Gerai žinomų decentralizuotų protokolų terminija

Suskirstymo laikas: Olga Ortega, realaus laiko įkūrėjas ir CPO defi tyrinėtojas AnalytEx HashEx paaiškina kai kurias decentralizuotų protokolų sąvokas.

Yra begalė decentralizuotų protokolų ir galimybių juos naudoti. AnalytEx žinome, kad kas mėnesį sukuriama daugiau nei tūkstantis išmaniųjų sutarčių su MasterChef parašu, kurios dažniausiai vadinamos ūkiais. Be ūkių, daugelis žmonių žino apie baseinų egzistavimą. Yra keletas dažniausiai žinomų telkinių rūšių, pvz., likvidumo fondai, sirupo telkiniai ar statymo fondai, bet kuo jie iš tikrųjų skiriasi? 

Net patyrusiems investuotojams sunku suprasti protokoluose vartojamą terminiją, nes ji skiriasi. Pažvelkime į detales, naudodami populiariausius TVL decentralizuotus protokolus, anot „AnalytEx“, pvz. Blynų mainai, Apeswap, Uniswap ir „Sushiswap“.

Kas yra likvidumo fondas?

Likvidumo fondas yra prekybos žetonų pora su užrakintomis likvidumo tiekėjų lėšomis. Kai investuotojai įdeda du žetonus į likvidumo fondą, jie sukuria LP žetoną ir gauna pajamų iš visų apsikeitimo sandorių tarp šių dviejų žetonų pagal tam tikrą protokolą. Vienintelė rizika, su kuria jie sutinka kurdami LP žetoną, yra vadinamasis „neišlaikantis praradimas“.

Kas yra nuolatinis praradimas?

Kriptovaliutų rinka yra gerai žinoma dėl savo nepastovumas. Kai žetonų kaina pakeičia jo vertę. Šiuo atžvilgiu likvidumo teikėjai gali patirti negrįžtamus nuostolius, kai du žetonai likvidumo fonde keičiasi skirtingai (neigiama koreliacija), o tai vėliau lemia žetonų santykio pasikeitimą fonde. Taip atsitinka, kad stabilizuotų bendrą baseino vertę.

Pavyzdžiui, investuotojas įneša 310 BUSD ir 1 BNB į likvidumo fondą, sukurdamas LP žetoną. Be šio investuotojo, yra dar 9 investuotojai, įnešę tiek pat į tą patį fondą. Pasirodo, bendra baseino vertė yra 10 BNB ir 3100 BUSD, iš viso 6200 USD. Taigi kiekvienam investuotojui priklauso 10% fondo ir visi jie atgautų 1 BNB ir 310 BUSD išėmę pinigus. 

Bet kas atsitiks, jei BNB kaina nukris? Baseinas turės daugiau BNB, bet mažiau BUSD. Taigi investuotojai vis tiek turės 10% fondo, bet dabar USD. Ši suma bus mažesnė nei pradinė suma, nes BNB atpigo, palyginti su BUSD. Tai vadinama nuolatiniu praradimu.

Jis yra nepastovus, nes įgyvendinamas tik tada, kai iš fondo pašalinamas likvidumas. Jei investuotojas neliečia fondo lėšų, likvidumo vertė gali grįžti į pradinį lygį. Taip pat nereikėtų pamiršti, kad iš likvidumo suteikimo investuotojai gauna pajamų, kurios gali kompensuoti nuolatinius nuostolius. 

Likvidumo fondai, sudaryti iš stabilių monetų porų arba žetonų porų, turinčių teigiamą koreliaciją (kai dviejų likvidumo fondo žetonų kaina keičiasi kartu), yra laikomi saugiausiais, tačiau visada įsitikinkite, kad DYOR.

Suskirstymas: kas yra ūkis?

Ūkis yra išmanioji sutartis, kurioje galite įdėti LP žetonus, kad gautumėte papildomų pajamų jūsų naudojamuose protokolo žetonuose. Pavyzdžiui, jei į Pancakeswap įdėsite savo LP žetoną, susidedantį iš BNB ir BUZD porų, gausite šio protokolo žetoną pavadinimu PYRAGAS (kurio rašymo metu APR yra 20.15%). Tuo pačiu metu investuotojas gaus dvigubą atlygį už LP žetono sumokėjimą ir likvidumo užtikrinimą BUSD-BNB poroje.

Labai dažnai ūkis vadinamas tiesiog decentralizuotu protokolu, turinčiu ūkininkavimo galimybę, pavyzdžiui, Pancakeswap Farm – tai ne visai tiesa.

Tiesą sakant, teisinga ūkį vadinti MasterChef sutartimi, kuri leidžia gauti pajamas protokoliniais žetonais, nepriklausomai nuo to, ar investuotojas į jį deda LP žetoną (žetonų porą), ar įprastą žetoną. Visa tai priklauso „MasterChef“ sutarčiai ir turėtų būti vadinama ūkiu.

Suskirstymo laikas: blynų sąsaja

Panagrinėkime Pancakeswap sąsają.

Remiantis „Pancakeswap“, skirtuke FARMS yra ūkiai, kuriuose investuotojas gali investuoti į savo LP žetonus ir uždirbti CAKE žetoną.

