Kriptografijos įmonės atsižvelgia į riziką po žlugimo

Kriptovaliutų kūrėjams, tikintiems greitai judėti ir sulaužyti reikalus, kalbos apie rizikos valdymą iš tikrųjų užmuša nuotaiką.

Bet Žemėžlugimas, nuvalantis 2 trilijonus USD nominalios vertės iš kriptovaliutų rinkų, kartu su Trijų strėlių sostinė (3AC) paskolos įsipareigojimų nevykdymas, dėl kurio daugybė skolintojų stinga grynųjų pinigų, daugelis žmonių ragina kriptovaliutų įmones efektyviau valdyti riziką.

Pokalbiai su rinkos dalyviais atskleidė, kad nėra jokios sidabrinės kulkos, kuri sumažintų riziką, tačiau paprastos pataisos gali apriboti būsimų rinkos nuosmukių mastą. Kriptovaliutos įmonės taip pat yra imlios pokyčiams.

Prieš pastarąją kreditų krizę daugelis kriptovaliutų kūrėjų apie rizikos valdymą pirmiausia galvojo siekdami užkirsti kelią įsilaužimams, Blockworks sakė kriptovaliutų analizės įmonės „Inca Digital“ generalinis direktorius Adamas Zarazinskis. 

„Jei į rizikos valdymą ir reikalavimų laikymąsi žiūrite tik per teismo ekspertizės objektyvą, į rinką žiūrite užsidėję akis“, – sakė Zarazinskis. "Yra daug daugiau duomenų, nei tik grandinės analizė."

Zarazinskio klientai dabar apie riziką galvoja plačiau.

„Per pastarąjį pusantro mėnesio pastebėjome didelį kriptovaliutų įmonių srautą, besikreipiančių dėl rizikos valdymo sprendimų“, – sakė Zarazinskis. 

Dauguma įmonių prašė vykdyti kryžminę rinkų priežiūrą, kad apsisaugotų nuo rizikingo poveikio ir natūralios kalbos duomenų iš socialinės žiniasklaidos, kuri gali anksti nustatyti rinkos tendencijas.

Plačiai paplitęs svertas tarp kriptovaliutų padidina riziką

Praėjusią savaitę „Galaxy Investment Partners“ generalinis direktorius Mike'as Novogratzas prisipažino, kad „velniškai negerai“ apie sverto riziką kriptovaliutų srityje ir spėjo, kad tik nedaugelis galėjo pastebėti pavojingo poveikio kriptovaliutų erdvėje mastą. 

Žvelgiant atgal, yra 20/20, tačiau kai kurie pramonės atstovai mano, kad kai kurių neseniai įvykusios avarijos buvo galima išvengti.

„Terra nebuvo šokas niekam, kuris praleido laiką žiūrėdamas į technologijas. Žmonės jau seniai skambino pavojaus varpais“, – sakė „Offchain Labs“ generalinis direktorius Stevenas Goldfederis. „Informacija buvo ten“, dėl kurios kriptovaliutų įmonės nebuvo patikimos.

Tuo tarpu JAV vyriausybės pareigūnai ir toliau vilkina kriptovaliutų reguliavimą. Kalifornijos atstovas Maxine'as Watersas trečiadienį paskelbė, kad derybos dėl JAV stabilios monetos sąskaitos bus atidėtos iki vasaros Kongreso pertraukos.

„Tikiuosi, kad žmonės bus dėmesingesni ir dar labiau rūpinsis“, – sakė „Amber group“ vadovaujanti partnerė Anabelle Huang, – užuot sakę: „Ei, jis yra kriptovaliutų įtaka, leiskite man palikti savo pinigus pas jį“ arba „Tiesiog todėl, kad mano draugai jam atidavė mano pinigus, saugu [investuoti]“.

Iš teismo dokumentų matyti „Voyager Digital“ suteikė per didelio sverto rizikos draudimo fondui „Three Arrows Capital“ neužtikrintą 650 mln. USD paskolą, todėl „Voyager“ paskelbė bankrotą, kai 3AC neįvykdė įsipareigojimų. 

„Voyager“ ir kitus investuotojus į 10 milijardų dolerių fondą iš dalies pritraukė 3AC, kaip išmanaus pardavėjo, reputacija.

Pašalinkite žmogiškąjį elementą, kad išliktumėte vandenyje

Huangas kilęs iš tradicinės finansų (TradFi) aplinkos ir tikisi, kad kriptovaliutos perims konservatyvią TradFi skolinimosi praktiką. „Jei turite 2–5 kartus didesnį svertą, rizikuojate būti išnaikintas per dieną“, – sakė Huangas. 

Ji taip pat pabrėžė, kad užstatas turėtų būti tvarkomas algoritmiškai, kad būtų galima kontroliuoti žmogiškąsias klaidas.

„Daugelis nuostolių dėl kai kurių skolinimo platformų avarijos greičiausiai atsirado dėl to, kad recesijos metu jos naudojosi žmogiška nuožiūra arba suteikė palankumą sandorio šalims“, – sakė Huangas.

Buvę darbuotojai pranešė, kad „Celsius“ atitikties skyriuje dirbo tik trys žmonės – nedidelis skaičius kriptovaliutų bankui, kuris vienu metu valdė 25 mlrd. USD turtą. 

Norint sustiprinti rizikos valdymą, iš kriptovaliutų bendrovių reikės investuoti į meškų rinką. 

Kiekviena bendrovė, su kuria Blockworks kalbėjosi, teigė, kad skolintojai ypač turėtų pasirūpinti papildomų rizikos valdymo darbuotojų visu etatu.

„Bendrovės šiek tiek nerimauja išleisti pinigus, bet visos žino, kad joms reikia daugiau rizikos valdymo“, – sakė Goldfederis.

Dalyvaukite DAS, pramonės mėgstamiausioje institucinėje kriptovaliutų konferencijoje. Naudokite kodą NYC250, kad gautumėte 250 USD nuolaidą bilietams (galima tik šią savaitę) .