„Coinbase“ iš naujo paleidžia „Base blockchain“ ir ginčijasi su „Circle“ dėl USDC pajamų

„Circle“ stabili moneta oficialiai yra „Base“ blokų grandinėje, kurią, nepaisant „decentralizuotų“ tvirtinimų, jos savininkai Coinbase (NASDAQ: COIN) turėjo iš naujo paleisti po technologinio gedimo.

Šią savaitę „Circle“ pranešė apie oficialų USDC stabilios monetos atėjimą į „Base“, „Ethereum 2-ąjį sluoksnį“, priklausantį ir valdomą JAV skaitmeninio turto biržai „Coinbase“. USDC anksčiau buvo pasiekiama bazėje tik per tiltinę versiją (USDbC), kuri reprezentavo USDC, jau išleistą Ethereum.

Atsižvelgiant į ankstyvą „Base“ reputaciją kaip sukčių ir kilimėlių traukėjų pasisveikinimo kilimėlį, „Circle“ galėtų pasinaudoti dideliu reputacijos šansu. Tačiau USDC 26 milijardų dolerių rinkos viršutinė riba per pastaruosius metus sumažėjo perpus, todėl akivaizdu, kad beviltiški laikai reikalauja beviltiškų priemonių.

„Base“ kaip „blockchain“ reputacija, kuriai taikoma „Coinbase“ centralizuota kontrolė, prisidengianti „decentralizuotu“, antradienį sustiprėjo po to, kai grandinė staiga sustabdė sandorių apdorojimą. „Base“ būsenos puslapyje iš pradžių buvo paskelbta, kad ji „tiria blokų gamybos sustojimą“, kai klientai pranešė apie „sandorių pateikimo problemas“.

Centralizuotos institucijos, valdančios šią decentralizuotą blokų grandinę, galiausiai nustatė problemą ir įdiegė pataisą, tačiau „Base“ ir toliau turėjo nuotolinių procedūrų iškvietimo (RPC) problemų dar kelias valandas, kol viskas normalizavosi.

Priversta imtis veiksmų ir pritaikyti defibriliatoriaus mentelius prie „Base“ aiškiai parodo, kad „Coinbase“ nesilaiko pažangos, vykdydamas pažadą „laikiniui palaipsniui decentralizuoti grandinę“. Kai „Base“ pirmą kartą buvo paskelbta vasario mėn., „Coinbase“ įsipareigojo tik pasiekti decentralizaciją „per ateinančius metus“.

Šiuo metu „Coinbase“ išlieka vienintele „Base“ seka, turinčia teisę patvirtinti grandinės operacijas. Dėl to kyla įvairių nepatogių klausimų, ar Coinbase, kaip „Base“ sandorių tarpininkės, vaidmuo gali pažeisti įvairias valstybės lygio pinigų siuntėjo licencijas.

Pagal generalinio direktoriaus Briano Armstrongo analitiko kvietimą po praėjusio mėnesio antrojo ketvirčio pajamų ataskaitos „Coinbase“ uždirbs pinigus iš „Base“ bent jau 30 mln. „Coinbase“ protokolų vadovas / „Base“ vadovas Jesse Pollak vėliau sumenkino šį teiginį ir kriptovaliutų naujienų leidiniui pasakė, kad mokesčiai „nebūtų pagrindinis [Base] pajamų aspektas“. Vietoj to, „panaudojimo pastangos“ būtų sutelktos į amorfinę sąvoką, žinomą kaip „naudotojo patirtis“, kurią nuolankiai siūlome įtraukti į naudotojus, kad jų operacijos būtų patvirtintos.

Paskolinkite mums tenerį

„Coinbase“ siekti visko, kas iš toli panašaus į pajamas, daugiausia paskatino tai, kad praėjo daugiau nei pusantrų metų nuo tada, kai bendrovė paskelbė pelną. Kas dar galėtų paaiškinti įmonę, reklamuojančią savo naują skaitmeninio turto skolinimo produktą, atsižvelgiant į (a) įspėjimus, kuriuos „Coinbase“ gavo iš JAV reguliavimo institucijų apie ankstesnius bandymus pradėti teikti skolinimo produktus, ir (b) bankrotų ir žlugimo bangas („BlockFi“, „Celsius“, „Genesis“). , Voyager ir kt.) tarp skolinančių įmonių per pastaruosius 18 mėnesių?

„Coinbase“ tikina, kad šis laikas bus kitoks, iš dalies todėl, kad daugiausia dėmesio skiriama instituciniams skolintojams, o ne nelaimingiems mažmeniniams rubams. Idėja yra ta, kad institucijos paskolintų savo skaitmeninį turtą „Coinbase“, kuri vėliau atliks savo nuostabią magiją, kad šis turtas augtų. Rugsėjo 1 d. JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) pateiktame dokumente „Coinbase“ teigė, kad programai jau surinko 57 mln.