Tą pačią situaciją stebime ir kituose protokoluose, pavyzdžiui, Apeswap. Galime įmesti LP žetoną ir gauti BANANA – šio protokolo žetoną.

Panašų vaizdą galima pamatyti naujame sparčiai besivystančiame FstSwap protokole, kuris neseniai buvo automatiškai aptiktas AnalytEx Farm Aggregator. Galite pastatyti savo LP žetonus, kad uždirbtumėte FIST žetonus.

Visi šie ūkiai yra pagal pirmiau minėtų protokolų MasterChef sutartis. 

Tačiau yra ir „Staking“ arba „Sirupo“ baseinų. Tai du to paties dalyko pavadinimai. Skirtingi protokolai šiuos telkinius vadina skirtingai. Jie neturi nieko bendra su likvidumo fondais, apie kuriuos kalbėjome straipsnio pradžioje.

Suskirstymas: kas yra Stakingo / sirupo baseinai?

Stakingo arba sirupo telkiniai yra tokie, kuriuose galite įnešti įprastą žetoną (dažniausiai protokolo žetoną) į išmaniąją sutartį, kad gautumėte kitų žetonų. Tai daroma ant akcijų paketo įrodymas „blockchains“, kai vartotojui mokamos palūkanos, kad galėtų įkeisti savo žetonus tinklui pateikti saugumas.

Pavyzdžiui, „Pancakeswap“ galite pastatyti CAKE žetonus, kad uždirbtumėte įvairius žetonus.

Tą pačią situaciją matome ir Apeswap.

Atkreipkite dėmesį į abiejų protokolų „BASEINAI“ skirtukų viršutines eilutes. Yra „Stake CAKE to uždirbti TORTAI“ ir „Stake BANANA to uždirbti BANANA“ baseinai. Tik nedaugelis žino, kad šie baseinai iš tikrųjų reiškia MasterChef išmaniąją sutartį kaip ūkį, skirtingai nei visi kiti baseinai, kurie priklauso visiškai kitokioms išmaniosioms sutartims. Dėl to atsiranda terminų painiava.

Jei investuotojas įdeda LP žetoną arba įprastą žetoną ir uždirba protokolo žetonus (pancakeswap atveju tai būtų CAKE), jis naudojasi MasterChef sutartimi. Tokius baseinus galime vadinti „ūkių baseinais“.

Tačiau, kaip taisyklė, dauguma žinomų protokolų šio skirtumo nepaaiškina ir ūkininkavimo galimybes skirsto pagal išmaniojoje sutartyje įdedamų žetonų kriterijų. Jei kalbame apie LP žetonus, dažniausiai vartojamas terminas yra „ūkiai“. Bet jei kalbama apie paprastus žetonus, tai vadinama „(staking/sirupo) telkiniais“.

„AnalytEx“ rodome visus „MasterChef“ sutarčiai priklausančius telkinius vienoje vietoje, nesvarbu, ar tai LP prieigos raktas, ar vienas. Čia yra Apeswap protokolas, rodomas AnalytEx svetainėje.

Galutinis suskirstymas

Iš visko, ką aptarėme aukščiau, galima daryti išvadą, kad, nepaisant sąsajos ir terminijos įvairiuose decentralizuotuose protokoluose, jei gaunate pajamas naudojamo protokolo žetonais, gaunate prieigą prie šio protokolo MasterChef sutarties. Tai neatsižvelgiama į tai, ar statymui naudojate LP žetonus, ar įprastus. 

Jei naudojate paprastus žetonus ir gaunate atlygį už kitus žetonus, naudojate trečiųjų šalių išmaniąsias sutartis, tačiau visos šios ūkininkavimo galimybės vadinamos telkiniais.

Norint visiškai suprasti, kas vyksta defi erdvės ir tinkamai priimti duomenimis pagrįstus sprendimus, būtina suprasti pagrindinę terminiją ir jos skirtumus.

Apie autorių

Olga Ortega yra vyriausiasis produktų pareigūnas ir realaus laiko „DeFi explorer“ įkūrėjas AnalytEx by „HashEx“. Ji yra patyrusi IT srities ekspertė, daugiau nei 12 metų kurianti ir diegianti didelės apimties duomenų sistemas. Bėgant metams Olga užėmė vadovaujančias pareigas keliose pasaulinėse organizacijose, tokiose kaip IT milžinai Google ir Facebook. Ji vadovavo keičiamo dydžio duomenų sprendimų, analizės programinės įrangos, žiniatinklio ir mobiliųjų programų kūrimui ir diegimui. Olga taip pat sukūrė verslo žvalgybos praktiką, siekdama pagerinti įmonių sprendimų priėmimo procesus. „AnalytEx“ ji yra atsakinga už projekto vystymą.

Ar turite ką pasakyti apie šį terminų suskirstymą ar dar ką nors? Rašyk mums arba prisijunkite prie mūsų diskusijos Telegramos kanalas. Taip pat galite mus sugauti Tik Papua, Facebookarba Twitter.

Atsakomybės neigimas

Visa mūsų svetainėje esanti informacija skelbiama sąžiningai ir tik bendro pobūdžio informacijos tikslais. Bet kokie veiksmai, kuriuos skaitytojas imasi remdamasis mūsų svetainėje esančia informacija, yra griežtai jų pačių rizika.