupimas? Norėdami rasti atsakymus, prekybininkai turi palyginti jo kainą su kitų trilijonų dolerių turto klasėmis, tokiomis kaip pasaulinės akcijos, nafta ir nekilnojamasis turtas. Bendras bet kurios vertės kaupimo tikslas yra išlaikyti perkamąją galią, neatsižvelgiant į kainų svyravimus per laikotarpį.

Nuo 2017 m. liepos mėn. iki 2022 m. liepos mėn. auksas buvo prastesnis už likusias turto klases 18% ar daugiau. 2,000 m. rugpjūtį tauriojo metalo kaina viršijo 2020 48.5 USD, tačiau negalėjo neatsilikti nuo nuolat augančių akcijų, būsto ir energijos kainų. Palyginimui, JAV pinigų bazė, bankų indėliai ir grynieji pinigai per tą patį laikotarpį išaugo XNUMX%.

Galima ginčytis, kad aukso perkamoji galia laikui bėgant neišlaikė, tačiau tikėtina, kad reikia daugiau laiko įvertinti, kaip brangusis metalas elgsis, jei dabartinė pasaulinė krizė paspartės arba užsitęs ilgiau nei tikėtasi. Tuo tarpu per tą patį laikotarpį nuo 840 m. liepos mėn. iki 2017 m. liepos mėn. „Bitcoin“ pelnė 2022%.

Štai Bitcoin kainų nepastovumo sprendimas

Yra pagrįstas klausimas apie Bitcoin nepastovumą ir pagrįstai, atsižvelgiant į tai, kad turtas reguliariai susiduria su 20% ar didesniais savaitiniais kainų pokyčiais. Tačiau yra paprastas ir greitas sprendimas, kaip sumažinti šį svyravimą arba bent jau sumažinti poveikį ilgesniam laikotarpiui. The dolerių kainos vidurkis (DCA) strategija susideda iš reguliaraus iš anksto nustatytų turto sumų pirkimo kasdien, kas savaitę ar kas mėnesį.

Pavyzdžiui, taikant šią strategiją pastaruosius penkerius metus, vidutinė įėjimo kaina būtų 19,192 8.3 USD. Taigi, net jei 20,800% prieaugio iki dabartinės XNUMX XNUMX USD kainos gali nepakakti konkuruoti su auksu, tai tikrai rodo labiau nuspėjamą formą, kaip naudoti Bitcoin kaip ilgalaikę vertės saugyklą.

Aukso ETF ir Bitcoin investiciniai produktai

Pagal „CryptoCompare“ valdomų Bitcoin investicinių priemonių (AUM) suma birželį siekė 15.9 mlrd. Ši metrika apima biržoje parduodamus produktus, pvz., pilkos spalvos GBTC, ir kelių tiekėjų biržoje prekiaujamus vekselius. Šis santykis atitinka 4% dabartinės Bitcoin 400 milijonų dolerių rinkos kapitalizacijos.

Palyginimui, auksu užtikrintų ETF produktų vertė birželio mėn. siekė 221.7 mlrd. pagal į duomenis iš GoldHub. Jei neįtrauksime 50 % „su finansų nesusijusio aukso panaudojimo“, pavyzdžiui, juvelyrinių dirbinių ir pramonės, likusi rinkos kapitalizacija stendai 5.6 trilijono dolerių. Todėl fondo investicinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, atitinka 4% pakoreguoto aukso rinkos vertės.

Susiję: Bitcoin dabar išgyvena ilgiausią visų laikų „didžiulės baimės“ laikotarpį

20,800 400 USD, „Bitcoin“ investicinės priemonės turimų akcijų santykis atitinka aukso rinkas. Nors kai kuriems investuotojams gali rūpėti 7,000 milijonų JAV dolerių rinkos kapitalizacijos lygis, šio turto naudojimas yra minimalus, palyginti su aukso, tauriojo metalo, turinčio XNUMX XNUMX metų istoriją, kaip investicinės priemonės, priėmimu.

Atsižvelgiant į analizuotą penkerių metų laikotarpį ir naudojant paprastą DCA strategiją, kad būtų išvengta staigių kainų svyravimų, auksas šiuo metu yra geresnis vertės kaupiklis, tačiau tai nepaneigia 8.3 % Bitcoin prieaugio per šį laikotarpį. Trumpai tariant, abu turtai dar turi pasitvirtinti.

Čia išsakytos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą, turėtumėte atlikti savo tyrimus.