„Exponential“ ataskaita „DeFi būklė“ atskleidžia pagrindines įžvalgas kriptovaliutų investuotojams

Naujausi ženklai rodo ir augimą, ir radikalius pokyčius. Dabartinis rinkos brendimas link logikos, efektyvumo ir padidėjusio rizikos suvokimo atitinka didėjantį susidomėjimą DeFi grąža. Kriptovaliutų turėtojams skirtos investicinės platformos Exponential ataskaita „The State of DeFi“ atskleidė pagrindines išvadas.

Saugumo iškėlimas aukščiau aukšto pajamingumo

Mūsų išvados rodo, kad investuotojai labiau renkasi saugumą, o ne siekdami didžiulės grąžos. 75 % visos DeFi užblokuotos vertės (TVL) dabar laikomi fonduose, kurių metinis procentinis pajamingumas yra 0–5 %. Šis atsargus paskirstymas, kuris ypač pastebimas „Ethereum“ akcijų fonduose, rodo reikšmingą investuotojų nuotaikų pasikeitimą. Pirmenybė nuspėjamumui ir saugumui gerokai pasikeitė, o ne tik siekimas gauti pelną, o nusistovėjusios praktikos, tokios kaip „Lido“.

Exponential mūsų plati rizikos sistema rodo mūsų įsipareigojimą ginti jūsų interesus. Pateikiame išsamią rizikos, susijusios su DeFi baseinais, analizę, analizuodami daugybę grandininių ir negrandinių elementų. Ši strategija demonstruoja besivystančią DeFi pramonę, kuri teikia pirmenybę stabiliai ir saugiai aplinkai, kartu su didėjančia tendencija investuoti į fondus, kuriems taikomi geri saugumo ir rizikos valdymo reikalavimai (A arba B reitingas).

„DeFi“ vilties atgimimas

Nuo 26.5 mlrd. USD 2023 m. trečiąjį ketvirtį iki 59.7 mlrd. USD 2024 m. pirmąjį ketvirtį pajamas generuojančių „DeFi“ protokolų TVL nuolat didėjo. Dėl šio atgimimo DeFi rinkos rodo atsinaujinusio pasitikėjimo ir likvidumo ženklus.

Keičiasi ir DeFi užimtumo tendencijos. „Exponential“ protokolus skirstome į kategorijas pagal jų atliekamą „darbą“, kad gautume derlių. Susidomėjimas tokiomis pramonės šakomis, kaip draudimas ir išvestinės finansinės priemonės, sumažėjo, nepaisant pastebimo perėjimo prie mažos rizikos įmonių, tokių kaip investicijos ir užtikrintas skolinimas. Dėl vidinės žinių asimetrijos tarp likvidumo tiekėjų ir pelno siekiančių asmenų šis pokytis pabrėžia sunkumus įtraukiant tam tikrą finansinę veiklą į DeFi sistemą.

Staking ir Restaking

„Ethereum“ statymo poreikis dar labiau išaugo, kai buvo pradėtas statymas per EigenLayer. Pakartotinis kėlimas padidina grąžą, bet taip pat padidina riziką, nes sudarant sąlygas dalyviams naudoti savo įdėtą eterį, kad apsaugotų daugiau tinklų. „EigenLayer“ staigus augimas – jo TVL viršijo 12 milijardų USD – atsidūrė 2024 m. tendencijų žemėlapio viršūnėje, o tai padidina pajamingumą ir galimybę kelis kartus nukristi ore.

Rinkos sudarymas

Rinkos formavimas leidžia prekiautojams akimirksniu suteikti likvidumą, kad jie galėtų keistis skaitmeniniu turtu decentralizuotose biržose, o likvidumo tiekėjams uždirbti mokesčius už sandorius.

Decentralizuotų biržų arba DEX augimas buvo suvaržytas. Dėl nenoro dėl DEX daugumos DEX TVL per metus sumažėjo, daugiausia dėl susirūpinimo dėl trumpalaikio praradimo ir to, kaip jis vaizduojamas žiniasklaidoje. Skirtumas tarp fonde saugomo turto vertės ir jo vertės, jei jis buvo laikomas lauke, neatsižvelgiant į pajamas iš prekybos mokesčių, yra žinomas kaip nuolatinis nuostolis.

Tiltas ir 2 sluoksnio kilimas

Skaitmeninis turtas gali būti perkeltas per blokų grandinės tinklus sujungimo pagalba, o likvidumo teikėjams už kiekvieną operaciją mokamas pervedimo mokestis.

Dėl 2 sluoksnio apibendrinimo padidėjimo perjungimo sektoriaus TVL per praėjusius metus padidėjo 51 % – nuo ​​94.8 mln. USD iki 143.6 mln. USD. Dėl pelningesnių ir saugesnių sujungimo modelių, trečiųjų šalių sujungimo protokolai, tokie kaip „Across“ ir „Synapse“, gauna didesnius mokesčius, nes „DeFi“ ekosistema plinta tinkluose.

Sujungimo pramonė bręsta, o perėjimas prie nepasitikėjimo ar pasitikėjimo sumažintų modelių, tokių kaip optimistiniai tiltai ir nulinės žinios (ZK) įrodymai, suteikia darnesnę ir veiksmingesnę DeFi ekosistemą.

Nuo veikla pagrįstų pajamų iki atlygiais pagrįstų pajamų

Toliau pažvelgus į pajamingumo komponentus, matyti, kad mažėja atlyginimais pagrįsto pelno dalis, o tai rodo, kad DeFi pramonė bręsta ir vis labiau palaikoma tikros grandinės veiklos.

Palyginus metus, paskatų komponentas sumažėjo nuo maždaug 35 % 1 23 ketvirtį iki 28 % 1 24 ketvirtį. Naują DeFi plėtros ir sudėtingumo etapą rodo perėjimas nuo paskatomis pagrįstų metodų. Nepaisant to, paskatos išlieka perspektyvia strategija pritraukti naujų vartotojų ir pinigų į „DeFi“, o tai sudaro maždaug trečdalį bendros grąžos.

Išvada

Besikeičianti DeFi scena rodo, kad žmonės tampa atsargesni savo finansiniams sprendimams. Stabilumo troškimas, o ne spekuliacinės didelės grąžos, ir judėjimas link rizikos suvokimo rodo, kad DeFi ekosistema ne tik atsigauna, bet ir bręsta. DeFi laukia šviesi ateitis dėl savo kūrybingų finansinių sprendimų ir tvaraus verslo metodų, kai pradedame naują plėtros etapą.