Balancer yra automatizuotas rinkos formuotojas (AMM), portfelio valdytojas ir prekybos platforma, veikianti Ethereum tinkle. Tai taip pat yra decentralizuota birža (DEX), kuri naudoja išmaniąsias sutartis savo paslaugoms siūlyti, įskaitant pasyvaus uždarbio metodus. Birža veikia panašiai kaip Uniswap ir kiti populiarūs DEX, tokie kaip PancakeSwap ir Sushiswap. Vartotojas turi tik prijungti savo piniginę prie platformos ir atlikti žetonų apsikeitimą.
Birža remiasi Likvidumo telkiniais, o ne pavedimų knygelėmis, kad gautų likvidumą, kur vartotojas gali sudaryti bet kokią norimą sumą, nelaukdamas, kol bus įtrauktas panašus pavedimas imtis/padaryti. Naudojant likvidumo fondus, birža suteikia vartotojams galimybę užtikrinti likvidumą ir uždirbti atlygį.
„Balancer“ taip pat yra panašus į indeksų fondą, kuriame vartotojai gali kurti fondus pagal savo portfeliuose esančias kriptovaliutas. Šios lėšos yra žinomos kaip „Balancer“ fondai ir leidžia bet kuriam vartotojui suteikti fondui likvidumo įnešant į juos kriptovaliutų turtą. Likvidumą teikiantys vartotojai (LP / Likvidumo teikėjai) uždirba dalį biržoje surinktų prekybos mokesčių. Mokestis renkamas į vietinį token Balancer (BAL), kurį LP gauna kaip atlygį.
Likvidumo užtikrinimas yra būtinas biržai, nes tai palengvina sklandžią prekybos veiklą be praslydimų. Žemiau yra daugiau informacijos apie Balancer ir jo BAL prieigos raktą.
Kompanijos Apžvalga
Balancer įkūrė Fernando Martinelli, gerai žinomas Brazilijos verslininkas ir Maker Community narys. Jis padarė biržą pirmuoju „Balancer“ laboratorijų projektu ir išbandė jį „Block“ 2018 m. Tada jis kartu su savo techniniu partneriu Nikolajumi Mushegianu 2019 m. paskelbė biržos informacinį dokumentą.
Tada duetas įtraukė Mike'ą McDonaldą (mkr.tools kūrėją), kad jis įgyvendintų mainų planą jį sukurdamas. Tada jie paaiškino, kad keitimas pagrįstas Uniswap operacijomis, naudojant AMM ir savaiminio balansavimo svorio portfelį, integruotą su kainų jutikliu.
Birža nevykdė ICO ir tik tiesiogiai pradėjo savo projektą 2020 m. Ji surengė pradinio finansavimo etapą, surinkusį 3 mln. USD. Finansavimo etapui vadovavo „Accomplice and Placeholder“. Birželio mėnesį jis pradėjo $BAL ir tapo antruoju DeFi projektu, turinčiu valdymo žetoną. Žetono paleidimo metu mainų vertė buvo 40 mln. USD TVL. Laikui bėgant jis išaugo ir tapo vienu didžiausių ir geriausių šių dienų DEX. Jis užima ketvirtą vietą TVL po Curve, Uniswap ir SushiSwap.
Pagrindinės „Balancer Crypto DEX“ savybės
Vault
Birža naudoja Vault kaip pagrindinį komponentą. „Vault“ yra išmanioji sutartis, kuri valdo visus žetonus kiekviename balansavimo fonde. Jis taip pat tarnauja kaip vartai, per kuriuos atliekama dauguma biržos operacijų (Svopai, įėjimas į rinką ir išėjimas).
Tai taip pat palengvina apskaitos ir žetonų valdymo atskyrimą nuo telkinio logikos. Dėl savo buvimo išmaniosios sutartys dėl fondų yra daug paprastesnės, nes dabar jos atlieka mažiau svarbių vaidmenų valdant lėšas. Naudojant saugyklą, mainai naudingi šiais būdais:
- Šis dizainas leidžia pritaikyti įvairaus dizaino baseinus.
- Birža leidžia bet kam pritaikyti savo idėjas, kad sukurtų pasirinktinį likvidumo fondą, susietą su dabartiniu biržos likvidumu.
- Baseinai pašalina poreikį kurti DEX, nes galima tiesiog sugalvoti konceptualų baseino dizainą ir prijungti juos prie biržos.
