Didžiausias korporatyvinis bitkoinų turėtojas susiduria su skaičiavimais – kvarcas

„MicroStrategy“ garsėja turintis daugiau bitkoinų nei bet kuri kita viešai parduodama bendrovė. Birželio 14 d. Virdžinijoje įsikūrusi verslo žvalgybos įmonė turi 129,218 2.9 bitkoinų, daugiau nei du su puse karto daugiau nei Tesla, kita pagal dydį bitkoinų savininkė. To bitkoino vertė dabar yra apie 6 milijardo dolerių, tai yra mažiau nei pusė iš maždaug XNUMX milijardų dolerių, kurių vertė buvo vos prieš du mėnesius.

„MicroStrategy“ vadovas Michaelas Sayloras taip giliai tiki pažadu sukurti pirmykštę kriptovaliutą, kad bendrovė išleido 205 milijonų dolerių paskola iš Silvergate banko, kad balandžio mėnesį nupirktų bitkoinų už 190 mln. Tačiau nuo to laiko kriptovaliutų rinka, kuri ir taip smuko, pateko į laisvąjį kritimą.

„Bitcoin turi būti sumažintas per pusę ir sumokėtas maždaug 21,000 14 USD, kad galėtume sulaukti maržos“, – gegužę sakė „MicroStrategy“ prezidentas Phongas Lesas. Bet atsitiko būtent taip. Per du mėnesius nuo naujausio MicroStrategy bitkoino pirkimo kriptovaliuta prarado daugiau nei pusę savo vertės. Birželio 1.1 d. „MicroStrategy“ prarado XNUMX milijardo USD už savo bitkoino statymą ir dabar gali tekti pateikti daugiau užstato savo paskolai.

Pagal „MicroStrategy“ paskolos sutarties su „Silvergate“ banku sąlygas, jei bitkoino kaina nukrenta žemiau 21,000 XNUMX USD už monetą, tai gali būti padaryta, atsižvelgiant į jūsų duomenų šaltinį. CoinGecko svetainė bitkoino laikas žemas 21,046.95 10 USD, birželio 13 d., apie XNUMX val. rytų, tačiau „Bloomberg“ pranešė apie žemą ne "20,824".

„MicroStrategy“ neatsakė į prašymą pakomentuoti, o „Silvergate Bank“ atstovas atsisakė komentuoti šią istoriją.

Nors neaišku, ar įvyks garantinis įnašas, „MicroStrategy“ atsakas į bitkoinų nuosmukį gali nuspėti, kaip platesnė įmonių grupė, sumaišiusi savo finansus su kriptovaliuta, įskaitant „Tesla“, susitvarkys su vykstančia „kriptovaliutų žiemą“.

„MicroStrategy“ bitkoino statymas

„MicroStrategy“, kuri pradėjo veikti 1989 m. ir kuria duomenų gavybos įrankius, padedančius įmonėms priimti sprendimus, 21,454 m. rugpjūčio mėn. įsigijo pirmuosius 250 2020 bitkoinus už XNUMX mln. JAV doleris prarastų vertę dėl pandemijos, vyriausybės skatinamųjų išlaidų ir politinio netikrumo visame pasaulyje. „Ši investicija atspindi mūsų įsitikinimą, kad bitkoinas, kaip plačiausiai pasaulyje priimta kriptovaliuta, yra patikima vertės kaupimo priemonė ir patrauklus investicinis turtas, turintis daugiau ilgalaikio pabrangimo potencialo nei grynųjų pinigų laikymas“, – tuo metu rašė Saylor.

„MicroStrategy“ nebuvo vienintelė viešai prekiaujama įmonė lažintis dėl bitkoino. Jacko Dorsey vadovaujama mokėjimų bendrovė „Block“ (tuomet vadinta „Square“) 50 m. spalį nupirko 2020 mln. USD bitkoinų kaip „apsidraudimo priemonė“. prieš rinkos nuosmukį, o Elono Musko „Tesla“ iki 1.5 m. vasario nupirko bitkoinų už 2021 mlrd. SEC paraiška.

Tačiau jokia kita įmonė į kriptovaliutas neinvestavo taip agresyviai, kaip „MicroStrategy“. Bendrovė iki 1 m. pabaigos nusipirko daugiau nei 2020 mlrd. $ 1 mlrd per vieną dieną. Pareiškime apie pirkimą Saylor teigė, kad MicroStrategy turėjo dvi įmonės strategijos panašios svarbos: „plėtoti mūsų įmonės analitinės programinės įrangos verslą ir įsigyti bei laikyti bitkoinus“.

„MicroStrategy“ dabar bitkoinams išleido daugiau nei 4 milijardus dolerių – tai yra daugiau nei dvigubai daugiau nei bendrovės 1.7 milijardo dolerių rinkos kapitalizacija. Be to, „MicroStrategy“ iš vidutinės programinės įrangos įmonės tapo akcijomis prekiaujančia transporto priemone spėlioti apie bitkoinų vertę ateityje.

Deja, „MicroStrategy“ didžiąją dalį bitkoinų įsigijo, kai kriptovaliutų rinka artėjo prie piko. Be to, instituciniai investuotojai susikaupė kriptovaliutų rinkoje, susiedami bitkoino likimą su tendencijomis tradicinėse finansų rinkose; dėl to kriptovaliutos pasirodė a bjaurus apsidraudimas nuo infliacijos ir rinkos suirutė. Birželio 14 d. „MicroStrategy“ kriptovaliutų minios vertė yra maždaug 1.1 milijardo JAV dolerių mažesnė nei bendrovė už ją sumokėjo.

Bet net kai bitkoinas sumažėjo, MicroStrategy toliau investavo. „Mūsų strategija su bitkoinu buvo pirkti ir laikyti, taigi, jei turime perteklinių grynųjų pinigų srautų arba randame kitų būdų pritraukti pinigų, mes ir toliau juos investuojame į bitkoinus“, – „Wall Street Journal“ sakė vyriausiasis finansų pareigūnas Phong Le. sausio mėn.

Ar „MicroStrategy“ susidurs su maržos reikalavimu?

Šią savaitę Saylor pasakojo žurnalą jis nemano, kad įvyks garantinis įkaito reikalavimas, bet perspėjo, kad „įmonė turi daug papildomo užstato, jei mums prireiktų daugiau skelbti“. Į birželio 14 dSayloras teigė, kad „MicroStrategy“ numatė nepastovumą ir „sukūrė savo balansą taip, kad ištikus nelaimei galėtų toliau siekti #HODL“.

Markas Palmeris, finansinių paslaugų įmonės BTIG nuosavybės tyrimų analitikas, "Reuters" sakė jis nemato „jokiomis aplinkybėmis, kai MicroStrategy nereikės parduoti savo bitkoinų“. Palmeris teigė, kad, jei reikia, „MicroStrategy“ turi pakankamai „neapkrautų bitkoinų“, kad galėtų paskelbti kaip papildomas užstatas.

„MicroStrategy“ bitkoinų statymas, kuris kažkada padėjo akcijoms šoktelėti beveik 10 kartų nuo 2020 m. vasario iki 2021 m. vasario mėn., Dabar jį sumažino. Akcijos kaina per pastaruosius šešis mėnesius nukrito 72%, nors birželio 1.5 d. pakilo 14%, nepaisant maržos prievolės. Atrodo, kad ilgainiui „MicroStrategy“ likimas labiau priklauso nuo bitkoino – nereguliuojamos ir labai nepastovios alternatyvios valiutos – kaprizų, o ne su pagrindine bendrovės veikla.