„Coinbase“ kriptovaliutų žiemos metu lažinasi dėl didelės plėtros Europoje

Nors kriptovaliutų žiema atšaldo prekybos veiklą jos namų rinkoje, „Coinbase“ nori, kad potencialūs klientai Europoje juos šiltai priimtų. Tačiau išplėsti savo veiklą į Europą gali nepakakti, kad būtų galima pakeisti įmonės turtą.

Viešai prekiaujama JAV cryptocurrency birža antradienio rytą uždarė didžiąją dalį savo operacijų Japonijoje po to, kai darbuotojų skaičius buvo sumažintas dar 20%. Siekdama iš naujo suderinti savo pastangas kovojant su meškų rinkos iššūkiais, praėjusią vasarą ji taip pat atleido 18 % savo darbuotojų.

Coinbase ne visada turėjo problemų

Coinbase 2021 m. pabaigoje buvo labai populiarus kriptovaliutų įsisavinimas. Investuotojai, kurie niekada nebuvo įsigiję obligacijų ar investavę į akcijų rinką, atėjo į kriptovaliutų biržą prekiauti tokiais populiariais žetonais kaip eteris, bitkoinas ir dogecoin.

Prie 2021 metų pajamų ir pelno rekordų prisidėjo bendrovės klientų srautas. Mėnesio aktyvių vartotojų skaičius platformoje išaugo daugiau nei 300%. Tais metais „Coinbase“ pardavimai išaugo iki 7.8 mlrd.

Tačiau gegužę kriptovaliutų rinką sukrėtė reikšminga stabiliųjų monetų avarija, nuleisdama bitkoino kainą į naują dvejų metų žemumą ir privertusi investuotojus atsiimti pinigus iš centralizuotų biržų, tokių kaip Coinbase. Po to nuosmukis tapo daug ryškesnis varžovo FTX žlugimas lapkritį.

Prekiautojų bėgimas iš rinkos sukėlė rimtą egzistencinį pavojų Coinbase, kuri beveik 90% pajamų gauna iš prekybos komisinių. Verslas gali tęstis, jei nebus nuolatinio naujų klientų srauto.

Europos Sąjunga planuoja priimti kriptovaliutų rinkų (MiCA) reglamentą – standartinę sistemą, skirtą valdyti kriptovaliutų prekybą visose 27 Europos Sąjungos valstybėse narėse. Štai kodėl bendrovė mano, kad šiuo metu vienintelė viltis yra Europoje. Siekdama išlaikyti labai nuo vartotojo priklausomą pajamų modelį, Coinbase tikisi atrasti naujų prekybininkų Europoje.

Prieš tai, kai MiCA buvo priimtas ir įdiegtas, Coinbase pradėjo augti į tokias rinkas kaip Italija, Ispanija, Prancūzija, Nyderlandai ir, už ES ribų, Šveicarija. „Coinbase“ mano, kad griežtesnė reguliavimo aplinka Europoje suteiks jai pranašumą prieš privačius konkurentus ir padės lengviau įgyvendinti savo tikslą padidinti dominavimą rinkoje.

Pasak Nanos Murugesan, „Coinbase“ tarptautinės ir verslo plėtros viceprezidentės,

Mums tai beveik kaip egzistencinis rūpestis, kad galėtume pasiekti savo tikslą didindami plėtros pastangas.

„Murugesan“ vadovauja įmonės plėtrai visoje Europoje, padedama penkių regioninių direktorių, kurie yra atsakingi už verslo valdymą kiekvienoje visiškai naujoje vietoje.

Tačiau „Coinbase“ tikriausiai susidurs su sunkumais bandydama užimti didesnę rinkos dalį ES.

Taip yra dėl galimybės, kad teisės aktų pakeitimas, kuriuo remiasi Coinbase, gali būti nepakankamai griežtas nuostatai suvaržyti kitų biržų veiklą rajone. Varžovams patinka Binansas ir Crypto.com, kurie pasinaudojo savo prieinamais mokesčiais ir specializuotomis prekybos paslaugomis, kad įsitvirtintų Europoje, kelia didelę grėsmę Coinbase. „Coinbase“ gali prireikti surinkti lėšų, kad išplėstų besiformuojančių ateities sandorių pasiūlą, kuri kelia didesnių reguliavimo problemų nei kitos prekybos rūšys, ir imtis papildomų priemonių, kad pritrauktų Europos vartotojus, nes bendrovė kovoja su mažėjančiais pardavimais ir smunkančia akcijų kaina.