- Dėl šios konstrukcijos paketiniai apsikeitimo sandoriai taip pat tampa veiksmingesni, nes visi palaikomų telkinių žetonai yra lengvai prieinami, kad galėtų atlikti sandorius.
- „Vault“ taip pat turi sistemas, kurios palaiko nepriklausomus fondų likučius, taigi neleistinus, užtikrinant, kad jei vienas telkinys bus manipuliuojamas, kiti negalėtų nukentėti nuo tos pačios atakos, todėl lėšos yra saugios.
Balanserio baseinas
Birža remiasi „Balancer pools“ išmaniosiomis sutartimis, kurios nustato, kaip prekiautojai keičiasi žetonais. Skirtingai nuo konkurentų, „Balancer“ turi baseinus su iš anksto nustatytomis specifikacijomis, pavyzdžiui, leidžiančiomis tinkinti. Jo atviras dizainas leidžia bet kam sukurti baseiną, taip padidinant baseinų kainų ir funkcionalumo lankstumą.
Išmanusis užsakymo maršrutizatorius (SOR)
„Balancer“ naudoja „Smart Order Router“, kad padėtų vartotojams atrasti geriausias savo sandorių kainas. SOR nustato geriausią pardavimo ir pirkimo pavedimų kainą viename arba keliuose likvidumo fonduose. Jis didėja lygiagrečiai su Balancer telkinių plėtra ir įvairove, nes atsiranda naujų tikrinimo galimybių.
Naujovė leidžia „Balancer“ fondus panaudoti kaip vieną didelį likvidumo šaltinį ekosistemoje. Sujungus ir integruojant su SOR, bet koks pasirinktinis telkinys gali veikti su Balancer ir užtikrinti likvidumą visiems platformos naudotojams.
Merkle Orchard išmanioji sutartis
„Merkle Orchard“ yra išmanioji sutartis, naudojama norint gauti savaitinį „Liquidity Mining“ paskirstymą. Tai leidžia likvidumo teikėjams reikalauti savo atlygio žetonų. Sutartyje patikrinama sukauptų žetonų Merkle šaknis atlygio paskirstymo metu. Ši sumani sutartis leidžia sutaupyti mokesčių už dujas, kuriuos būtų buvę galima išleisti pretenduojant į Liquidity Mining atlygį kitais būdais.
Šiuo metu „Merkle Orchard“ išmanioji sutartis naudojama platinant BAL ir kitus žetonus, skirtus skatinti likvidumo gavybą protokole.
Balancer Gnosis Protocol (BGP)
Balancer Gnosis Protocol yra numatytoji prekybos sąsaja Balancer platformoje ir taiko Gnosis Solvers ir Balancer Vault, kad palengvintų prekybą partijomis. Protokolas leidžia prekybininkams apsikeisti žetonais pasirašant pranešimus, kad galėtų mėgautis mažesnėmis dujomis (nulinis dujų mokestis) sandoriais.
„Gnosis Solvers“ pirmiausia suderina operacijas, naudodamas grandinės likvidumą, kad vartotojai galėtų pasinaudoti norų sutapimo (angl. Coincidence of Wants – CoWs) pranašumais. CoWs yra procesas, kurio metu P2P operacijos apmokamos tiesiogiai, nenaudojant AMM, todėl sutaupomi mokesčiai ir išvengiama paslydimo.
Tai taip pat apsaugo juos nuo Miner Extractable Value (MEV). BGP taip pat naudojasi kitais DEX, kad užtikrintų, jog „Balancer“ prekiautojai gautų geriausias kainas už savo sandorius. Ji taip pat sugrupuoja sandorius be dujų, kad užtikrintų, jog dėl nepavykusių sandorių nebūtų prarasti mokesčiai.
Tai yra BGP naudojimo pranašumai:
- Sandoriai be dujų
- MEV apsauga
- Geros kainos sandoriams
- Nepavykus sandoriams mokesčiai už dujas neapmokestinami
Kaip Balancer Token įgyja ir išlaiko savo vertę?
„Balancer“ gimtoji kriptovaliuta BAL yra esminė ekosistemos valiuta, nes ji tarnauja ir kaip valdymo, ir kaip naudingumo simbolis. Pavyzdžiui, vartotojai, kurie įneša kriptovaliutų atsargas į „Balancer“ fondus, gauna BAL kaip kompensaciją.
