FTX krizė atvedė investuotojus į decentralizuotas biržas. Štai kodėl jie gali išvykti.

FTX žlugimas investuotojus pavertė decentralizuotomis biržomis (DEX), kur kriptovaliutų investuotojai gali labiau kontroliuoti savo monetą. Ir kur joks kaubojus technologijų vadovas negali sumaišyti klientų lėšas, kaip tai darė FTX, naudokite jį kaip svertą ir išloškite viską. Per pastarąsias dvi savaites perėjimas prie decentralizuotų biržų buvo saugus šifravimo žingsnis.

Ar tai ilgalaikė tendencija?

„Šiuo metu decentralizacija yra laimėjusi pusė. Žmonės nori kontroliuoti savo lėšas, net daugelis mūsų klientų prašė išimti lėšas iš centralizuotos biržos ir pakeisti jų žetonų rinkos kontrolę tik į DEX“, – sako Alexas Andryuninas, „Gotbit“ generalinis direktorius. Jis įsikūręs Lisabonoje. „Po Kalėdų visi pamirš FTX, kaip pamiršo (Tokijuje įsikūrusią kriptovaliutų biržą) „Mt. Gox“ ir daugelį kitų mažesnių kriptovaliutų keitimo gedimų ir grįš prie centralizacijos. Decentralizacija neturi daug laiko tapti įpročiu.

Perėjimas nuo centralizuotų biržų (CEX) prie decentralizuotų buvo prognozuojama dar gegužės mėnesį. Kiekvieną kartą, kai Coinbase vyksta bjauri prekybos sesija, DEX kilimas dažnai nurodoma kaip priežastis.

DAUGIAU NUO FORBŲDEX įgyja rinkos dalį, nes tikėjimas centralizuotais kriptovaliutų grotuvais nykstaBy Leeoras Shimronas

Naujausiose pro-DEX antraštėse ta garsioji olandų penkių asmenų šeima, žinoma kaip Bitcoin šeimaDidi Taihuttu, trijų vaikų tėvas, tariamai pateko į bitkoinus ir persikėlė į Tailandą. sakė CNBC 1 gruodžio mėn.

Trumpai tariant, decentralizuota birža nesaugo kriptovaliutų, nebent investuotojas jį naudoja „stakingai“ (galvokite apie tai kaip dividendų pajamingumą). Išskyrus tai, investuotojui reikia tvirtos piniginės, kuri atrodo kaip didelis UBS diskas, kad galėtų atsisiųsti savo akcijas. Saugumas yra svarbus po nelaimių, tokių kaip kibernetinio saugumo vagystės arba FTX atveju tai, kas labiau atrodo kaip įmonės vagystė.

Tačiau naujausias DEX galimybių langas ilgai neišliks atviras. Investuotojai, pripratę prie E*Trade panašių prekybos platformų, daug to prarado pereidami prie DEX.

Decentralizuoti mainai: ne visai pasiruošę „didiesiems laikams“

Kaip investicija į kriptovaliutą, investavimas į decentralizuotų biržų žetonus yra geras būdas diversifikuoti skaitmeninio turto portfelį.

„Uniswap yra klasikinis DEX“, – sako Andryuninas. "Aš manau GMX yra geriausias nuolatinis DEX, o „HyperSea“ yra naujausias likvidumo valdymo DEX.

GMX per pastarąsias keturias savaites išaugo 23%, o per pastaruosius metus – 85%.

Investuotojams prekyba CEX yra tarsi akcijų ir obligacijų perdavimas į Charleso Schwabo rankas. Tai buitinis vardas. DEX prekyba kelia pasitikėjimą įmone, kuri tikriausiai nesireklamuoja per CNBC arba kurios pavadinimas nedega Taims aikštėje.

Decentralizuotos biržos sulaukia daug dėmesio, kai centralizuotos biržos žlunga, tačiau jos dar nepalyginamos su likvidesnėmis, daug kapitalo turinčiomis kolegomis.

„Decentralizuotos biržos nėra pasirengusios didelio dažnio prekybai arba algoritminei prekybai“, – sako Pavlovas Oleksii, Web 3 programinės įrangos įmonės K1 Core ir ES finansinės platformos Kauri.Finance įkūrėjas.

„DEX vis dar turi problemų dėl pavedimų knygos gylio ir vykdymo greičio. Ir daugelyje (prekybos monetomis) porų nėra rinkos formuotojų, kurie galėtų užpildyti pavedimų knygą“, – sako jis. K1 kuria programinės įrangos sprendimus, kaip išspręsti šias problemas, siekdamas „paimti geriausias iš DEX ir CEX“, kad sukurtų likvidumo kaupiklį, kuris užpildys populiarių DEX ir CEX biržų užsakymų knygą.

Daugeliui šių dienų biržos erdvės įkūrėjų tikslas yra „iš DEX paimti tai, kas geriausia, tai yra saugojimo būdas, o geriausia iš CEX, tai yra veiklos greitis ir likvidumo gylis“, – sako Olekskii. „Geriausių įrankių derinimas viename gaminyje lems proveržį.