„Coinbase“ erzino skolinimo programos pradžią savo antrojo ketvirčio akcininko laiške, nurodydama vadinamąjį „Coinbase Prime Financing“, kuris buvo pradėtas QT ketvirtį. „Coinbase“ tai apibūdino kaip „visiškai integruotą prekybos, finansavimo ir saugojimo sprendimą, leidžiantį klientams panaudoti ilgą ir trumpą finansinį svertą, pagrįstą dinamiška, rizika pagrįsta marža, suderinta su geriausiais savo klasėje tradiciniais finansavimo principais“. (Lošimai, vaikinai. Tiesiog pasakykite, kad lošimas.)

Institucinis skolinimas atsirado praėjus vos keliems mėnesiams po to, kai „Coinbase“ uždarė skolinimosi programą, kuri leido klientams pasiskolinti iki 1 mln. USD, naudojant savo BTC žetonus kaip užstatą. Naują skolinimo programą valdo ta pati komanda, kuri vykdė „Benrow“.

Centras negali išlaikyti

„Coinbase“ labai sugadino neseniai pakilusias JAV palūkanų normas, todėl jai pavyko gauti didelių pajamų – beveik trečdalį visų antrojo ketvirčio pajamų – iš USDC saugojimo ir USDC atsargų investavimo į iždo vekselius. Tačiau staigus USDC rinkos kapitalizacijos sumažėjimas užgniaužia šią auksinę žąsį, todėl įnirtingai ieškoma alternatyvių pajamų šaltinių.

Šie iššūkiai prisidėjo prie praėjusį mėnesį Centro konsorciumo – grupės, kurią sudarė tik „Circle“ ir „Coinbase“, kurios bendrai valdė USDC, iširimo. Abiejų šalių persvarstytų santykių parametrai buvo nepaprastai trumpi, tačiau naujasis „Fortune“ atstovo Leo Schwartzo „Circle“ profilis siūlo daug iki šiol nežinomų detalių apie stebėtinai pažeidžiamus santykius su „Coinbase“.

Pradiniame 2018 m. „Circle“ sandoryje su „Coinbase“ buvo įtraukta tai, ką Schwarz pavadino „sudėta formule“, pagal kurią buvo dalijamasi palūkanomis USDC rezervais, įskaitant tai, kuris partneris nukaldino, kiek USDC žetonų ir kur šie žetonai buvo laikomi. Dėl šių pajamų nebuvo daug ginčų, o USDC rinkos riba buvo mažesnė nei 1 mlrd. Tačiau šiai dydžiui augant, Schwarzas sakė, kad abi šalys pradėjo „ginčytis, kaip pasidalyti pajamas“.

Asmuo, susipažinęs su Coinbase, sakė, kad dviejų įmonių paskatos nebuvo suderintos su plėtra. Tai neveikė gerai“. „Circle“ iš pradžių bendradarbiavo su „Coinbase“, žinodamas, kad birža turi klientų, kurių USDC reikėjo augti. Tačiau USDC išpopuliarėjus, ypač vadinamojo „decentralizuoto finansavimo“ srityje, „Circle“ šį poreikį išaugo.

Prasidėjus „kriptovaliutų žiemai“, neilgai trukus po įspūdingo „Coinbase“ debiuto 2021 m. Nasdaq biržoje, birža vis labiau priklausė nuo USDC palūkanų, nes mažmeninės prekybos komisiniai sumažėjo. Tuo tarpu „Circle“ buvo pavesta valdyti didžiąją dalį valdymo, o „Coinbase“ gavo atlyginimą tiesiog už tai, kad toliau reklamavo USDC savo klientams.

Teigiama, kad rugpjūtį sudarytas peržiūrėtas sandoris, kurio metu „Coinbase“ centro partnerystės dalis buvo paversta „Circle“ akcijų paketu, neapima grynųjų pinigų pasikeitimo. Tačiau „Circle“ dabar yra vienintelė atsakinga už kaldinimą, o tai, pasak Schwarzo, pašalina „paskatas vienai įmonei numušti kitą“.

Nors centras iš pradžių įsikūrė kaip LLC, kad galiausiai galėtų pereiti į ne pelno siekiančią įmonę, buvęs centro darbuotojas pasakė Schwarzui, kad tai nebuvo jų patirtis. Nenustatytas nenustatytos skaitmeninio turto įmonės vadovas pakartojo šią nuomonę, sakydamas, kad „Circle“ ir „Coinbase“ mėgo reklamuoti USDC kaip „visuomeninę įmonę“, tačiau nuo pat pradžių buvo aišku, kad tai buvo „privati ​​įmonė“.

Mokėk žaisti

Didžioji dalis Schwarzo profilio yra sutelkta į tai, kodėl USDC užleido tiek daug vietos savo varžovui Tether, kurio USDT stabili moneta šiuo metu turi daugiau nei tris kartus didesnę USDC rinkos ribą ir yra tiesioginė USDC nuosmukio naudos gavėja.

Būrelio bosas Jeremey'us Allaire'as mėgsta atskirti USDC nuo USDT, nurodydamas į Tether visišką panieką taisyklėms. Tačiau Schwarzas pažymi, kad, skirtingai nei JAV konkurentai Gemini ir Paxos Trust, kurie nusprendė išleisti atitinkamas stabilias monetas prižiūrint Niujorko finansinių paslaugų departamentui (NYDFS), Circle užsitikrino NYDFS Bitlicense, o atsisakė leisti USDC prižiūrint reguliatoriui. (Buvęs NYDFS darbuotojas apibūdino Circle santykius su reguliavimo institucija kaip „metafizinius“.)