Žetonas yra apribotas tik 100 milijonų BAL ir ateityje daugiau nebus kaldinamas. Savo veiklos pradžioje birža išplatino 15 mln. BAL ir atidėjo 65 mln. monetų, skirtų paskirstyti likvidumo tiekėjams / LP (naudotojams, deponuojantiems turtą į „Balancer“ fondus). Ji planuoja išplatinti 145 2028 žetonų per savaitę vartotojams, o tai reiškia, kad tiekimas bus visiškai atrakintas iki XNUMX m.
Šis mechanizmas užtikrina, kad moneta išlaikytų pastovią pasiūlos ir paklausos dinamiką, valdydama jos infliacijos lygį. Be to, keitimas sustiprina monetos pasiūlos ir paklausos dinamiką, naudodamas ją kaip naudingumo ir valdymo žetoną, o tai suteikia galimybę ją naudoti realiame gyvenime. Dėl to Balancer tokenas gali gauti ir išlaikyti savo vertę.
BAL žetonų kainos numatymas
Balancer token (BAL) šiuo metu prekiaujama 14.29 USD, o 24 valandų prekybos apimtis yra apie 42 mln. USD. Jo bendra vertė užrakinta (TVL) viršija 3.5 mlrd. USD ir CoinMarketCap sąraše užima 370 vietą.
Monetos bendra rinkos kapitalizacija yra šiek tiek didesnė nei 99 mln. USD, o tai rodo, kad tai viena geriausių investavimo alternatyvų rinkoje. Dėl mažos rinkos kapitalizacijos moneta gali uždirbti daugiau pelno nei dauguma didelių monetų investuojant, nes jai nereikia toli judėti (rinkos viršutinė riba), kad paveiktų savo kainą. Ateityje ši moneta gali padidėti, nes „Balancer“ birža vis sulaukia daugiau vartotojų.
Tačiau geriausia DYOR prieš investuojant į jį ar bet kurį kitą kriptovaliutų projektą.
Kaip veikia Balancer?
„Balancer“ veikia panašiai kaip indeksų fondas, kurio fondus sudaro aštuoni skirtingi kriptovaliutų turtai. Fondo vertė nustatoma pagal kiekvieno jame užrakinto žetono procentinę dalį. Svoris parenkamas kuriant atitinkamą baseiną.
Balansuotojas kaip savaiminio balansavimo indekso fondas.
„Balancer“ fondai valdomi pagal išmaniąsias sutartis, kurios užtikrina, kad kiekvienas fondas išlaikytų tinkamą turto dalį, net jei juose laikomo turto kainos skiriasi priklausomai nuo rinkos.
Pavyzdžiui, jei tam tikrai monetai, tokiai kaip DAI, priklauso 25 % tam tikros Balancer fondo ir jos rinkos vertė padvigubėja, pagrindinė išmanioji suma automatiškai sumažina jos pusę, kad monetos vertė išliktų nepakitusi. Tada perpus sumažinta DAI žetono vertė suteikiama išmaniosioms sutartims vartotojams, kurie planuoja pirkti monetą kainai kylant.
Kyla klausimas, ar sumažinta vertė vis dar yra naudinga LP. Atsakymas yra taip, ir jie vis tiek uždirba savo atlygį, net jei baseinai vėl subalansuojami.
„Balancer“ baseinai
Kriptografavimo erdvėje pilna pakilimų ir nuosmukių, todėl vartotojai turėtų ieškoti pasyvaus uždarbio būdų. Balancer siūlo savo „Balancer Pools“ kaip būdą užsidirbti pasyviai. Baseinai galimi tiek viešai, tiek privačiai, atsižvelgiant į susijusią riziką.
Viešieji telkiniai leidžia bet kam užrakinti savo kriptovaliutų atsargas. Šių telkinių parametrai yra iš anksto nustatyti ir niekada negali būti keičiami prieš juos paleidžiant. Todėl jie gali būti naudingi nedideles kriptovaliutų atsargas turintiems vartotojams, norintiems pasyviai uždirbti iš platformos.
Privatūs fondai leidžia tik fondo kūrėjui pridėti arba išimti likvidumą. Jie turi tik vieną vartotoją, kuris gali koreguoti visus baseino parametrus, įskaitant mokesčius už dujas, priimtą turtą ir svertinius koeficientus. Šie telkiniai yra labai naudingi turto valdytojams, kurie turi didelius kriptovaliutų portfelius ir siekia pasyviai uždirbti iš konkretaus turto.
