UST „Bitcoin Reserve“ per vėlai ruošiasi sutaupyti dolerio

Nepraleiskite „CoinDesk“. 2022 m. Sutarimas, metų kriptovaliutų ir blokų grandinės festivalio patirtis Ostine, Teksaso valstijoje, šių metų birželio 9–12 d.

Lunos fondo sargas (LFG) siūlomą kriptovaliutų rezervą, kad apsisaugotų nuo žlugimo mokestis Stablecoin pasirodė per vėlai, kad apsisaugotų nuo praėjusios savaitės rinkos suirutės.

Kaip skaitmeninis turtas smuko kartu su tradiciniais turgūs, nėra nustatytos oficialios projekto struktūros Forex rezervas – sukurta siekiant užkirsti kelią pasitikėjimo UST dolerio kurso krizei – paliko stabilią monetą pažeidžiamą rinkoje.

Vietoj to pareigūnai ėmėsi improvizuoti sprendimų, siūlydami kai kuriuos 1.5 milijardo dolerių paskolų kriptovaliuta išlaikyti pririšimą ir vėliau pranešama veržimasis į eilę naujo kapitalo paremti projektą. (Projekto atstovas spaudai ne iš karto atsakė į prašymą pakomentuoti.)

LFG savo rezerve sukaupė daugiau nei 3 mlrd, daugiausia bitkoinuose (BTC), kol UST sekmadienį pirmą kartą prarado 1:1 dolerio susiejimą. Tačiau planas prijungti rezervą prie „blockchain“ su išmaniąja sutartimi, siekiant stabilizuoti UST krizės metu, dar liko kelios savaitės iki paleidimo.

Vėlyvą antradienį UST buvo keičiant rankas žemiau 80 centų.

„Rezervai buvo pasiekę norimą dydį, tačiau nebuvo sukurta infrastruktūra rezervams panaudoti“, – sakė Norvegijoje įsikūrusios kriptovaliutų tyrimų įmonės „Arcane Research“ analitikas Vetle'as Lunde'as. „Pridėkite kraujuojančią rinką ir prastą savaitgalio likvidumą ir turėsite puikią galimybę atakuoti“.

UST yra didžiausia algoritminė stabili moneta, kurios rinkos kapitalizacija viršijo 18 mlrd. USD, o savaitgalį prarado savo susiejimą su doleriu. mažėja iki 68 centų pirmadienį, o jos sprogimas sukėlė smūgių bangas kriptovaliutų rinkai.

Plačiau paskaitykite čia: UST Stablecoin žiauriai atsitraukia nuo dolerio pririšimo. Štai naujausias

Algoritminės stabilios monetos turėtų išlaikyti savo kainų susiejimą per prekybos paskatų sistemą, pagrįstą žaidimo teorija. UST atveju tai reiškė decentralizuotą blokų grandinės protokolą, kuris apima pasiūlos kūrimas ir mažinimas susijusio žetono, LUNA.

Istorija tęsiasi

Siekdama išspręsti šias baimes, „Terra“ blokų grandinę sukūrusi „Terraform Labs“ bendradarbiavo su kitais investuotojais, siekdama sukurti organizaciją, pavadintą „Luna Foundation Guard“, ir pradėjo kaupti rezervą, kuris paremtų UST pririšimą krizės metu.

LFG pradėjo pirkti, papildydama rezervą maždaug 3.5 milijardo dolerių vertės kriptovaliutų turtu ir tapo vienu didžiausių pavienių bitkoinų turėtojų rinkoje, tačiau be veikiančios sistemos, kuri galėtų panaudoti rezervą, jei įvyktų krizė.

Pagal Jump Trading, prekybos įmonės ir investuotojo į LFG pasiūlymą, rezervas veiktų taip: Jei UST kaina nukristų žemiau 98 centų, prekybininkai galėtų iškeisti UST į bitkoinus (ir kitas rezerve esančias kriptovaliutas) pagal kainų susiejimą, sukurdami UST paklausą su arbitražo paskata.

Plačiau paskaitykite čia: Išgelbėjimo fondas, „Backstop“ ar „Bouncy Ball“? Štai kaip gali veikti LFG „Bitcoin“ rezervas

Tačiau krizė įvyko anksčiau nei buvo galima įdiegti sistemą.

