Kripto: kelionė į pragarą už USD monetą (USDC)

11 m. kovo 2023 d., šeštadienis, kriptovaliutų USDC (USD moneta) pradėjo savotišką kelionę į pragarą.

Tiesą sakant, USDC nėra kriptovaliuta griežtąja prasme, o kriptovaliuta, vaizduojanti JAV dolerį tam tikroje blokų grandinėje.

Tiesą sakant, pats JAV doleris nėra keičiamas blokų grandinėje, tačiau galima sukurti žetonus, kurių vertė yra lygiai tokia pati kaip doleris ir yra keičiami blokų grandinėje. Šios specialios kriptovaliutos vadinamos stabiliosiomis monetomis.

USD Coin yra stabili moneta, kurios USDC žetonai veikia specialiai Ethereum tinkle.

Siekdamas užtikrinti, kad jie visada išlaikytų 1 dolerio vertę, jų emitentas (Circle) leidžia juos išpirkti bet kuriuo metu dolerio lygiu. Taigi kiekvienas, turintis USDC, turėtų turėti galimybę grąžinti savo žetonus, mainais gaudamas vienodą sumą JAV dolerių (USD).

Kripto USD monetos (USDT) kelionė į pragarą

USDC „kelionė į pragarą“ prasidėjo šeštadienį, kovo 11 d., kai stabilios monetos emitentas „Circle“ pareiškė, kad Silicio slėnio banke įstrigo 3.3 mlrd.

1/ Šiandienos pabaigoje patvirtinus, kad ketvirtadienį inicijuoti laidai likučiams pašalinti dar neapdoroti, SVB lieka 3.3 mlrd. USD iš ~40 mlrd. USDC atsargų.

— Apskritimas (@circle) Kovo 11, 2023

Atsižvelgiant į tai, kad bendra „USD Coin“ rinkos kapitalizacija buvo apie 43.5 mlrd. USD, tai reiškė, kad daugiau nei 7.5 procento USDC atsargų nebeliko.

Tiesą sakant, dieną prieš tai, penktadienį, kovo 10 d., Silicio slėnio bankas (SVB) buvo uždarytas, nes bankrutavo.

Uždarius banką, visiems, turintiems jame lėšų, iškilo pavojus prarasti visas arba daugumą. Taigi šeštadienį buvo manoma, kad „Circle“ USDC atsargose iš tikrųjų turėjo 3.3 milijardo dydžio skylę, tiek, kad stabili moneta prarado savo vertės susiejimą su doleriu.

Tuo metu problema buvo ta, kad ne visi USDC turėtojai galės grąžinti savo žetonus, kad mainais gautų vienodą USD vertę. Kadangi apyvartoje 45.3 mlrd. USDC „Circle“ turėjo tik daugiau nei 40.2 mlrd. USD.

Be to, buvo ir kita problema.

Kaip pranešama įraše oficialiame tinklaraštyje, bankai savaitgalį buvo uždaryti, todėl „Circle“ negalėjo apdoroti USD siuntimo tiems, kurie norėjo grąžinti USDC.

Taigi grąžinimai buvo sustoję, kol bankai vėl atsidarė pirmadienį.

Grįžti į normalų

Net vienu metu vakar „Circle“ pranešė, kad yra pasiruošusi susitikti su visais USDC išpirkos reikalavimų, už tai, kad trūkstamus 3.3 mlrd. USD reikės sumokėti iš savo kišenės.

Tuo metu USD monetos vertės kritimas ne tik sustojo, bet ir pamažu vėl pradėjo kilti, kol beveik visiškai atgavo savo susiejimą su doleriu.

Tiesą sakant, tam tikru momentu naujienos sumušė, kad JAV centrinis bankas Federalinis rezervų bankas (Fed) nusprendė įsikišti, kad padengtų visą trūkumą, trukdantį SVB grąžinti visų pinigų savo indėlininkams.

Tokiu būdu, net jei „Circle“ nepavyktų atsiimti visų 3.3 milijardų, kuriuos turėjo SVB, jis vis tiek galės juos atsiimti Fed dėka.

Kitaip tariant, Fed išsprendė USDC apsidraudimo skylės problemą, todėl jis vėl gali tapti 100% išperkamas USD nominaliąja verte.

USD monetų (USDC) kriptovaliutų kainų svyravimai

Atsižvelgiant į valiutos kursą Coinbase USDC į USDT kaip atskaitos tašką, dinamika yra labai aiški.

