Crypto Markets po Luna ir FTX avarijos

Pirmas pastebimas veiksnys, iš kurio atsiranda Bitfinex Alphasavaitės ataskaitoje teigiama, kad nepaisant Terra Luna ekosistemos griūties ir FTX, vis dar stiprėja kriptovaliutų rinka.

Verta prisiminti, kad Luna žlugo dėl išpuolio, kurį įvykdė asmuo ar grupė, vykdžiusi LUNA kriptovaliutos vertės skolintų vertybinių popierių pardavimą.

Kita vertus, FTX žlugo po oficialaus pranešimo iš CoinDesk, kuriame paaiškinti kai kurie pažeidimai, susiję su FSM, platformos savuoju prieigos raktu.

Bitfinex Alpha Report: kriptovaliutų rinka po Luna ir FTX

Tarp šių makro priešingų įvykių ir „Silicon Valley Bank“ (SVB) ir USDC krizė, grynieji realizuoti nuostoliai Bitcoin pradėjo kilti, o tai paskatino BTC nuvertėjimas iki žemiausio nuo gruodžio mėn.

Tiesą sakant, mes matome, kad Bitcoin kaina nuvertėjo iki $19,500 praėjusią savaitę smuktelėjo žemiau vasario mėnesio žemiausios ribos, prieš atšokdamas. Kita vertus, SVB žlugimas yra klasikinis prasto rizikos valdymo atvejis didėjančios palūkanų normos aplinkoje.

Matomas stresas USDC tikriausiai yra tas pats.

Tačiau „Bitfinex“ neprognozuoja USDC žlugimo, tačiau apskaičiavo, kad „teisinga“ vertė yra mažesnė nei $1. Bet kuriuo atveju „Bitfinex“ analitikai, atidžiau pažvelgę, atskleidžia, kad nuostolius patiria tik nauji investuotojai, o ilgalaikiai investuotojai lieka nepajudinami.

Konkrečiai, šios savaitės Bitfinex Alpha ataskaitoje pateikiama nuodugni nepaprasto Silicio slėnio banko (SVB) žlugimo ir USDC susiejimo panaikinimo analizė, taip pat tai, kas šią savaitę laukia Bitcoin.

Kai pasirodo ataskaita, matome, kad BTC kaina šiuo metu yra daugiau nei 22% mažesnė nei dabartinė metinė aukštuma – kiek daugiau nei 25,000 XNUMX USD.

Tačiau ilgalaikiai rodikliai vis dar rodo stiprybę kriptovaliutų rinkoje, todėl dabartinis atsitraukimas gali būti artimas didžiausiam numatomam žemumui per pastarąsias tris savaites.

Tuo tarpu Bitcoin grynojo realizuoto pelno ir nuostolių rodiklis rodo, kad rinka grįžo į didelių realizuotų nuostolių režimą.

Taigi, svarbu atsiminti, kad mes vis dar esame paskutiniuose a meškų rinka o ne pakilios rinkos pradžioje.

Dar per anksti teigti, kad rinka tapo visiškai pakilusia, tačiau dabartinis grynųjų realizuotų nuostolių padidėjimas vis dar blyškia prieš piką, kuris buvo pastebėtas žlugus Luna arba FTX žlugimui. Tai liudija, kad, palyginti su 2022 m., padidėjo būdingas rinkos stiprumas.

Bitfinex apie Bitcoin situaciją ir kriptovaliutą apskritai

Tačiau iš esmės, kai tikimasi, kad palūkanų normos toliau kils, investuotojai migruoja į nerizikingas turtaso tai, paradoksalu, sukuria papildomą riziką finansų sistemoje.

Kapitalo koncentracija trumpalaikiuose vertybiniuose popieriuose, o ne skolinant platesnei rinkai, didina bankų sistemos likvidumo sumažėjimo riziką.

Mažesniems bankams, turintiems ribotą prieigą prie finansavimo šaltinių, tai tampa a streso šaltinisSVB uždarymas yra pavyzdys, kas gali nutikti.

