Ar Silicio slėnio banko krizė gali baigti kriptovaliutų žiemą?

Po Silicio slėnio banko žlugimo rinkos prognozuoja, kad Federalinis rezervų bankas imsis švelnesnio požiūrio į palūkanų normų kėlimą, o tai yra potencialiai viltingas ženklas kriptovaliutoms, kurias stabdo slegianti ekonomika.

Prieš metus FED pradėjo agresyvią infliacijos sutramdymo kampaniją, kai pernai kovą padidino palūkanų normas nuo beveik nulio. Dabar, kai palūkanų normos svyruoja tarp tikslinio 4.50–4.75 % diapazono, o JAV bankų sektorius rodo streso požymius, tikimybė, kad FED padidins palūkanų normas, sumažėjo.

Tikimybė, kad FED kitą savaitę vyksiančiame posėdyje palūkanų normas padidins 50 bazinių punktų, sumažėjo nuo 40% penktadienį iki 0%. CME FedWatch įrankis. Tikimybė, kad FED pristabdys palūkanų normų didinimą, nuo 34% padidėjo iki 0%.

Nors FED pirmininkas Jerome'as Powellas pranešė, kad palūkanų norma išliks aukšta, kol infliacija JAV pasieks 2%, sakė ING banko vyriausiasis tarptautinis ekonomistas Jamesas Knightley. Atšaukti centrinio banko pozicija greičiausiai taps atsargi.

„Jei yra situacija, kuri tai pateisins, jie labai labai greitai pakeis savo požiūrį“, – sakė Knightley. „Tai, ką turime dabar, yra situacija, kai galime būti aukščiausiame taške šiuo metu.

Jei palūkanų normos pasiekė aukščiausią tašką, pasikeitus FED piniginei pozicijai, investuotojai gali skirti daugiau pinigų rizikingam turtui, pavyzdžiui, akcijoms ir kriptovaliutams. Dėl aukštesnių palūkanų normų rizikos turtas tapo mažiau patrauklus, palyginti su konservatyviais, tokiais kaip JAV iždo vekseliai, kurių pajamingumas didėjo, nes FED griežtėja.

Bet koks likvidumo padidėjimas būtų naudingas kriptovaliutų rinkoms, sakė skaitmeninio turto duomenų ir informacijos paslaugų teikėja Kaiko Dessislava Aubert. Iššifruoti. Fed naujai įsteigta BTFP priemonė, kuri siūlo paskolas bankams kaip likvidumo šaltinį, taip pat bus naudinga rizikos turtui, sakė ji.

Kriptovaliutų kainos pirmadienį pakilo, rinkoms perskaičiavus lūkesčius dėl būsimų FED palūkanų kėlimo. Bitkoinas pakilo 13.5% iki maždaug 24,280 8.1 USD, o „Ethereum“ pakilo 1,680% iki šiek tiek daugiau nei XNUMX XNUMX USD. „CoinGecko“ duomenys.

Knightly teigė, kad praėjusią savaitę Silicio slėnio banko žlugimas buvo akivaizdus streso, pasireiškusio dėl palūkanų normų kėlimo, ženklas. aidintys komentarai sekmadienį padarė JAV iždo sekretorė Janet Yellen.

Fed ateities sandorių rinkos prognozuoja, kad JAV centrinis bankas artimiausiu metu greičiausiai pradės mažinti palūkanų normas, o tik 7% tikimybė, kad palūkanų normos iki šių metų pabaigos pasieks dabartinį lygį arba bus aukštesnės.

Tačiau vis dar yra tikimybė, kad FED kitą savaitę vyksiančiame politiniame posėdyje nuspręs padidinti palūkanų normas, jei rytojaus infliacijos rodikliai viršys lūkesčius, sakė Knightley.

Kadangi Fed bando atvėsinti ekonomiką ir sumažinti infliaciją, pabrangindamas verslui ir vartotojams skolintis, jis rizikuoja, kad per daug arba per greitai sugriežtins ekonomiką į nuosmukį.

„Kai taip agresyviai padidinsite palūkanų normas, galiausiai kažkas suges, ir aš manau, kad mes tai pradedame matyti“, – sakė „CoinShares“ investicijų strategas Jamesas Butterfill. Atšaukti.

Butterfill teigė, kad pasikeitus FED pozicijai pinigų politika palaiko Bitcoin, nes centrinis bankas daugiau dėmesio skiria rinkos stabilumui, o ne ekonomikos griežtinimui. Jis teigė, kad netikrumo jausmas aplink centrinius bankus yra palankus ir Bitcoin, o JAV vyriausybė bando numalšinti baimę dėl užkrato dėl Silicio slėnio banko žlugimo.

„Vis dar neaišku, ar jiems pavyko sustabdyti pasitikėjimo krizę šiuo metu, todėl manau, kad [Bitcoin kainai] tikrai labai sekasi“, – sakė jis. „Tai kyla dėl investuotojų nepasitikėjimo bankų sistema.

Tačiau nėra aišku, ar kriptovaliutų žiema gali ištirpti, ar ne, atsižvelgiant į reguliavimo priešpriešinius vėjus, su kuriais šiuo metu susiduria skaitmeninio turto pramonė, sakė Butterfill. Praėjusią savaitę Niujorko generalinė prokuratūra teigė, Ethereum yra vertybinis popierius, nes paskelbė apie ieškinį prieš kriptovaliutų biržą KuCoin.

Kriptografijai palankių bankų „Silvergate“ ir „Signature“ žlugimas taip pat sukėlė susirūpinimą dėl skaitmeninio turto pramonės įmonių galimybių užmegzti bankines partnerystes.

Praėjusį mėnesį Darbo statistikos biuras (BLS) pranešė, kad vartotojų kainos per dvylika mėnesių iki sausio išaugo 6.4%, pagal vartotojų kainų indeksą (VKI), kuris stebi kainų pokyčius visame prekių ir paslaugų krepšelyje. 

Ataskaitoje nurodoma, kad infliacija mažėjo septintą mėnesį iš eilės nuo birželio mėnesio aukščiausios infliacijos per 41 metus – 9.1%.

Nors Silicio slėnio banko žlugimas šiek tiek nustelbė rytojaus rodmenis, jis vis tiek gali turėti įtakos FED tolesniam žingsniui, jei ataskaitoje bus požymių, kad infliacija yra užsispyrusi, sakė „Ameriprise Financial Services“ vyriausiasis ekonomistas Russellas Price'as. Atšaukti.

„Tam tikru mastu tai šiek tiek nustūmė VKI ataskaitą į antrą planą“, - sakė jis. „Tačiau jei gautume duomenų, rodančių, kad infliacija yra daug stingesnė arba užsispyrusi ir toliau lėtėja, kaip buvo anksčiau, tai gali apsunkinti reikalus.