Reikia pasakyti, kad „Coinbase“ yra „Circle“ partnerė ir iš tikrųjų yra birža, per kurią USDC žetonai pateikiami į rinką. Taigi USDC kursas Coinbase iš tikrųjų yra pagrindinis valiutos kursas.

Problemos prasidėjo jau penktadienio 10 d. vakare, kai pasklido pirmieji gandai, kad „Circle“ gali būti kažkaip susijęs su SVB bankrotu.

Tačiau tuo metu USDC rinkos vertė vis dar buvo labai artima 1 USD, tik šiek tiek mažesnė.

Tačiau per naktį jis pradėjo greitai prarasti vertę, todėl vos per aštuonias valandas jo vertė nukrito iki 0.84 USD.

Tačiau pasiekus šį skaičių, po oficialaus Circle pranešimo, kad jame yra 3.3 milijardo dolerių skylė, kurios SVB nebegali išpirkti, įvyko atvirkštinis pokytis, todėl per dvi valandas USDC rinkos vertė grįžo iki 0.95 USD.

Šis skaičius vis dar nebuvo vertas tikros stabilios monetos, tačiau jis leido suprasti, kad rinkos tikisi galimo problemos sprendimo.

Iš tiesų atrodė bent jau tikėtina, kad Circle kažkaip pavyks rasti trūkstamus 3.3 milijardo dolerių, nors dar aštuonias valandas USDC rinkos vertė išliko skausminga ir nukrito iki 0.89 USD.

Tačiau vakaro pabaigoje jis pradėjo tikrai atsigauti, kad sekmadienį jis grįžo beveik prie 0.97 USD.

Kai tik pradėjo sklisti žinia, kad Fed padengs visus SVB klientų sąskaitų trūkumus, USD monetos rinkos vertė per naktį tarp sekmadienio į pirmadienį grįžo iki 0.99 USD, todėl šiuo metu tikėtina, kad ji gali susigrąžinti visą fiksaciją. su doleriu.

Rinkos kapitalizacija

Kai kuriais atžvilgiais panašus yra ir jos rinkos kapitalizacija.

Penktadienį ji buvo apie 43.5 mlrd. dolerių, šiek tiek mažiau nei 43.8 mlrd. JAV dolerių savaitės pradžioje.

Kai tik ji pradėjo prarasti savo susiejimą su doleriu, per vienuolika valandų jis sumažėjo iki 36 mlrd. Tai yra 17% kapitalizacijos nuostolis, kuris atitinka USDC kainos kritimą -16%.

Faktas yra tas, kad iki šiol USDC žetonų grąžinimas buvo uždarytas savaitgalį, todėl USD monetų turėtojai negalėjo jų grąžinti ir išpirkti.

Tačiau reikia pasakyti, kad savaitgalį kapitalizacija atsigavo iki 40.8 mlrd., arba 6% mažiau nei penktadienį, o bendras vertės nuostolis sudarė apie 1%.

Taigi, atėmus vertės praradimą dėl kainų kritimo, USDC iš tikrųjų prarado dalį rinkos kapitalizacijos dėl žetonų grąžinimo.

Šiandien, kai bankai vėl atsidaro ir USD žetonai grįžta tiems, kurie nusprendžia grąžinti savo USDC žetonus, gali būti, kad USD Coin kapitalizacija vėl sumažės.

Rinkos padėtis

Savaitgalį bankrutavo ir kitas JAV bankas „Signature Bank“ ir pranešama, kad dar bent vienas turi problemų („First Republic Bank“).

Siekdamas išvengti užkrato, galinčio sugriauti JAV bankų sistemą, FED nusprendė imtis skubios intervencijos, kuria siekiama ne išgelbėti žlugusius bankus grąžinant jų skolas, o tik užtikrinti, kad visi jų klientai galėtų atsiimti 100 proc. jų vis dar deponuotų sumų.

Tradicinės JAV rinkos vis dar uždarytos, tačiau nuo to laiko kriptovaliutų rinkos Šis sprendimas buvo labai geras, galima drąsiai manyti, kad šiandien gerai reaguos ir tradicinės biržos.

Taigi kol kas atrodo, kad problema suvaldyta ir net jei bankų žlugimo grandinė nesustabdoma, bent jau klientų indėliai yra saugūs, bent jau kol kas.

Kita vertus, staigus FED palūkanų normų padidėjimas 2022–2023 m. galėjo būti saugiklis, kuris išjungė situaciją. Tai daugiau nei įprasta, kad pats Fed ėmėsi įsikišti, siekdamas užkirsti kelią netinkamam bankų valdymui neigiamai paveikti jų nieko neįtariančių klientų turtą.