Dėl to bankų akcijos jau pradėjo kristi. Bitcoin opcionų rinka taip pat išreiškė neigiamą požiūrį į būsimas trumpalaikes kainas, o opcionų, kurių galiojimo laikas baigiasi po savaitės, 25% delta pokrypis nukrito iki žemiausio nuo gruodžio mėnesio.

Grynieji realizuoti Bitcoin nuostoliai taip pat padidėjo, tačiau atidžiau pažvelgus paaiškėja, kad tai palyginti nauji investuotojai, turintys nuostolių. Nors ilgalaikiai turėtojai lieka nepakitę.

Tiesą sakant, net opcionų rinkoje, nors 25 % delta poslinkis vienos savaitės, 30 dienų ir 60 dienų opcionuose yra neigiamas. Ilgesnio laikotarpio 90 ir 180 dienų opcionų nuokrypis yra arčiau nulio, o tai rodo, kad kainų nuosmukis greičiausiai nebus ilgalaikis.

Tuo tarpu kriptovaliutų naujienų darbotvarkė išlieka pilna. Praėjusią savaitę „Silvergate Bank“ paskelbė, kad po pastarųjų įvykių šiame sektoriuje uždarys savo veiklą ir likviduos turtą.

Blockchain.com sustabdė savo turto valdymo antrinę įmonę Blockchain.com Asset Management (BCAM), motyvuodama užsitęsusia kriptovaliutų žiema.

Be to, Niujorko generalinis prokuroras padavė į teismą dėl kriptovaliutų keitimo KuCoin už neva veikimą valstybėje be tinkamos registracijos.

Daugiau teigiamų naujienų, „Voyager Digital“ gavo teismo leidimą parduoti savo turtą ir perduoti klientus Binance.US vertės sandoryje $ 1.3 mlrd. Kita vertus, FTX Trading ir su ja susiję skolininkai ir toliau reikalauja išieškoti lėšas FTX naudotojams.

Kiek lėšų FTX iki šiol atgavo?

FTX atsigavo daugiau nei $ 5 mlrd grynaisiais ir kriptovaliutų turtu. Tačiau suma yra daug mažesnė, nei ji skolinga savo kreditoriams, nukentėjusiems dėl kriptovaliutų prekybos platformos, kurią įkūrė Samas Bankmanas-Friedas.

Tai pareiškė kriptovaliutų keitimo advokatas Delavero bankroto teisme. Reguliavimo institucijos šiuo metu bando suburti didžiulę kriptovaliutų imperiją.

FTX taip pat stengiasi likviduoti kitą $ 4.6 mlrd mažiau konvertuojamo turto pagal „buhalterinę vertę“, sakė bendrovės advokatas Andrew Dietderich. Tačiau neaišku, kiek šios buhalterinės vertės FTX galės susigrąžinti pardavus turtą.

FTX, kuri yra skolinga 3.1 milijardo savo 50 didžiausių kreditorių ir mažiausiai 5 milijardus savo devyniems milijonams klientų ir mažesniems kreditoriams, lapkričio 11 d. pateikė FTX ir Bankman-Fried's bankroto bylą. „Alameda“ tyrimai investicinis fondas.

Dietderich teigimu, kol kas neaišku, kiek likvidavimo fondo bus skirta FTX kreditoriams. Atsižvelgiant į vis dar nemažą verčių atotrūkį tarp įmonės turto ir įsipareigojimų.

Bet kokiu atveju Delavero bankroto teisme pateikti dokumentai atskleidė FTX akcijų investuotojų, kurių investicijos į įmonę bus įvertintos, sąrašą. $ 32 mlrd atstatyti į nulį.

milijardierių Petro Thiel, Danielis Loebas, Robertas Kraftas ir Paulas Tudoras Jonesas, „Shark Tank“ žaidėjas Kevinas O'Leary ir NFL žvaigždė Tomas Brady ir jo buvusi žmona supermodelis Gisele Bundchen yra tarp įtrauktų į dokumentą.