Biržos galimybė apmokestinti nuolatinį naujų prekiautojų srautą didelius mokesčius už kriptovaliutų sandorių vykdymą daro arba sulaužo dabartinį Coinbase pajamų modelį. Tačiau užsitęsusio rinkos nuosmukio metu šie prekybininkai yra vieni pirmųjų, kurie palieka rinką, teigia MoffettNathanson LLC vyresnioji akcijų analitikė Lisa Ellis:

Daugelis tų [pradedančių] mažmeninių investuotojų tarsi patenka į žiemos miegą, kai kainos žemos, o jūs ištinkate kriptovaliutų žiemą.

„FactSet“ apklaustų ekspertų teigimu, „Coinbase“ pajamos 2022 m., palyginti su praėjusiais metais, sumažės maždaug 3.2 mlrd. USD arba 59%. Bendrovė tikisi, kad 500 m. pajamos per metus sumažės ir nuostoliai sieks iki 2023 mln. USD prieš palūkanas, mokesčius, amortizaciją ir nusidėvėjimą.

Mažėjanti bendrovės vartotojų bazė prisidėjo prie mažėjančių Coinbase pajamų ir pajamų. 8.5 m. trečiąjį ketvirtį „Coinbase“ pranešė apie 2022 mln. aktyvių naudotojų per mėnesį, o pirmąjį ketvirtį – 9.2 mln. Be to, svetainėje apskritai prekiauja mažiau žmonių.

 

Prekybos apimtys pastebimai migruoja į Europą nuo kriptovaliutų žiemos pradžios šiais metais

-Lisa Ellis

Remiantis laiške, kurį Coinbase išsiuntė savo akcininkams praėjusių metų pabaigoje, mėnesinės prekybos apimtys JAV nuo 50 m. sausio iki rugsėjo sumažėjo daugiau nei 2022%, palyginti su tik 18% visame pasaulyje per tą patį laikotarpį.

Pasak Danielio Seiferto, „Coinbase“ EMEA [Europos, Vidurinių Rytų ir Afrikos] padalinio viceprezidento ir regioninio generalinio direktoriaus, šios padidėjusios užsienio prekybos apimtys, Europos Sąjungos dydis ir gyventojų skaičius paskatino „Coinbase“ dėti pastangas Europos rinkose.

Kaip jis minėjo,

Kai žemėje gyvena aštuoni milijardai žmonių, JAV gyvena tik maždaug 300 mln. Norime užtikrinti, kad mums pasisektų EMEA, nes manome, kad ji turi išskirtinį pasaulinį švyturio pobūdį.

Pasak Seiferto, dėl ES galimo MiCA įstatymų įgyvendinimo šis regionas yra palankus Coinbase įsitvirtinti visoje ES. Jeigu įstatymų leidėjai įstatymą patvirtins vasarį, jie turėtų įsigalioti 2024 metų pradžioje.

Jis tęsė:

Kaip viešai kotiruojamos bendrovės jau turime ir labai ilgą laiką turėjome labai, labai aukštą skaidrumo lygį. Turėti nepriklausomus auditorius, kurie reguliariai, kas ketvirtį, peržiūri mūsų finansines ataskaitas, mūsų sąskaitas... tikriausiai yra vienas stipriausių dalykų, susijusių su [užtikrinant reguliavimo] patvirtinimą, kokį tik galite turėti.

Konkurentai ir įstatymai

Tačiau yra kliūčių, o „Coinbase“ nėra vienintelė birža, kuri stiprina pastangas įgyti dominuojančią padėtį ES rinkoje.
Dvi didžiausios biržos Europoje pagal dienos prekybos apimtį, Binansas ir Crypto.com jau teikia paslaugas klientams Coinbase tiksliniuose regionuose, kur jie kartais veikė be leidimų.

Abi biržos šiuo metu bando gauti reguliatoriai licencijas arba bent jau laikinuosius leidimus tose ir kitose rinkose. „Binance“ šią savaitę ES gavo aštuntą reguliavimo patvirtinimą, kai Švedijos reguliavimo institucijos leido bendrovei.