DAUGIAU NUO FORBŲFTX žlugimas: ar vis tiek galima nuraminti kriptovaliutų investuotojus?By Kennethas Rapoza

Andryuninas sako, kad dar viena didelė problema yra DEX vartotojo ir prekybos sąsaja.

„Viena iš naujų GMX platformų turi daugiau ar mažiau tinkamą sąsają ir iškart išpopuliarėjo“, – sako jis. „Jei DEX pradės veikti sąsajoje, ypač mobiliajame, pamatysime didelį likvidumo ir apimčių srautą į tokius patogius DEX.

„Gotbit“ naudoja kryžminės grandinės DEX. Vartotojai gali prekiauti bet kuriame tinkle.

„Šiuo metu daugelis geriausių naudotojų patirties egzistuoja ten, kur centralizavimas ir decentralizavimas egzistuoja kartu“, – sako Seanas Rachas, buvęs Crypto.com CMO, o dabar vienas iš „hi“, technologijų startuolio, kuriančio visiems skirtą programą mobiliesiems. - viename bankininkystės paslaugos, tokios kaip taupymas, investicijos ir mokėjimai kriptovaliutais ir tradiciniais pinigais. Bendrovė neseniai pradėjo a kelių valiutų debeto kortelė su MastercardMA
.

„Jei ketinate suteikti patogią, greitą, pasaulinę patirtį (investuotojams ir vartotojams), decentralizacija ir centralizacija turi egzistuoti kartu“, – sako Rachas. „Turite suteikti investuotojams laisvę pasirinkti, kaip jie nori dalyvauti platformoje. Mes tai vadiname „laipsnišku decentralizavimu“, – sako jis.

Kai kurios jo mėgstamiausios DEX platformos yra kriptovaliutų piniginės įmonės „Coin98“, OKX piniginė, Coinomi, egzodas ir vienišas mainas - Blynų mainaiPYRAGAS
.

DEX: Į Mėnulį

Rachas teigia, kad norint, kad DEX taptų įprasta, jie turi patobulinti „fiat“ įjungimo / išjungimo patirtį, kuri reikalauja ryšio su tradicinėmis bankinėmis institucijomis; suteikti vartotojams laisvę pasirinkti tarp decentralizuoto finansavimo (DeFi) ir centralizuoto finansavimo (CeFi), pvz., sukurti DeFi ir CeFi piniginę vienoje programėlėje; ir padaryti jį daugiagrandine, todėl vartotojams nereikės naudoti kelių platformų skirtingiems poreikiams tenkinti.

Tai labai sudėtinga. Kaip ir renkantis naujas akcijas, investuotojai šioje erdvėje gaus naudos, jei nusipirks tinkamus technologijų įmonių, kurios sugebės tai padaryti, žetonus. Apie juos mažai žinoma. Tradicinėje finansinėje spaudoje apie juos nekalbama. „Bitkoinų spaudoje“ pagrindinis dėmesys bus skiriamas technologijoms, kurios yra svarbus skirtumas, tačiau paprastam investuotojui sunku suprasti.

Dėl šios priežasties DEXEs turi nueiti ilgą kelią, kad laimėtų mažmeninių investuotojų sąskaitas. „Coinbase“ kriptovaliutų profesionalams gali atrodyti kaip vaikų žaidimas, tačiau taip yra pirmaujanti birža pagal apimtį JAV Kai kurie mano, kad nelaisvės Coinbase piniginė yra viena saugiausių pasaulyje.

„Daugumai mažmeninių investuotojų filosofiniu lygmeniu egzistuoja poliarizuoti centralizacijos ir decentralizacijos požiūriai“, – sako Rachas. „Daugelis iš mūsų, įskaitant mane, prie pietų stalo galime sakyti lyriškai apie decentralizuotas vertybes ir su džiaugsmu įnešti sunkiai uždirbtus pinigus į Binance, FTX arba Coinbase. Kodėl? Nes perkelti dolerius į decentralizuotą finansavimą nėra paprasta. Kadangi kriptovaliutų pirkimas ir pardavimas su decentralizuotu (keitimais) nėra paprastas. Kadangi kriptovaliutų pelną konvertuoti į grynuosius pinigus, kuriuos galite išleisti realiame pasaulyje, nėra paprasta.

FTX smūgis sukrėtė investuotojų pasitikėjimą kriptovaliuta. Ji vėl išryškino investicinio kapitalo laikymo laisvai reguliuojamoje biržoje išmintį.

BitcoinBTC
Prekiaujama mažiau nei 17,000 XNUMX USD. Pernai tai buvo dvigubai daugiau.

„Mes išgyvename kitą kriptovaliutų žiemą, bet tai ne kriptovaliutų apokalipsė“, – sako Olekskii. Kalbant apie DEX ateitį: „Kaip kriptovaliutos negali pakeisti fiat, DEX negali pakeisti CEX. Galiausiai turime iš kiekvienos technologijos išnaudoti geriausią.

*Rašytojas valdo bitkoinus centralizuotose biržose.