Yra strateginių „Circle“ džiudžitsu reguliavimo priežasčių, įskaitant galimybę išleisti USDC kitose blokų grandinėse nei „Ethereum“. Tai ne tik padidina USDC patrauklumą, bet ir suteikia „Circle“ papildomų pajamų šaltinių, pvz., „blockchain“ specifinių „išdavimo mokesčių“.

Vienas anoniminis kūrėjas teigė, kad „Circle“ norėjo 2 mln. USD, kad išleistų vietinį USDC tam tikroje „blockchain“, o kitas „Mysten Labs“ „Sui blockchain“ kūrėjas teigė, kad „Circle“ paprašė 4 mln. Trečiasis „blockchain“ vadovas teigė, kad USDC integracija priklausė nuo to, ar „Circle“ rizikos kapitalo padalinys „Circle Ventures“ pasirinko investuoti į projektą. „Circle“ atstovas spaudai neigė, kad „Circle Ventures“ portfelio įmonėms buvo taikomas ypatingas požiūris į USDC.

Panikos režimas

Schwarzo profilis taip pat parodė naują šviesą apie Circle atsiejimo įvykį kovo mėn., kai paliko 3.3 mlrd. USD USDC atsargų vienoje Kalifornijos žlungančio Silicio slėnio banko (SVB) sąskaitoje. Dėl šios sumos „Circle SVB“ tapo vienu didžiausiu indėlininku, maždaug tris kartus didesniu už kitą didžiausią indėlininką (į technologijas orientuotos rizikos kapitalistės „Sequoia“).

Allaire'as buvo Dubajuje, kai prasidėjo banko bėgimas, ir sušaukė visų rankų internetinį susitikimą, kai „Circle“ prašymai išsiimti pinigus nebuvo patenkinti. Pranešama, kad „Circle“ vyriausiasis strategijos pareigūnas Dante'as Disparte'as tikėjosi federalinės vyriausybės gelbėjimo, tačiau bendrovė vis bandė (ir nepavyko) sudaryti sandorių su įmonėmis, norinčiomis nusipirkti „Circle“ įstrigusius milijardus už 85 ¢ už dolerį.

Laimei, niūrūs federaliniai bankininkai, kuriuos, pavyzdžiui, „Circle“, ketino pasisavinti, išgelbėjo panikuojančius pakilusius ir USDC susiejimas buvo atstatytas. Tačiau iki to laiko USDC reputacija buvo tualete. Ironiška, bet dėl ​​krizės Disparte negalėjo dalyvauti konferencijoje „South by Southwest“ vykusioje konferencijoje „Reglamentuoti kriptovaliutą atsakingoms naujovėms“.

Nėra mygtuko „pirkti“.

Galiausiai nė viena „Coinbase“ istorija nėra baigta be atnaujinimo apie tai, kurie „C-suiters“ pardavė, kiek savo akcijų. Nuo rugpjūčio 1 d., kai atnaujinome šį frontą, vyriausiasis teisės pareigūnas Paulas Grewalas tapo beveik 363,000 132,500 USD turtingesnis, o vyriausioji apskaitos pareigūnė Jennifer Jones turi papildomų XNUMX XNUMX USD, vaikščiojančių aplink pinigus.

„Coinbase“ valdybos narys Radžaramas Gokulas surinko tik 90,000 1,552,201 USD, o vyriausiasis žmonių pareigūnas Lawrence'as Brockas šią savaitę buvo tikras žmonių malonumas, parsinešęs namo lašinių už 1 XNUMX XNUMX USD. Generalinis direktorius Armstrongas nepardavė jokių pardavimų nuo rugpjūčio XNUMX d., o tai yra rimta pertrauka nuo jo pastarojo įpročio kas antrą savaitę išparduoti po pusantro milijono ar daugiau, todėl jam tikrai skauda, ​​kad reikia pasikasyti. dabar.

Vien per pastaruosius tris mėnesius Coinbase viešai neatskleista informacija išdavė 61 atskirą pardavimo pavedimą, kurio vertė viršija 32.7 mln. Pirkimų skaičius per šį laikotarpį: NULIS. Į kvadratą tą apskritimą.

sekti CoinGeek kriptovaliutų kartelis serija, kuri gilinasi į grupės srautą – iš "BitMEX" į Binansas, Bitcoin.com, Blockstream, ShapeShift, Coinbase, Ripple,
Ethereum, FTX ir Tether- kurie pasirinko skaitmeninio turto revoliuciją ir pavertė pramonę minų lauku naiviems (ir net patyrusiems) rinkos žaidėjams.

Naujokas „blockchain“? Peržiūrėkite „CoinGeek“ skyrių „Blockchain“ pradedantiesiems – geriausią išteklių vadovą, kad sužinotumėte daugiau apie „blockchain“ technologiją.