FTX „Binance“ perėmimas yra didžiulė raudona kriptovaliutų vėliava

Skaitmeninio turto rinka po to buvo gana rami žlugimas pagrindinių pramonės žaidėjų, įskaitant „TerraUSD“, „Celsius Network“ ir

„Voyager Digital“

per vasara. Jei kuri nors įmonė atrodė stipri po tos krizės – kriptovaliutų kainos nukrito maždaug dviem trečdaliais nuo lapkričio mėnesio aukštumų – tai buvo Bahamuose įsikūrusi FTX, kuriai vadovauja Sam Bankman-Fried ir kuri išgelbėjo kelis kriptovaliutų projektus su didelėmis paskutinės minutės investicijomis.

Tačiau per mažiau nei savaitę FTX tapo kriptovaliutų „baltuoju riteriu“ ir išgyveno savo pačios pasitikėjimo krizę ir naudojasi turtu. Krizė pasiekė aukščiausią tašką antradienį, kai Bankman-Fried ir Changpeng Zhao, konkurento Binance generalinis direktorius, kartu pareiškė, kad Binance pasirašė ketinimų protokolą įsigyti biržą.

Rinka, matyt, išvengė dar vienos nelaimės, tačiau kriptovaliutų investuotojai išlieka atsargūs.

Bitcoin

Kainos išaugo, kai buvo paskelbtas sandoris, bet antradienį sumažėjo apie 10.5% iki 18,400 XNUMX USD.

Tačiau net jei kriptovaliuta artimiausiu metu išvengė kulkos, tai, kad pramonė taip greitai grįžo į nelaimės slenkstį, turėtų sustabdyti bet kurį investuotoją, kuris svarsto galimybę pereiti prie skaitmeninių žetonų. Tas pats pasakytina ir apie tokias bendroves kaip Coinbase Global (ticker:

COIN)
,
kurių likimai yra susieti su kriptovaliutų turtu.

Pirmas didelis audringos savaitės ištrauka yra tai, kaip trapi išlieka kriptovaliutų ekosistema ir kaip ji veikia.

FTX ilgą laiką buvo laikomas vienu iš stipresnių kriptovaliutų žaidėjų. Po šios vasaros nesėkmių Bankmano-Friedo didžiulės investicijos į pramonę paskatino jį lyginti su finansininku.

"JP Morgan"

kuris padėjo organizuoti gelbėjimo programą per 1907 m. bankų krizę.

Tačiau ši jėga žlugo praėjusią savaitę. Praėjusį trečiadienį gautas pranešimas iš naujienų svetainės CoinDesk sakė kad rinkos formuotojo Alameda Research, seserinės įmonės, kurią taip pat įkūrė Bankman-Fried, balansą daugiausia sudarė FTT – FTX išduotas ženklas. Tai, kad tokia didelė „Alameda“ dalis gali būti susieta su santykinai nelikvidžiu žetonu, susirūpino kai kuriems investuotojams, kurie manė, kad dėl to įmonė gali tapti pažeidžiama likvidumo krizės. 

Tie rūpesčiai išsipildė savaime. Tikėtina, kad Binance's Zhao pablogėjo situacija sekmadienį, teigdama, kad „Binance“ iškraus savo didelę dalį FSM, nurodydama „naujausius apreiškimus, kurie (sic) paaiškėjo“.

„Alameda“ generalinė direktorė Caroline Ellison siekė nuraminti rinką, sakydama, kad „CoinDesk“ matomas balansas rodo tik dalį įmonės turto. Panašiai Bankmanas-Friedas socialiniame tinkle „Twitter“ pareiškė, kad jo įmonę puola melagingi gandai ir kad „FTX viskas gerai. Turtas tvarkingas."

Bet to nepakako. Iki antradienio ryto FSM kaina nukrito daugiau nei 30 proc. Remiantis „Needham“ ir „DuneAnalytics“ skaičiavimais, per pastarąsias dvi dienas klientai iš FTX atsiėmė apie 672 mln. USD kriptovaliutų.

Savo studijoje laiškuose, "Twitter" pranešimuose Paskelbdamas apie įsigijimą, Zhao sakė, kad FTX susidūrė su „dideliu likvidumo krize“ ir paprašė savo įmonės pagalbos. Jis sakė, kad Binance „turi diskreciją bet kada pasitraukti iš sandorio“.

