Po FTX žlugimo lapkritį ekspertai perspėjo apie užkratą arba sisteminę žalą, kurią kriptovaliutų biržos gedimas gali turėti platesniam sektoriui. Didžiausias pralaimėtojas po paties FTX gali būti „Silvergate“ – Kalifornijoje įsikūręs bankas, įsitvirtinęs kaip kriptovaliutų pramonės finansinis pagrindas.
Daugiau iš Fortūnos:
Bankai pasikliauja klientų indėliais, kurie smarkiai sumažėjo, nes pagrindinis „Silvergate“ klientas FTX bankrutavo, o kriptovaliutų kompanijos atsižvelgė į pablogėjusią meškų rinką. FTX žlugimo metu banko apie 90 proc indėlių bazė atkeliavo iš kriptovaliutų kompanijų. Tai iš karto pajuto poveikį, nes bankas nukentėjo nuo 8.1 mlrd. USD skaitmeninio turto indėlių nutekėjimo vien 2022 m. ketvirtąjį ketvirtį. Iki gruodžio pabaigos jos visų indėlių sėdėjo apie 6 mlrd.
Nors generalinis direktorius Alanas Lane'as tvirtino, kad banko misija nepasikeitė, ant sienos buvo rašoma apie Silvergate metodą, orientuotą į kriptografiją. Jos akcijų kaina nuo rugpjūčio vidurio nukrito beveik 95%, šiuo metu svyruoja apie 6 USD, o JAV senatoriai pradėjo teiraujasi apie Silvergate santykius su FTX.
Peržiūrėkite šią interaktyvią diagramą svetainėje Fortune.com
Dugnas iškrito trečiadienį, kai Silvergate paskelbė ji negalės laiku pateikti savo metinės ataskaitos Vertybinių popierių ir biržos komisijai, motyvuodama būtinybe iš naujo įvertinti savo verslo strategiją ir „gebėjimą tęsti“.
Po to, kai kriptovaliutų įmonės daugelį metų kreipėsi į banką kaip vieną iš vienintelių finansinių partnerių, kurie aptarnautų nestabilią pramonę, kai kurios didžiausios sektoriaus įmonės paskelbė, kad mažina arba nutraukia savo santykius, įskaitant Coinbase, Paxos, Circle ir Crypto.com.
Stebėtojai spėliojo, kad Federalinė indėlių draudimo korporacija jau penktadienį perduos „Silvergate“ administratorių, pradėdama ieškoti kito banko, kuris įsigytų „Silvergate“ arba perimtų jos indėlius. Pasak kriptovaliutų bankininkystės šaltinio turtas kad Wells Fargo sklandė gandai, kad jis yra įgijėjas.
„Silvergeitas tikrai yra įspėjamasis pasakojimas“, – sakė buvęs Čikagos Federalinio rezervų banko patarėjas ir Dickinson Wright partneris Josephas Silvia. „Tačiau vis dar yra galimybių, ir aš vis dar nemanau, kad kriptovaliuta apskritai niekur nedings.
„Beveik nieko negali padaryti“
Daugelis tradicinių institucijų laikomos atskalūnomis, kriptovaliutų įmonėms dažnai buvo sunku rasti bankininkystės partnerių – tai šiek tiek suprantama savanaudiškoms žlugdančioms įmonėms, tačiau jos vis tiek. reikalingos tradicinės banko paslaugos savo darbo užmokesčiui ir nuolatiniams klientams bei sąskaitoms iždams laikyti.
Nors daugelis bankų buvo nervingi, „Silvergate“ pasinaudojo galimybe, įveikdamas kriptovaliutų istorinės bulių rinkos bangą. Jo akcijų kaina rožė daugiau nei 1,500 2019 % nuo 2021 m. lapkričio mėn. iki 1,500 m. lapkričio mėn., o iki 2022 m. pabaigos „Silvergate“ aptarnaus daugiau nei XNUMX XNUMX skaitmeninio turto ir finansinių technologijų įmonių.
Jo akcijos kaina pradėjo svyruoti prasidėjus kriptovaliutų meškų rinkai po to žlugimas „TerraUSD“ 2022 m. gegužę, o pramonės milžinės FTX bankrotas dar labiau pablogino situaciją – kriptovaliutų įmonės nebeturėjo pinigų, kurias galėtų įnešti į „Silvergate“.
