Kodėl VIX galėjo nuspėti Bitcoin ir kriptovaliutų ralį

Thomas Lee, „Fundstrat Global Advisors“ vadovaujantis partneris ir tyrimų vadovas, neseniai CNBC interviu apibūdino, kodėl VIX – realaus laiko nepastovumo indeksas iš Čikagos valdybos opcionų biržos (CBOE) – taps svarbiu akcijų rinkų ir galbūt rodikliu. Bitcoin ateinančiais mėnesiais.

VIX buvo sukurtas siekiant kiekybiškai įvertinti rinkos lūkesčius nepastovumas S&P 500. Tai darant, VIX yra orientuotas į ateitį, o tai reiškia, kad jis rodo tik numanomą kintamumą ateinančioms 30 dienų. Nykščio taisyklė yra tokia: jei VIX padidės, tikėtina, kad S&P 500 mažės, o jei VIX vertė mažės, S&P 500 greičiausiai išliks stabilus arba padidės.

„Fundstrat“ analitikas tikisi 20% S&P 500 ralio 2023 m.

Lee tikisi, kad šiemet S&P 20 indeksas padidės 500 proc. Kodėl? Vyriausiojo analitiko teigimu, infliacija nustebino Fed pernai smuktelėjo. Šiemet bus atvirkščiai. Infliacija kris greičiau, nei neseniai prognozavo FED.

Tai turės lemiamos įtakos VIX, kurio vertė sumažės. „Obligacijų rinkos nepastovumas yra mažesnis nei 200 dienų [vidurkis]. Jei taip atsitiktų su VIX, mums būtų 17“, – tvirtina Lee ir toliau sako, kad „nuo šeštojo dešimtmečio, po neigiamų metų, jei VIX vidutiniškai yra mažesnis nei ankstesniais metais, mes pakilome vidutiniškai 1950 %. Taigi aš manau, kad esame pasiruošę 22 proc.

„Fundstrat“ analitiko teigimu, ketvirtadienis bus labai daug pasakantis. Jei pagrindinis VKI vėl nesiekia konsensuso, tai reiškia, kad pradinė FED prognozė 4.8% PCE yra 60 bazinių punktų per didelė.

„Ir tai reiškia, kad infliacija yra labai mažesnė. Obligacijų rinka privers Fed pasakyti, kad vasaris gali būti paskutinis pakilimas, o po to ji mažės“, – tvirtina Lee.

Kodėl @fundstrat sako, kad akcijos šiais metais gali pakilti daugiau nei 20%, nepaisant paskutinių įvykių #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

- CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Sausis 9, 2023

Kuo tai svarbu Bitcoin?

Dėl bitkoino Thomaso Lee prognozė įdomi tuo, kad kaina buvo aukšta koreliacija su S&P 500 (su aukštesne beta versija) per pastaruosius metus, nebent įvyko kriptovaliutų sukrėtimų, tokių kaip FTX ar Terra Luna žlugimas. Tai reiškė, kad bitkoino kaina elgėsi labai panašiai kaip S&P 500, tačiau, reaguodama į pokyčius rinkoje, abiem kryptimis buvo nepastovi.

Šiuo mastu VIX (šiuo metu yra 22) taip pat gali būti naudojamas kaip nuotaikos barometras bitkoinams. Jei Lee prognozuojamas VIX kritimas iki 17 iš tikrųjų įvyktų – arba dėl teigiamų VKI duomenų, arba dėl JAV Federalinio rezervų banko posūkio – BTC gali pasiekti 20,000 XNUMX USD.

Dar lapkritį Lee sakė, kad laikosi 200,000 500 USD bitkoino kainos prognozės, net jei dabartinė rinka yra neigiama. Anot jo, BTC kaina kils kartu su S&P XNUMX, jei nebeliks sukčių ir pagrindinių kriptovaliutų industrijos žaidėjų bankrotų.

Spaudos metu bitkoino kaina praėjusią savaitę šiek tiek pakilo ir siekė 17,296 XNUMX USD.

Teminis vaizdas iš Art Rachen / Unsplash, diagrama iš TradingView.com