FTX atstovas atsisakė komentuoti. „Binance“ atstovas iš karto nekomentavo.

Kai kurie pramonės kritikai teigia, kad FTX gali subyrėti per kelias dienas, rodo, kaip visa pramonė yra pažeidžiama klientų srautų ir kad potencialių šios pramonės įmonių „gelbėtojų“ skaičius vis mažėja.

„Kripto mirties spiralė gali prasidėti akimirksniu ir atrodo nepaprastai neišvengiama“, – sakė buvęs Vertybinių popierių ir biržų komisijos teisėsaugos advokatas Johnas Reedas Starkas.

Greitas FTX žlugimas taip pat neabejotinai sulauks dėmesio Vašingtone, DC, kur Bankman-Fried buvo vienas ryškiausių pramonės atstovų. Jis ne kartą liudijo Kongrese.

Bankmanas-Friedas sakė antradienį tviteryje paskelbė, kad FTX US, JAV įsikūrusi FTX filialas, „šiuo metu neturi įtakos“ Binance sandoriui. Politikos analitikai teigia, kad žlugimas vis tiek greičiausiai sustiprins įstatymų leidėjų ir agentūrų raginimus griežčiau reguliuoti kriptovaliutų įmones.

„Įstatymų leidėjai ir reguliuotojai tai vertins kaip savo įsitikinimo, kad reikia daugiau skaidrumo, patvirtinimą“, taip pat daugiau investuotojų apsaugos, sakė „Beacon Policy Advisors“ analitikas Owenas Tedfordas. Reguliavimo institucijos taip pat gali reikalauti ugniasienės tarp susijusių įmonių, tokių kaip FTX ir Alameda, sakė jis.

Kai kurie akcijų analitikai teigė, kad FTX silpnumas gali suteikti trumpalaikę naudą tokioms prekybos platformoms kaip „Coinbase“, kurios gali įgyti verslo, jei JAV investuotojai nuspręs palikti FTX US. Tačiau bendras pramonės trapumas, į kurį atkreiptas dėmesys dėl FTX problemų, greičiausiai pakenks labiau nei tai padės.

Mažmeniniai investuotojai „gali patraukti turtą į privačias pinigines dėl šių nuolatinių centralizuotų valiutos keitimo problemų“, net jei FTX problemos suteiks Coinbase naujų klientų, sakė „Needham“ analitikas Johnas Todaro, kuris neseniai turėjo akcijų „Buy“ reitingą.

Antradienio vidurdienį Coinbase akcijos smuko 13% iki 49.58 USD.

Coinbase atstovas perdavė prašymą pakomentuoti antradienio tinklaraštį paštu „Coinbase“ vyriausioji finansų direktorė Alesia Haas teigė, kad „Coinbase“ klientams „negresia joks tiesioginis likvidumo ar kredito rizikos pavojus“. Hassas rašė: „Koinbase negali būti „paleisti į banką“, sakydamas, kad klientų turtas buvo vienas už vieną.

„FTX“ ir „Coinbase“ klientų bazės nesutampa tiek, kiek būtų galima manyti, sakė „Mizuho“ analitikas Danas Dolev, neseniai turėjęs „Neutral“ įvertinimą „Coinbase“. Nors FTX rūpinasi „pro-vartotojus“ investuotojais, kurie daug prekiauja ir naudojasi pažangiomis paslaugomis, „Coinbase“ pagrindas yra nuolatiniai mažmeniniai klientai.

„Ilgalaikės pasekmės yra labai blogos. Tai parodo, kokios trapios yra šios kriptovaliutų biržos“, – sakė Dolevas. „Vienas bėgimas banke juos tiesiog nužudo“.

Nors JP Morganas 1907 m. buvo didvyris, ilgalaikė tos bankų krizės pasekmė buvo Federalinio rezervo banko ir tvirtesnio vyriausybės režimo sukūrimas, apsaugantis nuo panikos. Kripto reguliavimas galia ateinančiais metais, tačiau iki tol investuotojai neturėtų tikėtis privačių gelbėjimo priemonių.

Net baltieji riteriai miršta.

Rašykite Joe Light adresu [apsaugotas el. paštu]