Tvarios ateities infrastruktūros finansavimas: blokų grandinės sprendimas

Infrastruktūra yra būtina. Nuo elektrinių iki transporto objektų, sveikatos priežiūros centrų ir telekomunikacijų tinklų – infrastruktūra palaiko visuomenės funkcionavimą ir ekonomikos klestėjimą. Investicijos į kokybišką infrastruktūrą skatina ekonomikos augimą ir mažina klimato kaitą.

Nors infrastruktūrą sieja ekonominis, socialinis ir aplinkosaugos klestėjimas, išsivysčiusiose ir besivystančiose šalyse reikia didesnės investicijų į infrastruktūrą paklausos ir turimo finansavimo pasiūlos pusiausvyros.

G20 remiamas Global Infrastructure Hub apskaičiavo, kad per ateinančius 94 metų į infrastruktūrą reikės investuoti 20 tūkst. USD. Pasaulio ekonomikos forumas prognozuoja, kad iki 15 m. pasaulis susidurs su 2040 t USD infrastruktūros finansavimo trūkumu. Pasauliui siekiant ambicingų tikslų, tokių kaip tvaraus vystymosi tikslai (SDG) iki 2030 m. ir grynasis nulinis išmetamųjų teršalų kiekis iki 2050 m. investicijos į kokybišką infrastruktūrą tik padidės po pandemijos.

Viešosios lėšos istoriškai buvo pagrindiniai infrastruktūros finansavimo šaltiniai. Vykstantis Covid-19 pandemija, didelė infliacija ir griežtesni finansiniai reglamentai (pvz., Bazelis III) gerokai apribojo vyriausybės išlaidas infrastruktūrai.

Privataus finansavimo didinimas pasitelkiant viešojo ir privačiojo sektorių partnerystę (PPP) yra labai svarbus siekiant sumažinti didėjantį infrastruktūros atotrūkį. Tačiau dėl esamų infrastruktūros finansavimo mechanizmų atsiradusios didelės finansavimo sąnaudos ir netinkamas rizikos ir grąžos santykis trukdo platesniam privačiojo sektoriaus dalyvavimui.

Norint optimizuoti viešąsias išlaidas, sutelkti privačius išteklius ir, dar svarbiau, įgyvendinti integracinį ir tvarų augimą, reikės novatoriško mąstymo ir naujoviškų infrastruktūros finansavimo metodų.

Nuo pat Bitcoin 2009 m. jos pagrindinė technologija – blokų grandinė – atkreipė visuomenės dėmesį kaip naujos kartos technologija, žlugdanti pramonės šakas. Blockchains naudoja algoritminius ir kriptografinius metodus, skirtus duomenims tvarkyti tarp lygiaverčių (P2P) tinklų dalyvių. Nekintamos ir decentralizuotos „blockchain“ funkcijos padidina efektyvumą, pavyzdžiui, sumažina išlaidas, skaidrumą, programuojamumą ir automatizavimą.

Per pastarąjį dešimtmetį „blockchain“ sukūrė naujų verslo galimybių ir sukėlė didelių pokyčių finansų sektoriuje. Remiantis blokų grandine, tokenizavimas leidžia konvertuoti turtą ir teises į skaitmeninius žetonus, kurie yra lengvai parduodami, dalijami ir stebimi. Teoriškai bet koks turtas ar teisės gali būti ženklinami ir pavaizduoti blokų grandinėse.

Tokenizavimas sukuria ryšius tarp grandininio ir grandinės pasaulių, kur tikimasi, kad žymiai pagerės keitimosi vertėmis ir informacijos valdymo efektyvumas. Naudojant blokų grandinę įgalintą tokenizavimą, galima sukurti novatoriškas finansines strategijas, kurios padėtų išspręsti kai kuriuos iššūkius, su kuriais susiduria esami infrastruktūros finansavimo mechanizmai, ir geriau pasiekti tvarius tikslus. Kai kurios galimos tokenizacijos teikiamos naudos aptariamos toliau.

Demokratizacija

Infrastruktūros turtą paverčiant mažos vertės žetonais, atstovaujančiais dalinei nuosavybei, investicijos į infrastruktūrą su nedideliu biudžetu tampa finansiškai perspektyvios.

Sumažėjusios investicijų kliūtys pritrauktų smulkiuosius investuotojus, įskaitant individualias ir mažas bei vidutines įmones (MVĮ), kurie istoriškai buvo atskirti nuo tiesioginių investicijų į infrastruktūrą.

Pirmą kartą projekto aplinkinių bendruomenių gyventojams suteikiamos galimybės aktyviai dalyvauti kuriant ir finansuojant projektą.

Tokenizavimas sukuria infrastruktūros objektų nuosavybės jausmą, o tai yra sprendimas, skatinantis socialinį pripažinimą. Su vyriausybe remiama tokenizacija gali būti naudojama siekiant pagerinti įperkamumą, ypač mažas pajamas gaunantiems ir bankų neturintiems asmenims, siekiant skatinti įtraukties ir spręsti nelygybės problemas.

