Kas yra decentralizuota pinigų rinka ir kaip ji veikia?

Besiūlis kapitalo srautas tarp skolininkų ir skolintojų yra pagrindinis gyvybingos ekonomikos aspektas. Kiekvienas, turintis papildomo turto, gali jį paskolinti, kad panaudotų nenaudojamą kapitalą, o žmonės, kuriems jo reikia verslui plėsti ar veiklos išlaidoms padengti, gali jį lengvai pasiekti.

Pinigų rinkos yra platforma, kurioje gali susitikti skolininkai ir skolintojai. Per visą istoriją pinigų rinkos buvo ūkinės veiklos generatoriai. Nors pinigų rinkų struktūra laikui bėgant kito, jų vaidmuo išliko nepakitęs.

Kaip veikia pinigų rinka?

Paprastai pinigų rinkos buvo centralizuotos struktūros, palengvinančios skolintojų ir skolininkų sandorius. Skolininkai kreiptųsi į pinigų rinkas, kad gautų trumpalaikę paskolą (iki metų). gali būti užstatas. Jei skolininkai negali grąžinti paskolų, skolintojai gali parduoti užstatą, kad atgautų paskolintas lėšas. Kai paskola grąžinama, užstatas grąžinamas.

Skolininkai privalo mokėti paskolos davėjams palūkanas (už apyvartinių lėšų suteikimą) ir mokestį pinigų rinkai (už sudarymo palengvinimą). Palūkanų norma užtikrina pakankamą likvidumą skolininkams ir skolintojams. Pinigų rinkai mokamas mokestis padeda jiems padengti veiklos išlaidas.

Tačiau yra problemų dėl centralizuotos struktūros. Tai tiesiog suteikia per daug galios ir įtakos vartotojų lėšoms vienam subjektui, kuris gali savavališkai pakeisti kitų suinteresuotųjų šalių sąlygas. Dar blogiau, jie netgi gali išsiurbti lėšas, gautas iš jų saugojimo pelno. Decentralizuota struktūra yra tvirta alternatyva centralizuotoms pinigų rinkoms.

Kas yra decentralizuota pinigų rinka?

Maitinamas blockchain technologija, a decentralizuota pinigų rinka yra savaeigė struktūra veikia pagal išmaniąją sutartį, programinę įrangą. Kai jis paleidžiamas, a išmaniosios sutarties negalima kištis, tokiu būdu išlaisvinant jį nuo žmogaus išankstinių nusistatymų.

Valdo pasaulinė suinteresuotųjų šalių bendruomenė per a labai decentralizuotas mazgų tinklas, rinka atmeta bet kokį tarpininkų vaidmenį. Populiariai kalbant, pinigų rinka patenka į decentralizuoto finansavimo (DeFi) sritį.

Susiję: „DeFi Stack“: stabilios monetos, biržos, sintetika, pinigų rinkos ir draudimas

Supraskime decentralizuotos pinigų rinkos veikimą per pavyzdį. Fringe Finance ($ FRIN) yra decentralizuota pinigų rinka, kuri atrakina neveikiantį kapitalą visų lygių kriptovaliutų aktyvuose paskolų su užstatu išdavimas. Platforma palengvina decentralizuotą skolinimą ir skolinimąsi. Fringe Finance yra pagrindinė skolinimo platforma, kurioje kiekvienas gali skolinti papildomų lėšų ir užsidirbti palūkanų arba užstatu altkoinus į paimk stabilią monetą paskolą.

Kaip minėta, decentralizuotų finansų skolintojai ir skolininkai veikia per grandininį programinį kodą, valdomą decentralizuotų mazgų, taip nutraukiant vieno valdymo subjekto monopoliją ir sumažinant gedimo vietas. Štai keletas privalumų, kuriuos suteikia decentralizuotos pinigų rinkos:

Leidžiamas

Decentralizuotoje aplinkoje vartotojams to nereikia paprašyti centrinės institucijos leidimo prieš pradedant bet kokią pinigų rinkos veiklą. Kiekvienas internete gali užsidirbti palūkanų už savo kapitalą ir (arba) sklandžiai pasiskolinti lėšų savo poreikiams tenkinti. Decentralizuoti protokolai turi būdinga cenzūrai atspari struktūra.

Be laisvės atėmimo

Centralizuotose pinigų rinkose vartotojų lėšas saugo centrinis vartininkas. Tačiau DeFi protokolai mėgsta pinigų rinkos yra neapsaugotos, o lėšas tiesiogiai valdo skolininkai ir skolintojai. Grandininės išmaniosios sutartys, veikiančios pagal iš anksto nustatytą logiką, užtikrina lėšas, kurių negalima pažeisti, kol vartotojai gali jas visiškai valdyti.

