Bendruomenės sprendimai kriptovaliutų skolinimui gali išspręsti pasitikėjimo problemas

Decentralizuoto finansavimo (DeFi) rūšis, leidžianti investuotojams skolinti savo kriptovaliutų žetonus už reguliarius palūkanų mokėjimus, kriptovaliutų skolinimo erdvę sudaro ir centralizuoti, ir decentralizuoti kriptovaliutų subjektai, kurie valdo visą procesą savo investuotojų vardu.

Siūlydami didelį metinį procentinį pajamingumą (APY) investuotojams, iš kurių buvo pasiskolinti žetonai, šios skolinimo platformos toliau skolina tą patį turtą kriptovaliutų paskolų užstatu pavidalu.

Tačiau, nepaisant to, kad įmonėms suteikiama lengva prieiga prie kapitalo ir investuotojams žadamas didelis pelningumas, kriptovaliutų skolinimo erdvė yra susijusi su likvidumo problemomis, kylančiomis dėl jų nereguliuojamos ir per didelio skolinimo praktikos.

Dėl to kriptovaliutų investuotojai arba prarado savo žetonus per tokias nesėkmes kaip Celsijaus tinklo žlugimas arba yra apimtas baimės, kad jie negalės atsiimti savo kriptovaliutų, sukrautų su problemomis kriptovaliutų skolinimo platformomis.

Pagrindinės problemos, kenkiančios kriptovaliutų skolinimo erdvei

Pagrindinėms kriptovaliutoms koreguojant daugiau nei 70 %, palyginti su paskutiniu 2021 m. lapkritį matytu lygiu, kriptovaliutų teikimo pramonė buvo įklimpusi į besitęsiančią kreditų krizę. perdėta dėl Terra stablecoin katastrofos 2022 m. gegužę. Dėl to kilusi likvidumo krizė jau palietė pirmaujančius kriptovaliutų skolintojus ir rizikos draudimo fondus, tokius kaip „Celsius Networks“, „Vauld“, „Three Arrows Capital“ (3AC), „Voyager Digital“ ir „Babel Finance“, kurią dar labiau padidino pernelyg didelė prekyba ir įtartina verslo praktika.

Todėl kriptovaliutų skolinimo erdvę užtemdė rimtos pasitikėjimo problemos, nes vis daugiau skolinimo platformų ieško lėšų, kad padidėtų dabartinė meškų rinka.

Kaip nišinė rinka su ribotu pasiūla, investuotojai ar kriptovaliutų įmonės dažnai naudoja skolintą kapitalą, kad galėtų pasinerti į spekuliaciją, apsidraudimą ar apyvartinį kapitalą.

Dėl bet kokio pernelyg didelio skolininko pozicijų skolintojui gali kilti didžiulė rizika sumažinti paskolintą sumą, o tai sukeltų susirūpinimą dėl likvidumo, jei dauguma investuotojų imtų atsiimti savo įneštus žetonus. Dar blogiau yra tai, kad dauguma kriptovaliutų skolintojų veikia neskaidriai ir dažnai naudoja investuotojų įdėtus žetonus, kad galėtų vykdyti didelės rizikos sandorius, tikėdamiesi didesnio pelno.

Kaip ir Celsius Networks atveju, daugelis skolintojų ir toliau rizikuoja tapti nemokiais, jei kriptovaliutų kainos toliau kris, o tai gali sukelti dar vieną domino efektą.

Kokie galimi šių svarbių problemų sprendimai?

Majoras kriptovaliutų skolinimo užstatu problemos yra veikiami nepastoviomis rinkos sąlygomis, ypač kai kriptovaliutų kainos nuolat krenta. Kadangi skolintojas gali grąžinti pinigus investuotojams, priklausantis nuo pagrindinių akcijų žetonų kainų svyravimų ir surinkto užstato kiekio, akivaizdu, kad reikia atsieti kriptovaliutų skolinimą ir taikyti labiau bendruomenei skirtą požiūrį ieškant sprendimo.

Vienas tokių pavyzdžių yra Mokėti BNPL, decentralizuota kriptovaliutų platforma, kurioje bendruomenės gali sukurti bankinius mazgus, kad galėtų skolintis ir skolinti viena iš kitos.

Remiantis prielaida, kad bendruomenės gali geriau valdyti pasitikėjimą, BNPL Pay leidžia kiekvienam banko mazgui savarankiškai valdyti ir nuspręsti, kuriuos paskolos prašymus priimti ar atmesti. Savo ruožtu paskolos gavėjai gali nustatyti paskolos sąlygas, nuspręsti, kokia užstato procentinė dalis jiems yra priimtina, ir pateikti bet kokią papildomą informaciją, kuri jiems atrodo tinkama.

Dėl to tiek skolintojai, tiek paskolos gavėjai sudaro sutartį su abiejų šalių nustatytomis sąlygomis pačioje sutarties pradžioje. BNPL Pay veikia tik kaip technologijų tiekėjas ir pagalbininkas, netrukdydamas sutartyje numatyto turto.

Lėšos, valdomos per BNPL Smart Contract rinkinį, kurį papildomai audituoja pirmaujanti kibernetinio saugumo įmonė „PeckShield“, BNPL Pay negali pasisavinti kapitalo arba susidurti su mokumo problemomis tuo atveju, jei skolininkas nevykdo mokėjimų.

Kur krypsta kriptovaliutų skolinimo erdvė?

Kadangi kriptovaliutų rinkos šiuo metu išgyvena vieną iš sunkiausių laikotarpių, DeFi tiekėjams, pvz., kriptovaliutų skolintojams, laikas kurti naujus verslo modelius, kuriems nepaveiktų rinkos nepastovumas. Būtina sukurti pasitikėjimą suinteresuotųjų šalių ekosistemoje, o BNPL Pay parodė vieną unikalų būdą tai padaryti.

Kūrėjams ir verslininkams mokantis iš vis didėjančio bankrutuojančių kriptovaliutų skolintojų sąrašo daromų klaidų, artimiausiomis dienomis erdvė greitai pasikeis. Dėmesys turi būti sutelktas į sprendimų, skatinančių finansinę įtrauktį, kūrimą, skirtą realaus pasaulio įmonėms, pvz., „mom-and-pop“ parduotuvėms, ir sprendžiant jų apyvartinio kapitalo poreikius.

Tam kriptovaliutų skolintojai turės taikyti skaidresnę verslo praktiką ir laikytis griežtų savireguliuojamų informacijos atskleidimo normų, bent jau tol, kol įvairios vyriausybės visame pasaulyje įpareigos oficialią reguliavimo sistemą.

Tačiau neabejotina, kad kitas kriptovaliutų skolintojų augimo etapas bus pritrauktas daugiau pagrindinių kriptovaliutų investuotojų, daugiausia dėmesio skiriant jų gebėjimui padėti bendruomenėms skolinti ir skolintis pačiose siekiant didesnio pasitikėjimo ir saugumo.