Kaip paaiškino Silvija, indėliai yra banko gyvybės šaltinis. „Kai tai pradeda blogėti ir taip greitai pablogėja, beveik nieko negalite padaryti, kad sustabdytumėte kraujavimą“, - sakė jis.
Akcijų kainai mažėjant, „Silvergate“ taip pat nebegalėjo pasikliauti kapitalo rinkų finansavimu, todėl SEC padavimas trečiadienį, kuriame bankas teigė, kad yra „mažiau nei gerai kapitalizuotas“.
Johnas Popeo, buvęs FDIC teisininkas, Bostono Federalinio rezervų banko analitikas ir dabartinis „Gallatin Group“ partneris, teigė, kad bankai gali žlugti pasiekę kritinį kapitalo lygį arba pasitraukę indėlininkų.
Jei „Silvergate“ neatitiks tam tikrų kapitalo reikalavimų, FDIC ir jos frachtavimo institucija arba Kalifornijos finansinės apsaugos ir inovacijų departamentas gautų pranešimą apie taisomuosius veiksmus. Tada „Silvergate“ turėtų 90 dienų pritraukti kapitalą arba parduoti save kitam bankui.
Esant didesniems finansiniams sunkumams, FDIC gali bet kada perimti valdžią – paprastai penktadienio vakarą, kad būtų sumažintas platesnės finansų sistemos sutrikimas. Pagal šį scenarijų FDIC dabar gali ieškoti pirkėjo. Nors sklando gandai, kad Wellsas Fargo yra kandidatas, Popeo perspėjo, kad stebėtojai, neturintys tiesioginių žinių, nėra pasirengę spėlioti.
Šeštadienį „Silvergate“ vis dar veikia, nors ir paskelbė penktadienio vakarą, kad ji nutrauks Silvergate Exchange Network – kriptovaliutų mokėjimų tarp skirtingų firmų sprendimą. Net ir toliau veikiant kitoms su indėliais susijusioms paslaugoms, pasibaigus prekybai akcijų kainos nukrito apie 2%.
Besitraukianti visata
Kripto įmonės jau pradėjo tai daryti bėgti iš Silvergate, bet pasroviui taikomi efektai gali tik prasidėti. Silvija teigė, kad „Silvergate“ pasitraukimas iš kriptovaliutų ekosistemos ir didėjantis kitų bankų dvejonės dirbti su sektoriumi apsunkins kriptovaliutų firmų galimybes gauti indėlių sąskaitas ir kitas svarbias paslaugas. Dėl to kriptovaliutų įmonėms bankininkystė brangs, nes jos ieškos kitų galimybių – nuo kredito unijų iki kitų tipų finansinių technologijų įmonių.
„Tai labai greitai sumažina potencialių partnerių skaičių“, - sakė jis.
Kai kurie kriptovaliutų pramonės atstovai parodė pirštais į bankų priežiūros institucijas, kurios taip ir padarė išduotas kai kurie pareiškimai po FTX žlugimo, įspėjantys apie likvidumo riziką, susijusią su kriptovaliuta. Nicas Carteris, į kriptovaliutą orientuotas rizikos investuotojas, aprašyta iš pažiūros suderintos skirtingų federalinių reguliuotojų pastangos neleisti kriptovaliutų įmonėms teikti bankines paslaugas kaip „Operation Chokepoint 2.0“ – terminas, kuris nuo to laiko buvo pagautas.
Silvia pridūrė, kad „Silvergate“ gedimas yra daug labiau susijęs su FTX nei reguliatoriais. „Bankai mato daug problemų, be didelio atlygio“, – sakė jis turtas.
Netgi kitas JAV bankas, įsitvirtinęs kaip palankus šifravimui, „Signature“, rodė santūresnį bendradarbiavimą su šia pramone. Gruodžio mėnesį tai paskelbė ji sumažintų savo indėlius, susietus su kriptovaliutomis.
„Mes nesame tik kriptovaliutų bankas ir norime, kad tai būtų garsiai ir aiškiai“, – investuotojų konferencijoje sakė generalinis direktorius Joe DePaolo.
Nepaisant tradicinio finansų sektoriaus atsitraukimo, Silvia išreiškė optimizmą, kad kriptovaliutos išliks – tik su mažiau įmonių. O tiems išgyvenusiems vis tiek reikės banko paslaugų.
Ši istorija iš pradžių buvo rodoma Fortune.com
Daugiau iš Fortūnos:
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html