Perteklinis užstatas

Centralizuotos finansų rinkos paprastai veikė nepakankamai įkaitu ir daliniais rezervais. Šios rinkos, patiriamos tarpusavio spaudimo įgyti daugiau verslo, leidžia skolininkams atsiimti daugiau lėšų, nei buvo įkeistas. Decentralizuotos pinigų rinkos seka perteklinį įkaitą, todėl sistema stabilizuojasi. Išmanioji sutartis tiesiog likviduoja užstatą skolininkų, kurie nesugeba grąžinti skolų.

Kompozicija

Sukomponuojamumas yra projektavimo principas, leidžiantis sistemos komponentams sąveikauti vienas su kitu. Įvairios programos ir protokolai gali sklandžiai sąveikauti be leidimo. „DeFi“ programas galima komponuoti, sukuriant tuščią drobę su begalinėmis galimybėmis naujiems mechanizmams, tokiems kaip derliaus išgavimas ir sudėtingi dariniai.

Kaip būsimos decentralizuotos pinigų rinkos žengia į neištirtą teritoriją

Pirmaisiais DeFi metais, pinigų rinkos protokolai buvo pakrypę geriau žinomų kriptovaliutų naudai su didelės rinkos kapitalizacijos ir didelis likvidumas. Tačiau artėjančios pinigų rinkos nori išbandyti naujus modelius. Pavyzdžiui, Fringe Finance daugiausia dėmesio skiria altkoinams, kurių rinkos kapitalizacija yra mažesnė ir likvidumas. Dauguma DeFi pinigų rinkos protokolų nepalaiko altcoinų, todėl čia įsijungia Fringe Finance.

Susiję: Kas yra altkoinas? Pradedančiųjų kriptovaliutų, ne tik Bitcoin, vadovas

Kadangi altkoinai taikomi nišiniam naudojimui, jie dažniausiai yra labiau spekuliatyvūs nei didelės dangtelės skaitmeninės monetos. Tačiau kaip mažai decentralizuoti finansų skolintojai ir skolininkai buvo aprūpinti tokiais altkoinais, juose užrakintas kapitalas liko nepanaudotas. Nepaisant to, „Fringe Finance“ pakeitė šį scenarijų. Atminkite, kad altkoinai iš prigimties yra nepastovesni, o tai kelia tam tikrą stabilumo riziką, kurią gali subalansuoti pelno potencialas.

Kaip altcoin pinigų rinka palaiko finansinį stabilumą?

Norėdami neutralizuoti Alkoinų nepastovumas, pinigų rinkos protokolas naudoja daugybę skolinimosi parametrų ir atitinkamų mechanizmų. Tęskime Fringe Finance pavyzdį, kad jį geriau suprastume. Parametrai taikomas „Fringe Finance“ apima didžiausią visos platformos skolinimosi pajėgumą kiekvienam užstatui ir automatizuotą LVR (paskolos ir vertės santykio) skaičiavimą. Siekdama tinkamai įgyvendinti šiuos mechanizmus, sistema atsižvelgia į turimą turto likvidumą, istorinį nepastovumą ir kitus nesubjektyvius rodiklius.

Platforma siūlo tvarų ekonominių paskatų modelį visiems dalyviams, pavyzdžiui, skolintojams, skolininkams, altcoin projektams, stabilių monetų laikikliai, akcininkai ir likvidatoriai. Pavyzdžiui, likvidatoriams suteikiamos paskatos, padedančios stabilizuoti platformą, pavyzdžiui, leidžia vietiniams $FRIN žetonų turėtojams statykite monetas, kad gautumėte atlygį nuo mokesčių. Norėdami išplėsti savo veiklos bazę, DeFi pinigų rinka galėtų apimti kryžminį užstatą, skolinimas prieš NFT, paskolos su fiksuotomis palūkanomis, įterptasis draudimas ir decentralizuota vartotojo sąsaja platformai augant.

Decentralizuotų pinigų rinkų ateitis

Aplinkoje, kurioje žmonės ėmė nerimauti dėl savanaudiškų tendencijų centralizuotose pinigų rinkose, DeFi protokolai suteikė jiems pelningą galimybę. Pastarasis paprastai suteikia valdymo teises visoms, turinčioms vietines monetas, ir pristato a blokų grandinėmis pagrįsta ekosistema savo tikrame decentralizuotame etose.

Panašus į pinigų rinkas, kurios anksčiau buvo sutelktos į populiarūs kriptovaliutų projektai, turintys didelę rinkos kapitalizaciją, nauji projektai dabar orientuoti į altkoinus, atrakinimas ten saugoma vertė. Žvelgiant į priekį, to galima tikėtis Bus tiriami DeFi pinigų rinkos protokolai anksčiau nepaliestos teritorijos.