Privatūs baseinai taip pat turi kitą iteraciją, vadinamą išmaniaisiais baseinais. Jie priklauso išmaniosioms sutartims ir leidžia suprogramuoti telkinius atlikti papildomas funkcijas, pvz., keisti svorį arba sukurti indeksų fondus, kurie seka tam tikrą turtą.
Ar saugu prekiauti balansuotoju?
Balancer turi aukšto lygio saugos funkcijas, kurios apsaugo jos vartotojus nuo kibernetinių atakų. Sistema, kurioje likvidumas suteikiamas per „Balancer“ fondus ir prijungtas prie „Vault“, užtikrina, kad joks pažeistas fondas negalėtų pakenkti visai platformai. Todėl visiškas nuostolis platformoje vargu ar gali įvykti. Tačiau patartina laikytis biržos pateiktų saugumo nurodymų, kad nesusidarytų saugumo spragų.
Kaip „Balancer“ lyginamas su konkurentais?
Balancer yra viena geriausių decentralizuotų kriptovaliutų mainų. Todėl vartotojai paprastai nori palyginti, kaip tai susiję su kitais DEX. Štai kaip „Balancer“ lyginamas su „cryptoDEX Uniswap“.
- Uniswap turi daugiau likvidumo, taigi ir mažiau slydimo, palyginti su Balancer. Šiame DEX yra daugiau nei 2.59 mlrd. USD užstato, todėl jo likvidumas yra didesnis nei „Balancer“.
- Balancer turi Gnosis protokolą, kuris leidžia likvidumo kalnakasiams gauti atlygį nemokant mokesčių už dujas. Nepavykus sandoriams BGP taip pat netaikomi mokesčiai už dujas, o tai yra mažesni nei konkurentai, įskaitant Uniswap.
- „Balancer“ turi pranašumą dėl turto, kurį galima įtraukti į savo likvidumo fondus, įvairovę. Viename telkinyje gali būti iki 8 skirtingų kriptovaliutų išteklių, o „Uniswap“ leidžia užrakinti tik du išteklius tame pačiame telkinyje santykiu 1:1.
- „Balancer“ taip pat yra lankstesnė nei „Uniswap“, nes jos „Vault“ ir „Balancer“ telkinių mechanizmas leidžia vartotojams kurti pasirinktinius telkinius ir iš anksto nustatyti savo matematiką, kad būtų galima apskaičiuoti vertę. Šis mechanizmas leidžia vartotojams ištirti savo galimybes likvidumo gavybos metu ir gauti labiau patenkinamas paslaugas.
Galutinis žodis
Balancer yra viena geriausių kriptovaliutų keitimo alternatyvų DeFi sektoriuje. Jis turi tiek daug funkcijų, kurios naudingos jos vartotojams. Be to, jis yra decentralizuotas ir taiko daugiau būdų nei dauguma konkurentų. Tai leidžia vartotojams tyrinėti ir iš anksto apibrėžti, kaip jie nori uždirbti atlygį iš likvidumo fondų, leidžiant tinkinamus telkinius.
Tačiau jis turi tam tikrų trūkumų, pavyzdžiui, likvidumas gali būti mažesnis nei daugelio populiariausių DEX, tokių kaip Uniswap. Todėl vartotojai turėtų ištirti įvairias parinktis, nes šie DEX yra geriausi tam tikrose kategorijose, o kitose gali nepavykti. Be to, geriausia atsižvelgti į tai, ar mainai yra geri saugumo ir patikimumo požiūriu.
Be to, kriptovaliutų erdvę geriausia tyrinėti atsargiai, nes tai susiję su rizika. Jame gausu sukčiavimo projektų ir kitų „įmanomų“ projektų, kurie ateityje gali lengvai žlugti. Geriausias būdas išvengti nuostolių dėl tokių projektų yra gauti patikimus informacijos šaltinius, pvz., patikrintas žiniasklaidos priemones ir duomenų stebėjimo priemones.
Galiausiai, nepamirškite išlaikyti subalansuotų investicijų portfelių, nes ne visas turtas kriptovaliutų erdvėje arba su kriptovaliuta susiję projektai ateityje duos pelno.
Šaltinis: https://crypto.news/balancer-amm-what-is-it/