Likvidumo

Žetonai, paremti infrastruktūros turtu, yra keičiami lygiaverčiu (P2P) būdu ir tarp investuotojų prekiaujama antrinėse rinkose 24 valandas per parą, septynias dienas per savaitę. P2P pervedimai leidžia pasauliniams dalyviams, kūrėjams ir investuotojams lengvai prisijungti ir atlikti sandorius.

Likvidios antrinės rinkos suteikia investuotojams galimybę greitai iš savo balansų išbraukti investicijas į infrastruktūrą ir sumažinti likvidumo spragas. Augančios tokenizuoto turto išvestinių finansinių priemonių rinkos suteikia investuotojams daugiau galimybių investuoti į apsidraudimą ir valdyti riziką.

Bankingumas

Žetonai valdomi ir vykdomi naudojant išmaniąsias sutartis, kurios yra programinės įrangos algoritmai su paleidimo veiksmais, pagrįstais iš anksto nustatytais parametrais. Išmanusis sutarčių automatizavimas sumažina administracinę naštą ir procese dalyvaujančių tarpininkų skaičių.

Dėl tarpininkavimo greitesnis vykdymas ir žymiai sumažinamos sąnaudos, pagerėja projektų, ypač mažos apimties, bankingumas. Bendruomenės lygmens infrastruktūra, kuri nepateisina sąnaudų tradicinėje finansavimo sistemoje, siūlo daugiau finansavimo galimybių per tokenizavimą.

Dėl didesnio bankingumo infrastruktūros projektų rizikos ir grąžos profilis geriau atitinka investuotojų kriterijus. Todėl galima sukurti daugiau infrastruktūros, kuri tarnautų žmonėms ir visuomenei.

Skaidrumas

Žetonų operacijų informacija nekintamai saugoma neleistinose blokų grandinėse. Bet kuris interneto vartotojas gali prieiti prie grandinės duomenų realiuoju laiku.

Palaikant daiktų interneto (IoT) įrenginius, finansiniai ir veiklos duomenys automatiškai įrašomi ir saugomi blokų grandinėse. Svarbiausios suinteresuotosios šalys, tokios kaip reguliuotojai, projektų vystytojai, investuotojai ir net aplinkinės bendruomenės, gali peržiūrėti savalaikę ir aktualią informaciją apie projektus.

Dėl precedento neturinčio duomenų detalumo ir masto labai supaprastinamas deramas patikrinimas ir pagerėja sprendimų priėmimas.

poveikis

Tinkamai suprojektavus ir vyriausybei parama, nefinansinis poveikis gali būti paverstas investavimo žetonais, o tai sukuria naujus ekonominius ir verslo modelius. Teigiamų socialinių ir aplinkosauginių poveikių tokenizavimas skatina tvarių paslaugų ir prekių vartojimą, suteikdamas finansines paskatas investuotojams ir klientams.

Dėl to pagerėja projektų pelningumas ir bankingumas. Tokenizavimo būdu augantis susidomėjimas investicijomis į poveikį yra susijęs su didelio poveikio infrastruktūros plėtra. Dėl to atsiskleidžia nauji finansavimo srautai, palengvinantys perėjimą prie tvarumo.

Nors „blockchain“ įgalintas žetonų naudojimas galėtų žymiai padidinti infrastruktūros finansavimo efektyvumą, kuriama technologija turi įveikti daugybę reguliavimo ir technologinių kliūčių. Daugumoje jurisdikcijų teisės aktų, palaikančių turto tokenizavimą, perspektyvos yra nenuspėjamos ir trumpalaikės. Numatoma ir stabili politika skatina skaidrią ir bendradarbiaujančią aplinką, kad būtų stiprinamas privatus

sektoriaus įsipareigojimas. Plačiai pritaikius finansinius sprendimus su prieigos raktais, reikia išspręsti techninius iššūkius, susijusius su mastelio keitimu ir sąveikumu. Raktas į sėkmę yra tvirtas verslo decentralizavimo ir blokų grandinės pagrindas. Daugiadisciplininis ir tarptautinis bendradarbiavimas ir koordinavimas tarp viešojo ir privataus sektorių yra būtinas norint nuolat tobulinti technologiją ir jos pritaikymą infrastruktūroje.

Infrastruktūra yra labai svarbi ekonomikos augimui, visuomenės atsparumui ir aplinkos tvarumui. Tokenizacijos įgalintas finansavimas galėtų padaryti infrastruktūrą, kaip naują turto klasę, patrauklesnę, nes sumažins finansavimo išlaidas, padidins investuotojų bazę, pagerins investicijų likvidumą ir skatina tvarų vartojimą, naudojant blokų grandinės technologiją.

Inovatyvus mąstymas ir drąsūs veiksmai padės išjungti naujas finansavimo bangas ir naujas partnerystės formas. Kruopščiai išnagrinėjus ir sumažinus galimą riziką ir kliūtis platesniam taikymui, tokenizavimas gali būti panaudotas siekiant pakeisti infrastruktūros finansavimą ir pasiekti tvarumo tikslus.

Sekite mus „Google“ naujienose