Jose Maria Macedo, „Luna Foundation Guard“ tarybos narys, „CoinDesk“ sakė, kad bitkoinų apsikeitimo mechanizmą kitos savaitės pabaigoje turėtų pristatyti „Astroport“, žetonų mainų, sukurtų ant „Terra“ blokų grandinės, kūrėjų komanda.

Do Kwon, „Terra“ kūrėjų įmonės „Terraform Labs“ įkūrėjas, tweeted Pirmadienis, kai iki testneto paleidimo liko kelios savaitės.

Pastaruoju metu daug kalbama apie algoritminių stabilių monetų taškus, kritikai teigia, kad rinkos nuosmukio metu jos iš prigimties yra nestabilios ir pažeidžiamos, kad rinkos dalyviai išnaudotų silpnąsias dizaino vietas.

„FundStrat“ analitikas Seanas Farrellas antradienio ataskaitoje rašė, kad „turime pakankamai pagrindo manyti, kad UST „bėgimas“ nebuvo atsitiktinumas, o sąmoningas UST (akivaizdžiai trapios) architektūros išnaudojimas.

Farrello teigimu, štai kas sukėlė sumaištį:

• Prieš bet kokią paniką LFG šeštadienį iš stabilių monetų mainų platformos Curve iš UST-250pool pašalino apie 3 mln. du sandoriaiPranešama, kad ruošiamasi artėjančio „4pool“ paleidimui.

• Iškart po pirmojo sandorio pardavėjas iškeitė 85 mln. USD UST į USDC ant kreivės ir stumtelėjo UST-3pool, kuriame buvo UST, USDC, USDT ir DAI stabilios monetos, išbalansuotos.

• Pardavėjas dempingo UST tempu, viršijančiu ribinę paklausą, sukurdamas teigiamą grįžtamąjį ryšį, dėl kurio UST kaina sumažėjo iki 98 centų.

• LFG paskolino 1.5 milijardo dolerių iš rezervo prekybininkams, kuriems buvo pavesta atkurti susiejimą, ir beveik pavyko sugrąžinti UST iki 1 USD.

• Kai tradicinės rinkos atsidarė pirmadienį ir toliau buvo išparduotos, pradinis trumpalaikis pardavėjas, matyt, tęsė rinkos apsikeitimo sandorius Curve, žinodamas, kad nedaugelis pirkėjų norėtų įsikišti, kad išsaugotų algoritminę stabilią monetą.

• Rinkos formuotojai pradėjo pardavinėti bitkoinus, kad palaikytų UST, bet tada suprato, kad tai tik pablogins situaciją, nes krintančios kainos sumažino amuniciją, skirtą palaikyti susiejimą.

„Tai primena [milijardieriaus George'o] Soroso ataką prieš Anglijos banką 1990-aisiais, nors ataka UST pririšimui yra kur kas žemesnis vaisius pakankamai kapitalizuotoms įmonėms, kad galėtų pulti“, – teigė Arcane Research's Lunde. George'o Soroso sėkmingas rizikos draudimo fondo statymas prieš Didžiosios Britanijos svaro kurso mechanizmą padarė jam turtus prekyboje.

UST patikimumas

Net jei LFG kažkaip pavyks atkurti kaištį, UST jau buvo padaryta daug žalos.

Investuotojai yra traukiant pinigus iš iš Anchor, didžiausio pajamingo protokolo, sukurto Terra blokų grandinėje, kuris paskatino didžiąją dalį paklausos UST. Remiantis protokolu, apie 60 % jos telkinių pabėgo vos per kelias dienas prietaisų skydas.

Kwon tweeted Antradienį, kad jis buvo „arti paskelbti UST atkūrimo planą“, o LFG yra pranešta derasi, kad surinktų 1 milijardą dolerių savo rezervui papildyti.

Lunde teigė, kad LFG „gali pasisekti per trumpą laiką“ sugrąžinti UST prie susiejimo, „tačiau ilgalaikis poveikis reputacijai ir pasitikėjimas UST tikrai nukentėjo“.

Spaudos metu UST atnaujino savo veiklą Žemyn einanti spiralė, apsikeitė rankomis už 73 centus, o LUNA kaina siekė 13.68 USD ir per 66 valandas nukrito 24 %.