Rinka yra subrendusi kapituliacijos ženklų, tačiau Bitcoin laikosi savo pozicijų

Bitcoin's Kaina jau kurį laiką buvo prilipusi prie žemo 20,000 XNUMX USD lygio, o artimiausioje ateityje nerodo jokių reikšmingų pokyčių arba jų nėra. Rinka sporadiškai rodo kapituliacijos ženklus, nes trūko optimizmo, kad artimiausiomis savaitėmis būtų galima pakeisti padėtį.

Iš pažiūros keli grandinės ir makro ženklai rodo visišką pasitikėjimo rinka praradimą. Tačiau pasineriant į šiuos pagrindus matyti, kad ne viskas taip niūru.

Per pastarąsias penkias savaites S&P 500 indeksas patyrė vieną nepastoviausių laikotarpių, kurį pranoko tik akcijų krizė, kurią matėme XX a. 1920-ojo dešimtmečio pabaigoje ir aštuntojo dešimtmečio viduryje. Nuo metų pradžios indeksas smuko 1970 proc.

Kiti indeksai pasirodė taip pat prastai. Iki šiol 2022-ieji buvo vieni prasčiausių metų indekso grąža, su Dow Industrial Average, Nasdaq 100 ir NYSE Composite nuostoliais atitinkamai 10%, 19% ir 11%.

Padidėjęs tradicinės rinkos nepastovumas kartu su prastėjančiomis pasaulio socialinėmis ir ekonominėmis perspektyvomis taip pat nustūmė vartotojų nuotaikas į visų laikų žemumą. Vienintelis kitas kartas per pastaruosius 40 metų, kai vartotojų nuotaikos nukrito taip žemai, buvo 1980 m. nuosmukio JAV pradžioje.

Nors „Bitcoin“ savo našumu prilygsta tradicinei rinkai, keli grandinės rodikliai rodo, kad jis gali artėti prie savo kapituliacijos laikotarpio pabaigos.

Vienas geriausių Bitcoin stiprumo matavimų visada buvo kalnakasių pasitikėjimas. Laikyti atspariausiais kriptovaliutų ekosistemos žaidėjais, kapituliuojantys kalnakasiai beveik visada signalizavo apie Bitcoin dugną. Tai taip pat dažnai buvo tvirtas pirkimo signalas, nes po kiekvieno kalnakasių kapituliacijos periodo tendencijos pasikeitė ir prasidėjo bulių bėgimas.

Norint nustatyti, ar kalnakasiai kapituliavo, reikia ieškoti daugiau nei dabartinis maišos rodiklis. Maišos juostelės yra indikatorius, kuriame yra du slenkamieji Bitcoin maišos kurso vidurkiai – 30 dienų ir 60 dienų paprastieji slenkamieji vidurkiai (SMA). Per bulių rinkas 30 dienų SMA kyla greičiau nei 60 dienų, o meškų rinkos sumažina 30 dienų SMA žemiau 60 dienų SMA.

30 dienų SMA nukritimas žemiau ilgalaikio SMA žymi kalnakasių kapituliacijos laikotarpio pradžią, kuris baigiasi, kai tendencija pasikeičia.

Remiantis Stiklinis mazgas, dabartinis kapituliacijos laikotarpis netrukus baigsis dviem mėnesiais, šiuo metu jis yra 61 diena. Tai ketvirtas ilgiausias kapituliacijos laikotarpis Bitcoin istorijoje, kurį aplenkė 2012, 2019 ir 2021 m.

Ilgas kalnakasių kapituliacijos laikotarpis nesukrėtė atsigaunančio rinkos pasitikėjimo Bitcoin. Pagal Bitcoin grynąjį nerealizuotą pelną / nuostolį, tinklas išėjo iš kapituliacijos ir įžengia į daug vilčių teikiantį laikotarpį.

Tinklo būklė matoma per Bitcoin grynąjį nerealizuotą pelną / nuostolį (NUPL), kuris lemia, ar visas tinklas šiuo metu yra pelno ar nuostolio būsenoje. Aukšta NUPL vertė rodo bendrą grynojo pelno būklę ir paprastai yra tinkamas laikas išeiti iš rinkos ir gauti pelną. NUPL vertė, esanti labai neigiama, paprastai rodo tinkamą laiką patekti į rinką.

Duomenys parodė, kad „Bitcoin“ ką tik išėjo iš kapituliacijos laikotarpio, nes pagal subjektą pakoreguotas NUPL pakilo virš nulio.

Analizuojant Bitcoin rezervo riziką, matyti panašus atsparumas.

Naudojamas rizikos ir naudos balansui stebėti, palyginti su ilgalaikių turėtojų pasitikėjimu, Bitcoin rizikos rezervas taip pat naudojamas norint parodyti paskatas parduoti ar laikyti. Kai rizikos rezervas yra mažas, ilgalaikių turėtojų įsitikinimas yra didelis, o tai rodo santykinį nuvertinimą. Rizikos rezervo dugnas dažnai pastebimas paskutinėse meškų rinkų fazėse ir kartais gali tęstis ankstyvose bulių rinkose.