Nors privačios „Binance“, „Crypto.com“ ir kitos įmonės kovoja, kad žiniasklaidos dėmesys būtų nukreiptas nuo jų miglotų įmonių struktūrų ir finansų bei reputacijos dėl anksčiau taisyklių pažeidimo, Ellisas prognozavo, kad viešoji „Coinbase“ gali vyrauti Europos rinkose.

Elliso teigimu, „Coinbase“ iš savo konkurentų išsiskiria tuo, kad visada laikosi įstatymų, ir tai turėtų padėti jiems pakilti į viršų.

Tai ypač pasakytina, atsižvelgiant į FTX žlugimas lapkritį, kuris iškėlė kriptovaliutų biržų reguliavimo patikrinimą ir prekiautojų susirūpinimą dėl šių biržų turto.

Tačiau vis dar neaišku, ar patobulintų „Coinbase“ ryšių su reguliavimo institucijomis pakaktų, kad Europos klientai būtų įtikinti savo lėšas saugoti bendrovės platformoje. Nors „Coinbase“ taiko fiksuotą mokestį nuo 99 centų iki 2.99 USD už operacijas iki 200 USD, o procentais pagrįstą mokestį – iki 3.99% už sandorius, viršijančius 200 USD, „Binance“ taiko 0.10% prekybos mokestį už daugumą operacijų.

Atsižvelgiant į tai, kad europiečių atlyginimus vis dar labai veikia per didelė infliacija, šie papildomi mokesčiai gali atgrasyti naujus vartotojus nuo prisijungimo prie biržos.

Be to, Binance vykdo prekybos išvestinėmis priemonėmis operaciją; Coinbase ne Europoje, o tai gali būti Coinbase trūkumas. Duomenų teikėjo „CryptoCompare“ duomenimis, prekyba išvestinėmis priemonėmis jau sudaro daugiau nei 60% visų kriptovaliutų prekybos sandorių, o rinkos nuosmukio metu šis procentas gali padidėti.

Netgi sakoma, kad Coinbase gali turėti pranašumą dėl naujų ES kriptovaliutų teisės aktų, kurie gali suteikti valdžios institucijoms teisę apriboti prekybą kriptovaliutų išvestinėmis priemonėmis žemyne. Yra tam tikrų įrodymų, kad didelės šalys sieks naudoti MiCA prieš mažmeninį išvestinių finansinių priemonių naudojimą, nes ji suteikia atskiroms nacionalinėms reguliavimo institucijoms teisę uždrausti kriptovaliutų prekes, jų nuomone, pavojingas.

Šių metų laiške Europos institucijoms Tarptautinė patikimų blokų grandinės taikomųjų programų asociacija (INATBA), pelno nesiekianti blokų grandinės technologijų propagavimo grupė, pareiškė, kad kriptovaliutų išvestinės priemonės yra viena iš svarbių sričių, kuriose gali atsirasti toks neatitikimas (pagal MiCA). ). „Neaišku, ar priemonė būtų finansinė priemonė, ar kriptografinis turtas visose ES valstybėse narėse tais atvejais, kai išvestinis produktas susijęs su pagrindiniu turtu, už kurį atsiskaitoma kriptovaliuta, o ne grynąja valiuta.

„Coinbase“ taip pat atsilieka nuo savo konkurentų pagal sumas, kurias išleidžia reklamai rajone, o tai reiškia, kad jai reikės išleisti daugiau, kad juos pasivytų ir užimtų rinkos dalį. Rinkos tyrimų bendrovės „Sensor Tower“ duomenimis, 2.5 m. Crypto.com reklamai Jungtinėje Karalystėje išleido beveik 2021 mln. USD, o „Coinbase“ išleido maždaug 5 proc.

Nors kriptovaliutos reklamos įstatymai apsunkina reklamos kampanijų planavimą kai kuriose Europos srityse, pavyzdžiui, JK, kuri nėra ES narė, „Coinbase“ atsisakė pasakyti, kiek išleis reklamai naujausiam Europos postūmiui.

Nepaisant to, kai kurie investuotojai skeptiškai vertina tai, kad „Coinbase“ galėtų skirti lėšų, reikalingų plėtrai į Europą paremti, teigia „DA Davidson Companies“ vyresnysis akcijų analitikas Chrisas Brendleris. Kripto žiema gerokai sumažino įmonės pelno maržas.

Anot Brendlerio,

[Daugelis žmonių] laikosi nuomonės, kad prekybos kriptovaliutomis apimtys mažėja, o tos apimtys sudaro 90% Coinbase pajamų, ir jie turi tokią didžiulę išlaidų bazę.

Susirūpinimą kelia tiek įmonės finansinis stabilumas, tiek pajamos.

2022 m. „Coinbase“ akcijos sumažėjo daugiau nei 86%, palyginti su 19% S&P 500 kritimu per tą patį laikotarpį. Dabar akcijos kaina yra 43 USD, palyginti su praėjusios savaitės rekordine žemuma 31.55 USD. Po pirmųjų pelningų 2021 m., kai buvo akcinė bendrovė, „Coinbase“ pranešė, kad 2.43 m. trečiąjį ketvirtį nuostolis už akciją siekė 2022 USD, o tai rodo, kad bendrovė smunka.

Pelnas iš Stablecoins

Tačiau nepaisant to, kad Wall Street reikalai atrodo niūrūs, yra vienas vilčių teikiantis pokytis. Bendradarbiaudama su stabilių monetų leidėju „Circle“, „Coinbase“ gali padidinti savo pajamas smunkant rinkoje. Pastaruoju metu sumažėjusios kriptovaliutų vertės ir didėjantis rinkos nepastovumas padidino investuotojų susidomėjimą stabiliomis monetomis, kurios yra skirtos išlaikyti gana stabilią kainą ir yra viena su kita susietos su JAV doleriu ar kitu aktyvu.

Per grynąsias palūkanų pajamas, gaunamas iš trumpalaikių iždų, remiančių Circle išleistą USD valiutą, „Coinbase“ stabiliųjų monetų pasiūlymas leis įmonei uždirbti daugiau pinigų, o tai gali padėti biržai gauti reikiamą finansavimą, reikalingą plėtrai Europoje. .

Coinbase taip pat skatina priėmimą USDC pasauliniu mastu sumažinant įėjimo kliūtis, pavyzdžiui, atsisakant fiat konvertavimo į USDC išlaidas.

The alliance might be very successful in Italy, as it might be in other regions of Europe.

Italų kriptovaliutų prekiautojas Marco Gallazi, vadovaujantis kriptovaliutų prekybos tinklaraščiui „Mind the Chart“, teigia, kad europiečiams patinka stabilios monetos, pririštos prie JAV dolerio, o ne su euru, todėl „Coinbase“ nulinio mokesčio USDC paskata tikriausiai pritrauks kai kuriuos jų klientus. .

Mes pirmenybę teikiame dolerio vertės susietoms stabilioms monetoms, o ne eurui kaip pagrindinei valiutai. Likvidumo eurais yra mažiau, o pokyčius prognozuoti sunkiau.

Remiantis Europos centrinio banko apklausa, dauguma Europos investuotojų į kriptovaliutas išvengė 0.2% prekybos apimčių, kurias sudaro stabilios eurais denominuotos monetos.

Tačiau dabartinės „MiCA“ versijos sąlyga gali apriboti USD užtikrintų stabilių monetų emisiją, apribodama „Coinbase“ galimybes gauti naudos iš „Circle“ bendradarbiavimo ir be paskatų stabilių monetų programos.

Tačiau, pasak Seiferto, „Coinbase“ yra pasirengusi tvarkyti bet kokius nenumatytus reguliavimo kraštovaizdžio pokyčius ir atitinkamai pakeis savo strategiją.

Seifertas pareiškė,

Mūsų komandos nagrinėja dabar turimus teisės aktų projektus ir visa tai analizuoja, eilė po eilutės ir žiūri, kokius pakeitimus turėtume padaryti, kad atitiktume.

Susijęs

FightOut (FGHT) – judėkite ir užsidirbkite metaverse

• „CertiK“ audituotas ir „CoinSniper KYC“ patikrintas
• Ankstyvosios stadijos išankstinis pardavimas tiesiogiai dabar
• Uždirbkite nemokamą kriptovaliutą ir pasiekite kūno rengybos tikslus
• LBank Labs projektas
• Bendradarbiauja su Transak, Block Media
• Apdovanojimai ir premijos